ТОП самых недооцененных акций российских компаний с потенциалом роста в 2024 году

Здравствуйте, уважаемый читатель!

Вопрос, который волнует многих — как получить дополнительный заработок на бирже за счет покупки акций. Возможно ли вообще что-то заработать таким способом. И какие недооцененные акции российских компаний в 2020 году с потенциалом роста купить.

Постараюсь ответить на эти вопросы в статье. Все расклады относительно конца 2019 года с прицелом инвестирования и удержания акций в своем портфеле в 2020 году.

Какие акции купить, чтобы гарантированно получить доход в 2019–2020

Рассмотрю различные подходы для формирования портфеля инвестирования в недооцененные российские акции в среднесрочном горизонте на будущий год.

ТОП недооцененных российских компаний с потенциалом роста

Для подбора акций рекомендую воспользоваться аналитическим сервисом ИК Доход. Находится в открытом доступе.

Для оценки недооцененных российских компаний с ожидаемым ростом цены акции используем стратегию Value. Общий рейтинг (столбик Strategy) — суммирование баллов по показателям «Рост» и «P/E».

Последний — оценка рыночной стоимости, 10 — самые недорогие и недооцененные российские акции, 1 — наоборот. Соответственно высший балл получают максимально недооцененные. То, что нас интересует как база.

«Рост» — ожидания от среднего роста дохода в ближайшие 4 года. 10 максимальный балл, самые быстрый ожидаемый рост у недооцененных бумаг.

Индикаторы имеют значение по восходящей оценке 0–10, стратегии 0–20.

В этой методике не учитываются дивидендные выплаты и другие фундаментальные показатели (p/bv, ev/ebit и др.). Они используются при оценке в других стратегиях, показанных в соседних столбцах.

Дополнительные пояснения по индикаторам (данные ИК Доход).

Внешнеторговые предприятия

Эти компании пересекаются с другими секторам. Смотрим ниже и выделяем интересующие нас недооцененные российские АО — Газпром нефть, Русал, Русагро.

Нефтегазовый сектор

Металлургия

Ритейл

Рейтинг лучших недооцененных российских компаний с максимальным размером дивидендов

Используя сервис ИК Доход, я выделил 6 российских фишек с максимальными дивидендами и недооцененными акциями. При этом учитывая два параметра. Первый —DSI, коэффициент регулярности выплат за последние 7 лет.

Ниже значения 0,6–0,7 рассматривать не рекомендую. Второй индикатор p/e (отфильтровано по значению 7 и выше), общая оценка по стратегии Value.

В первую очередь интересны три голубые фишки российского рынка — Сбербанк, ВТБ, Газпром. Во вторую очередь — Газпром нефть.

Перечень лучших отечественных компаний, проводящих buyback

В списке российские компании, в процессе обратного выкупа акций на октябрь 2019 года:

1. Лукойл. Летом 2019 досрочно завершилась первая программа по обратному выкупу. 1.10.2019 была объявлена новая до конца декабря 2022 г. Объем $3 млрд. Инструменты buyback — обыкновенные акции компании и АДР. Выкуп производится из 50% доли свободного денежного потока при цене нефти выше $50 после выплаты дивидендов.
2. Роснефть. Программа выкупа $2 млрд. с открытого рынка объявлена летом 2018 года. Срок — до конца 2020 года. В планах покупка не более 340 млн. шт. В результате средний free-float снизится с 11 до 8%.
3. МТС. Старт программы в июле 2018 года. Длительность два года. Объем 30 млрд. руб. Выкуп на открытом российском рынке.
4. Сафмар. Начало программы buyback в ноябре 2018 г. Объем до 6 млрд. руб.
5. ТМК. $30 млрд. до конца текущего года.
6. АФК Система. Программа объявлена в сентябре 2019 г., длительность — до июля 2020 года. Подразумевает выкуп с рынка 300 миллионов акций компании на сумму $3 млрд. Стоимость акций может возрасти до 15 руб./шт.

