Что такое американский опцион: объясняю простыми словами на понятном языке

Здравствуйте!

Быстро разбогатеть, чтя уголовный кодекс, — мечта не только Остапа Бендера. Если задавать на улице вопрос: «Хотите стать богатым?», на него утвердительно ответит 9 из 10 человек. Сегодня легально заработать большие деньги в течение 5-10 лет можно не выходя из дома: биржа, Форекс дают такой шанс.

Только придется много читать, терпеливо подбирать нужную стратегию, учить новые термины.

Сегодня я расскажу вам про американский опцион: когда и где он появился, зачем нужен, какое отношение имеет к бинарным опционам.

Что это за опционы

Торговля опционами появилась более трехсот лет назад в Нидерландах. Купцы заключали контракты на покупку будущего урожая луковиц тюльпанов по фиксированным ценам. Договоры понадобились, чтобы заключать сделки, когда на руках нет денег, под будущую прибыль.

Опцион — предварительный договор о покупке или продаже какого-либо актива по фиксированной цене. По сути это один из инструментов биржевой торговли, который называется деривативом. Заключая контракт, вы получаете право заключить сделку, но можете в любой момент отказаться от нее, сохранив деньги.

Самое близкое по смыслу понятие — фьючерс. Разница между ними только в том, что от сделки с опционом отказаться можно, а с фьючерсом она уже совершена.

Американские опционы — соглашение, ограниченное по двум параметрам: сроку действия, стоимости. То есть типичные условия такого дериватива: продать мешок муки до 31 декабря по 5 рублей.

Краткая история появления американских опционов

Впервые на внебиржевом американском рынке этот инструмент появился в 1872 году, благодаря финансисту Russell Sage. До 1928 году общепринятых стандартов деривативов не было. Только после Великой депрессии были разработаны законодательные акты, регулирующие их. А к 1934 году американские опционы ввели в биржевую торговлю в том виде, в котором они существуют поныне. Обязали контролировать сделки Комиссию по ценным бумагам.

С момента создания Чикагской фондовой биржи в 1973 году опционная торговля получила новый толчок к развитию. К концу 1974 году брокеры могли заключать опционные сделки по 600 инструментам, а через год количество ежедневных контрактов по этому типу финансового инструмента достигло ста.

Где применяются

Американские опционы, другие деривативы используют для заключения сделок на биржевом и внебиржевом рынке, внебанковском валютном рынке. С их помощью торгуют ценными бумагами, товарами, контрактами на поставку, различными индексами, валютой.

Специфика американского законодательства

Опционная торговля в США регулируется Комиссией по ценным бумагам. Организацией, сравнимой по влиянию и возможностям с ФБР, ЦРУ, прочими властными структурами. И Комиссией по товарным фьючерсам (CFTC).

Для участников торгов установлены четкие правила:

  • брокер должен иметь лицензию CFTC, состоять в Национальной фьючерсной ассоциации NFA;
  • трейдер обязан сдать экзамены на профпригодность, получить разрешение на участие в торгах.


Ежегодно брокеры публикуют полную финансовую отчетность, включая информацию, кто и сколько с ним заработал. Это требование закона.

Торговля бинарными опционами в США приравнена к азартным играм, запрещена с 2008 года. Можно совершать опционные биржевые сделки, среди которых самые популярные — недельные. Контракт начинается в четверг, истекает в пятницу на следующей неделе.

Виды сделок

Контракты отличаются по нескольким характеристикам:

  1. Направлению: вверх (покупка или call по определенной цене), вниз (продажа или put при достижении определенных котировок).
  2. Виду актива: акция, товар, валюта, фьючерс, индекс, процентная ставка.
  3. Стилю исполнения: американский опцион (можно заключить сделку в любой день на протяжении срока действия контракта, когда котировка достигнет оговоренного уровня), европейский (исполнение только в день истечения контракта), азиатский (исполнение по средней стоимости, которую рассчитывают за весь срок действия договора).
  4. Типу вознаграждения: с выплатой премии, которую считают по специальной формуле. Без выплаты премии.
  5. Рынку: биржевые, для которых биржа устанавливает все параметры, кроме размера премии. Вознаграждение оговаривают стороны, заключающие договор. Внебиржевые, в которых все параметры устанавливают договаривающиеся стороны.


