Всё о маржинальной торговле: плюсы и минусы, риски + реальные отзывы
Приветствую!
Сегодня хочу рассказать доступным и понятным языком о таком понятии, как маржинальная торговля. Какие здесь присутствуют нюансы и подводные камни? На каких рынках доступны маржинальные торги и какова их опасность?
Покажу примеры расчетов, сделок, продемонстрирую реальные отзывы трейдеров о торговле с кредитным плечом. А в конце покажу, какой коэффициент использования заемных средств можно считать допустимым, а какой уже точно приведет к убыткам.
Пора начинать!
Содержание
Что такое маржа и маржинальная торговля простыми словами
На практике это обозначает, что трейдер может использовать больше денег, чем у него есть, но в потерях он ограничен только своим капиталом.
Что такое начальная маржа и минимальная маржа
Начальными требованиями для маржинальной торговли называют сумму денежных средств, необходимых для открытия позиции с учетом предоставляемого кредитного плеча.
Минимальная маржа, в свою очередь, показывает уровень денежных средств, по достижению которого позиция трейдера может быть принудительно закрыта брокером по рыночной стоимости, зафиксирован убыток.
Принцип работы кредитного плеча
Для определения принципа работы маржинальной торговли приведу простой математический пример.
Если у трейдера на счету находится 10 000 рублей, брокер готов предоставить клиенту кредитное плечо 1:2, то участник может открыть позицию на сумму 20 000 рублей.
При этом он должен осознавать, что движение цены активов на 50% в противоположную сторону сделает его банкротом. Тот же самый принцип работает и обратную сторону: движение котировок на 50% в положительную зону приведет к удваиванию счета трейдера.
Роль брокера в маржинальной торговле
Брокер предоставляет средства и возможности для совершения маржинальной торговли, но делает это, конечно же, далеко не бесплатно. Позиции, открываемые с помощью заемных денег, будут облагаться кредитной ставкой.
При этом брокер исключает возможность клиента проиграть выданные ему заемные средства. Для этого финансовый агент следит за состоянием счетов трейдеров и принудительно закрывает позиции клиента, если его уровень средств приближается к минимальным показателям, установленным самой брокерской фирмой.
Зачем прибегать к маржинальным сделкам
Трейдеры могут прибегать к маржинальной торговле, чтобы:
- увеличить текущие доходы от операций с финансовыми активами;
- хеджировать уже открытие позиции.
От чего зависит кредитное плечо
Уровень предоставляемых для торговли заемных средств может зависеть от следующих факторов:
- Законодательного регулирования.
- Ликвидности и волатильности активов, под залог которых открывается маржинальная позиция.
- Квалификации и юридического статуса инвестора.
- Рыночной конъюнктуры.
- Других параметров, установленных у конкретного брокера или биржи.
Что такое маржин колл и когда он выставляется
То есть брокер выставляет маржин колл после того, как денежные средства по открытым позициям трейдера опускаются к уровню минимальной маржи.
Основные операции с кредитным плечом
Трейдер, используя маржинальную торговлю, может совершать следующие операции:
- на покупку актива (ЛОНГ);
- на продажу актива без покрытия (ШОРТ).
Пример маржинальной торговли на Форексе
Размер лотов на рынке Форекс достигает больших размеров, часто недоступных для розничных инвесторов.
Предположим, что у трейдера на счету есть 1 250 долларов. Он считает, что курс британского фунта по отношению к доллару (GBP/USD) будет расти в ближайшее время и хочет на этом заработать.
Если один торговый лот по паре (GBP/USD) будет стоить порядка 125 000 долларов, то клиенту для его покупки необходимо прибегнуть к кредитному плечу в коэффициенте:
125 000 / 1 250 = 100 (1:100).
Если трейдер хочет купить дробный лот, равный 0,05 от полного сайза, тогда ему хватит плеча в размере:
125 000 * 0,05 / 1 250 = 5 (1:5).
При этом в первом случае трейдер потеряет все свои средства при движении цены против него на 1%, а во втором — при падении котировок фунта к доллару на 20%.
Длинная позиция long
Например, если инвестор на рынке ценных бумаг купил акцию какой-то компании, говорят, что он совершил торговую операцию в лонг.
Однако при использовании маржинальных средств позиция начинает зависеть от уровня маржи и рыночных котировок, что несет дополнительные риски.
Открытие короткой позиции short
Данная позиция действует по следующему принципу. К примеру, трейдер считает, что котировки акций компании «Х» в ближайшее время будут снижаться и хочет на это заработать. Пускай текущая цена бумаг будет равна 100 рублям.
Клиент просит брокера дать ему взаймы такие акции и после этого продает их на рынке по цене 100 руб. Через какое-то время бумаги действительно подешевели, теперь они стоят 80 руб. за шт., тогда клиент идет на рынок покупает данные акции и возвращает их брокеру. За счет такой операции трейдер заработает прибыль в 20 рублей.
Еще один важный момент, что брокер согласится дать акции взаймы только в случае, если у клиента будет достаточно свободных денежных средств для покрытия позиции в будущем с учетом предоставляемых ему ставок маржинальной торговли.