К октябрю завершили выкуп российские Лента, Яндекс, Новатэк, Магнит.

Российские компании с лучшей отчетностью

1. Сбербанк. По итогам квартального отчета апрель–июнь 2019 г. прибыль компании взлетела до 250 млрд. руб. — на 16% больше аналогичного периода прошлого года. Одни из самых ликвидных и недооцененных акций на российском рынке. В 2020 году консенсус-прогноз по цене акций экспертов — выше 300 руб.
2. Газпром. За первое полугодие 2019 г. увеличение прибыли на 33%, выручки почти на 3% до 4 трлн. руб. В то же время долговые обязательства уменьшились на 15%. Недооцененная российская компания по фундаментальным показателям.
3. АФК Система. По результатам второго квартала рост выручки компании почти на 10%. 6,5 млрд. руб. чистой прибыли. Долговая нагрузка снизилась почти на 5%.
4. Х5 RetailGroup. Прибыль за первые 2 квартала текущего года составила почти 23 млрд. руб. Рост на 59% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года. Выручка возросла на 14%.
5. Газпром нефть. Увеличение прибыли компании за первые полгода на 30% (215 млрд. руб.), выручки почти на 7% до 1,2 млрд. руб. Добыча нефти и газа возросла на 5,6%.
6. Норникель. Скачкообразное увеличение чистой прибыли больше чем на 80% за первые 6 месяцев. Лучший результат за 12 лет.

Глоссарий

Ниже основные определения.

Что такое акции

Российские и иностранные ценные бумаги, предоставляющие владельцу право на участие в собрании акционеров, дивидендной политике. По факту держатель акций становится совладельцем, внося свои средства в капитал акционерного общества. При этом он несет все риски, связанные с жизнедеятельностью компании. В случае банкротства акционер может потерять все вложения.

Зачем покупать акции

Для получения дохода от роста цены стоимости и выплат дивидендов. Надо учитывать — цена может расти или падать, дивиденды выплачиваются не всегда или не на постоянной основе.

Что такое дивиденды

Нет строгого определения об обязательности дивидендных выплат по акциям. Выплачивать или нет, решает руководство компакнии. При этом полученный доход необязательно распределяется на дивиденды. Это постоянная балансировка между интересами акционеров и интересами совета директоров.

Если какая-то часть акций находятся в свободном доступе — при отсутствии дивов и роста цены это уменьшает интерес инвесторов к акциям такой компании, акционеры выходят из инвестирования, продавая их на рынке. Что провоцирует снижение цены.

Обыкновенные и привилегированные акции: в чем отличия

Обладатель обыкновенных акций может участвовать в собрании акционеров, имеет право на получение дивидендов в случае выплат.

Акционеры условно делятся на миноритарных и мажоритарных. Миноритарии — владельцы небольших пакетов акций, не могут влиять на принятие решений. Только если все дружно объединятся. Мажоритарии держат крупные пакеты от 5–10%, блокирующие доли и контрольный пакет акций. По умолчанию контрольный пакет 50%+1 акция (на практике может быть и меньше).

В этом случае владельцу контрольного пакета нет необходимости оглядываться на мнение других акционеров — они не смогут повлиять на решение.

Пример — российский Сбербанк. Контрольный пакет акций компании 50%+1 акция принадлежит государству в лице Центрального банка.

Как купить акции частному лицу

Через профессионального посредника на российском фондовом рынке — брокера. В России регулирующим органом рынка ценных бумаг является ЦБ РФ. На его сайте в открытом доступе перечень организаций с лицензиями проф. участника.

В разделе «Финансовые рынки/Справочник участников финансового рынка» из выпадающего меню выбрать «Профессиональный участник рынка ценных бумаг».

Как выбрать компанию с высокими дивидендами по акциям

Воспользуемся календарем инвестора ИК «Доход», размещенным на сайте. Отфильтровано по доходности дивидендных выплат. В списке российские акционерные общества.

