Что такое безотзывная оферта: объясняю человеческим языком на простом примере

Здравствуй, дорогой читатель!

Случается, что эмитент погашает ценные бумаги раньше срока. Это не слишком выгодно для инвестора, поэтому при выборе инструмента нужно обращаться внимание на такой показатель, как безотзывная оферта.

Что это такое и зачем она нужна

Простыми словами, это предложение заключить сделку. В документе прописывается товар, цены, сроки и условия, на которых заключается договор.

Существует два вида оферты:

1. Отзывная, когда эмитент может в любой момент, по своему желанию реализовать ценные бумаги без согласия инвесторов. Имеет большее распространение на иностранных рынках и называется call-опцион.
2. Безотзывная, когда владелец бумаги может погасить ее у эмитента в любой момент по своему желанию. Распространена на российском рынке и называется put-опцион.

Ее роль – контролировать финансовые потоки и при благополучных обстоятельствах сокращать долговой объем.

Особенности

Главный нюанс безотзывной оферты – ее невозможно разорвать после подписания документов. Условия сделки не меняются. Договор должен быть написан простым и доступным языком, чтобы впоследствии у сторон не возникло разногласий. Соглашаясь с контрактом, акцептант должен адекватно оценивать то, что он приобретает и на каких условиях.

Еще одна особенность этого вида оферты – отсутствие даты отзыва. Адресат, который получил предложение, вправе не заключать договор и может от него отказаться.

Где смотреть оферту

В терминале Quik необходимо выбрать определенные настройки, чтобы видеть нужную информацию по облигациям.

Здесь понадобятся следующие показатели:

• погашение;
• само предложение;
• дата расчета доходности;
• доходность либо убыток.

Пример

Рассмотрим безотзывную оферту на конкретном примере облигации ПИК БО-4.

В 2025 году планируется погашение. Оферта предусмотрена на 17 августа 2018. Выкуп пройдет по начальной цене. Доходность предложения – 9,01 %.

Наиболее развернутую информацию по ДЦБ предоставляет сайт www.rusbonds.ru. Искать бонды можно как по названию, так и по ISIN коду – он уникален для каждой ценной бумаги.

Здесь приведены списки купонов и сроки выплат по ним. На этом сайте можно найти еще много полезной информации.

Как предъявить облигации по оферте

Операция инициируется инвестором, когда в ходе очередной оферты его не устраивает купонный доход.

Чтобы предъявить облигации к выкупу, потребуется подать заявление на имя той организации, с которой заключена сделка.

Механизм рассматриваемой операции состоит из двух частей:

1. Подача уведомления о предоставлении ДЦБ. Часто это делают через брокера.
2. Вторая часть – непосредственно заключение договора оферты в режиме переговорных сделок (РПС). Этот режим предусматривает внебиржевые торги. Вы связываетесь в день оферты с брокером, чтобы он предоставил необходимый комплект документов эмитенту.

Образец

Необходимо составить уведомление по следующей форме:

«Настоящим _____________________________________ (Ф. И. О. держателя) сообщает о намерении продать компании ОАО «Газпромнефть» процентные неконвертируемые документарные облигации на предъявителя «Газпнф1Р6R» серии 09 с обязательным централизованным хранением, государственный регистрационный номер 5-08-51265-Z от 15 апреля 2012 года, в соответствии с условиями безотзывной оферты Оферента от «__»___________201_ года.

Полное наименование Держателя:

Количество предлагаемых к продаже Облигаций

Печать, подпись»

К уведомлению необходимо приложить копию требования об исполнении обязательств, а также все документы, подтверждающие сделку.

Заключение

Теперь вы знаете, что такое безотзывная оферта и не допустите ошибок при операциях с ценными бумагами. Будьте внимательны при заключении договоров! Кто предупрежден – тот вооружен!

Подписывайтесь на мои статьи и делитесь с друзьями в социальных сетях. Желаю вам лишь прибыльных сделок! Удачи!