Таким образом, американский опцион — тип финансового инструмента, который можно использовать для торговли на бирже или рынке Forex.

Преимущества и недостатки

К плюсам американских опционов, если их сравнивать с азиатскими или европейскими, относятся:

  • возможность реализации в любой момент, когда котировки достигли нужных уровней, получить максимальную прибыль.
  • четкая стандартизация дает возможность минимизировать риски, материальные потери.

К минусам:

  • сложность прогнозирования движения котировок для опционов с экспирацией в несколько недель, месяцев;
  • ограничения на количество одновременно открытых контрактов, делающие невозможным хеджирование убытков;
  • высокая комиссия за обслуживание опциона, которая «съедает» до 80% премии.


Тем не менее, американские опционы — наиболее популярный инструмент среди биржевых брокеров.

Чем отличается американский опцион от европейского

Как уже говорилось в статье, американский или европейский — это не место, где контракты заключают, а условия исполнения договора. Если вы купили американский контракт на продажу акций ООО «Рога и копыта» по 15 рублей 14 июня, который действует до 30 июня, то вы можете продать акции в любой день до 30 июня, как только цена подойдет к нужному уровню.

Если эту же сделку проводить по европейскому типу, то продать акции можно будет только 30 июня. А какая будет цена — никого не волнует.

Право исполнения контракта

Приобретая американский опцион, вы получаете право купить или продать актив по оговоренной цене. За это право выплачивается премия. Но право не значит обязанность. Если выгодные для вас уровни котировок достигнуты не были, вы можете отказаться от сделки. В этом случае убытки составят размер выплаченной премии.

Типы активов

Американские опционы делят по виду базовых активов на:

  • товарные: право реализовать или приобрести определенное количество любого товара по оговоренной цене в течение фиксированного отрезка времени;
  • фондовые: акции;
  • валютные: любые виды валюты;
  • наличные: боны с фиксированной доходностью (например, государственные облигации);
  • индексные: любые фондовые индексы;
  • фьючерсные: контракт на поставку определенного актива в определенное время.


Чаще трейдеры сталкиваются с фондовыми или валютными деривативами.

Что важно знать трейдеру

Трейдеру важно знать разницу между бинарным опционом и американским. По своей сути любой опционный контракт бинарен — имеет два условия выполнения. У него установлено время, в которое он должен быть исполнен, стоимость (или направление движения котировок).

БО, которые предлагают на Forex, тоже ограничены во времени, направлении. Разница между ними в том, что от американского опциона можно отказаться, потеряв комиссию. От сделки на БО — нельзя. В случае неудачи трейдер теряет полную стоимость БО, либо получит определенный процент стоимости как премию.

Предупреждение о бинарных опционах

Бинарные опционы — казино, «угадайка», «русская рулетка», все что угодно, но не трейдинг. Особенно это касается внутридневной торговли на валютном рынке. Предсказать, в каком направлении двинуться котировки в следующие 5 минут — нереально. Слишком много факторов на них влияет. Кроме этого, торгуя на БО, вы заключаете сделки внутри платформы дилингового центра. Никто их на межбанк не выводит.

Заключение

Начинать трейдинг надо с учебы, чтобы свободно оперировать терминологией, понимать разницу между бинарным и американским опционом, видеть наиболее безопасные способы инвестиций, приносящие доход.

Надеюсь, статья была полезной. До свидания.

Понравилась статья?
Лайк автору
1
Загрузка...
Комментарии
  1. Алексей

    Спасибо за статью. Не знал, что опционы бывают разными, что на бирже от них можно отказаться. Интересный материал.

  2. Федор

    Всегда думал, что опционы — это что-то из биржи. Оказывается, на форексе тоже можно купить опцион. Спасибо за интересную инфу.

  3. Павел

    Интересно материал подан. Просто, четко, понятно.

Авторизуйтесь с помощью:

Adblock
detector