Есть фильтры по секторам российской экономики, периоду выплат, сделать выборку компаний только со стабильными выплатами. Большой плюс — наличие коэффициента DSI. Он показывает регулярность дивидендов по российским акциям компаний за последние 7 лет.

При покупке в портфель акций с целью получения регулярных дивидендов рекомендую подбирать компании с DSI не менее 0,7. Так выглядят первые 15 акций исходя из этого параметра.

Как заработать на дивидендах

Учет акций ведется в специализированных организациях — депозитариях. Все происходит в электронном виде, учетные записи по каждому владельцу хранятся на серверах.

Для получения дивидендных выплат необходимо, чтобы на дату закрытия реестра (или «дата отсечки») акции были записаны на инвестора. Необязательно держать акции целый год в портфеле для получения выплат. Можно купить перед отсечкой и продать сразу после нее.

Как заработать на росте стоимости

Сам подход до безобразия прост и понятен каждому — купить по более низкой стоимости, продать по более высокой. На порядок сложнее задача, как это сделать. В основе любого решения о покупке акций лежит предположение, что она вырастет в цене. Но рынок — как стихия, степень предсказуемости иногда приближается к нулю.

Что можно сделать:

1. Сделать анализ фундаментальных показателей. В первую очередь инвесторам, планирующим вложиться в акции надолго. Обратите особое внимание на недооцененные российские ценные бумаги.
2. Отслеживайте новостной фон. Плюс публикации самого российского акционерного общества о своей деятельности. Это может быть в прессе или на сайте. Уважающие себя организации публикуют прогнозы по собственной деятельности во временном периоде до года.
3. Учитывайте мнение профессионального сообщества. По российским фишкам можно смотреть на quote.rbc.ru. Пример — прогноз экспертов по акциям Газпрома на период до осени 2020 года.

Такие же оценки американских компаний на ресурсе finviz.com. Пример — акции Amazon. Экспертные оценки экспертов инвестиционных компаний обведены красным.

4. Посмотрите общее направление долгосрочного тренда на графике цены акций за последние несколько лет. Если он есть, конечно. Вниз или вверх. Это поможет с выбором точки входа при открытии позиции и срок инвестирования. Например, если долгосрочный падающий тренд, на нем обозначился среднесрочный отскок — можно сыграть от лонга, но быть готовым позицию закрыть вручную или с помощью плавающего стопа. В бычьем восходящем тренде лучшие точки входа — на локальных откатах цены акции вниз.
5. Лучший момент для открытия лонга в акциях — сильное падение цены во времена экономических кризисов. Крупные игроки заранее пытаются прогнозировать такие кризисы, применяя методики цикличности. Выходят из активов в деньги и ждут обрушения рынков. Для покупки активов по низким ценам. Наблюдайте за ними и следуйте такой же тактике. Сильные движения на мировом фондовом рынке одним днем, и даже месяцем не ограничиваются. Для мелкого инвестора достаточно времени для анализа и принятия решения о покупке акций. Скорее наоборот — лишняя спешка не нужна. Рынки могут падать долго.

Сроки выплат дивидендов

Даты закрытия реестров, даты отсечки

Эта дата определяется и известна заранее, на российском рынке — март–июль. Ее легко найти как на сайте самой компании, так и в сторонних источниках — от Московской биржи до сайтов российских инвестиционных компаний и брокеров.

Что такое голубые фишки

Самые ликвидные российские акции, компании с большой рыночной капитализацией — это голубые фишки. Российские голубые фишки присутствуют в списке одноименного индекса Московской биржи. 15 компаний. Последняя балансировка — январь 2019 г. Информация с сайта биржи.

Иностранные входят в ведущие индексы. Американские насчитывают сотни акций компаний — почти весь список S&P500. Самая большая капитализация у входящих в Dow Jones Industrial Average. Входят акции 30 компаний.