Примеры расчета объема маржинальной позиции
К примеру, на счету у инвестора для торговли на фондовом рынке есть 100 000 рублей.
Предположим, что трейдер хочет купить себе в портфель максимальное число акций компании «МТС» (ставка риска = 17%). Таким образом, наибольшая ставка задействования ценных бумаг этого эмитента будет рассчитываться как сумма денежных средств/коэффициент риска. Получается:
100 000 / 0,17 = 588 236 рублей.
При цене акции МТС в 270 руб. за шт. максимальное количество ценных бумаг, доступных для покупки инвестором на 100 тыс. руб., будет равна 2 139 шт. или 213 лотам (в 1 стандартном лоте аккумулируется 10 акций МТС).
Теперь я немного усложню ситуацию и изменю структуру портфеля. В данном случае инвестор решил построить свою торговлю из нескольких позиций: 100 акций Лукойла по цене 5 400 руб. за шт. (ставка риска = 17%) и 200 акций Мвидео по цене 420 руб. за шт. (ставка риска = 50%).
Такой портфель будет равен:
100 * 5400 + 200 * 420 = 624 000 руб.
Теперь я попробую рассчитать минимальный уровень маржи по данному портфелю:
(100 * 5400) * 0,17 + (200 * 420) * 0,5 = 91 800 + 42 000 = 133 800 рублей.
Начальный уровень для маржинальной торговли будет выглядеть как разница между суммарными активами и минимальным показателем:
624 000 — 133 800 = 490 200 р.
То есть, чтобы воспроизвести такой же портфель инвестору с учетом предоставляемых возможностей маржинальной торговли, необходимо иметь на счету 490 200 рублей.
Преимущества и недостатки
Среди преимуществ маржинальной торговли стоит выделить следующие возможности:
- Использование большего количества средств, чем имеется у инвестора, и потенциальное извлечение большой прибыли от сделок.
- Заработок как на росте, так и на падении активов.
- Более грамотное управление имеющимися позициями через хеджирование инструментов.
- Возможность в качестве обеспечения предоставлять не только деньги, но и финансовые активы.
Главными недостатками, которые необходимо обозначить при маржинальной торговле, являются:
- Повышенные риски в сделках.
- Плата за пользование заемными средствами.
Риски и подводные камни
В первую очередь при выстраивании своей торговли необходимо учитывать рыночный риск потери средств за счет ценовых колебаний.
И здесь важно отметить, что риск растет пропорционально величине предоставляемого кредитного плеча.
Также следует оценивать и риск, который связан с кредитной ставкой, установленной брокером за пользование услугами маржинальной торговли. Это в большей степени относится именно к фондовому рынку.
Например, это может быть ставка 15% годовых, тогда потенциальная прибыль от сделки должна существенно превышать эту величину, чтобы для трейдера было целесообразно открывать маржинальную позицию.
Помимо этого, инвестор должен учитывать простые математические истины. Например, взяв кредитное плечо в своей торговле и потеряв 50% от счета, чтобы восстановить прежний уровень средств, ему необходимо заработать 100% к текущему капиталу.
Реальные отзывы
Мнения по поводу маржинальной торговли у трейдеров разнятся. Кто-то видит в больших плечах и активном управлении заемными средствами только возможности и потенциальные выгоды, а другие настаивают на рисках и потенциальных убытках.
Заключение
Подводя итоги, хочу отметить несколько важных вещей.
Маржинальная торговля должна учитывать все аспекты инвестиционной или спекулятивной стратегии и тех активов, с которыми совершаются сделки.
В действительности, если грамотно управлять своими позициями, кредитные плечи будут прекрасными помощниками, предоставляющими феноменальные возможности для участников рынка.
В маржинальной торговле лучше использовать плечи не больше 1:5, в редких случаях этот показатель может доходить до 1:10 (к примеру, ГО на фьючерсах устанавливает примерно такой финансовый рычаг).
Использование на полную мощность биржевого левереджа с коэффициентом выше (1:50) будет приводить к несоразмерно высоким рискам и убыткам.
Надеюсь, информация интересная и полезная. Обязательно подписывайтесь на новые статьи и делитесь ими в соцсетях, а в комментариях делитесь своим мнением о маржинальной торговле.
Загрузка...
Подскажите, а плата за плечо на фондовом рынке, рассчитывается исходя из всей открытой позиции, или только суммы которая не покрывается собственными средствами.
Кредитная ставка будет взиматься только за сумму использования заемных средств. Та, часть активов, которая покрывается собственными деньгами облагаться не будет.
Как можно торговать на форексе с плечом менее 1:50, если они автоматом предоставляют плечи чуть ли не 1:500 ??
На форексе можно использовать свои средства, относительно дробных лотов, как к примеру в статье показано, что для покупки целого лота ты используешь высокое плечо, но чтобы избежать таких рисков, ты должен брать соразмерный для себя сайз. А вообще по российскому законодательству сейчас лицензированные форексники не могут давать плечи более 1:50.