Плюсы и минусы инвестиций в акции

Преимущества и недостатки вложений в акции далее.

Риски

В своей торговле трейдер должен учитывать множество рисков. От технических до глобальных.

Перечислю некоторые из них:

1. Плохое качество канала доступа в интернет. Вы торгуете внутри дня, идет сильное движение. По тренду открыли позицию с плечом 1:3. Стоп-заявку не выставили (стандартный стоп-приказ сохраняется на сервере биржи, независим от связи с трейдером). Пропал интернет на 3 часа. После появления увидели — котировки развернулись, позиция ушла в минус на 3% и потери нарастают. Позиция закрывается. Но были использованы плечи — минус на торговом счете сразу около 10%.
2. Выход важной статистики. Отчетность российских и американских компаний, статистика по американскому и российскому рынку. Все это может спровоцировать как краткосрочные, так и среднесрочные движения цен. Котировки могут сделать «задерг» и через 15–20 минут вернуться на исходные позиции. Если у вас стоял стоп-приказ — он может быть сорван. Потери на ровном месте. При таком раскладе стандартного совета не существует. Необходимо оценивать каждый раз ситуацию на рынке — насколько важное событие предстоит, как оно может повлиять на рынки при хорошем и плохом раскладе. Составить план своих действий. И не делать стандартную ошибку — пробовать торговать на таких прыжках. Это игра с непредсказуемым финалом.
3. Геополитические риски. Могут провоцировать долгосрочные движения. Пример — торговая война между США и Китаем. Мировые рынки каждый раз лихорадит от любых важных новостей на эту тематику. Потому что это затрагивает две сильнейшие экономики. Транснациональных корпораций это касается в первую очередь. Или санкции относительно российских компаний.
4. Изменения цен на сырье. Актуально для российских фишек. Рост цены нефти в 2017 году сразу потянул за собой хорошую корпоративную отчетность российского нефтегазового сектора и повышательный ценовой тренд в ряде российских акций.
5. Валютные риски. Автоматически меняют доходность международных компаний при изменении курсов. Пример: российский Лукойл продал нефть по более высокому курсу рубля — рублевая выручка стала больше. Слабая российская национальная валюта выгодна экспортерам, продающим за границу. И наоборот — ставит преграду перед импортерами, цена ввозимого товара в национальной валюте вырастает.

Правила инвестирования в ценные бумаги

Вкладывайте деньги, лишние от личных обязательств на долгий срок.

Будьте готовы к просадкам инвестиционного портфеля, особенно на первом этапе.

Выбирайте прибыльные и недооцененные бумаги, показывающие результаты по росту цены и на хорошей отчетности компании.

Используйте фундаментальные показатели. На них всегда обращают внимание инвесторы. Лучшие моменты для покупок — периоды кризисов, во время падения рынков.

Основные принципы составления дивидендного портфеля

1. Минимум 10 акций в портфеле. Доля каждой не более 15%. Акции с высоким уровнем риска (второй–третий эшелон, внебиржевой рынок, акции компаний с падающей ценой в долгосрочном тренде, бумаги компаний с государственным участием и малым free-float) не более 3%. Долю недооцененных акций можно увеличить.
2. Срок инвестирования — минимум год. За это время только корректируйте портфель, делайте это не часто. Исключение — формирование портфеля прямо перед крупным мировым кризисом. В таком случае лучший вариант — закрытие всех позиций, кроме защитных (например, золото) и переоформление портфеля с покупкой акций после падения рынка. Падать он может не один месяц.
3. Определитесь со стратегий и доходностью. Более высокий доход подразумевает выше риски.
4. Отслеживайте информацию по инструментам инвестиций — новости, отчеты, рекомендации экспертов.
5. При выборе акций компании используйте рекомендации профессионалов. Пример — аналитика с подбором инструментов по параметрам ИК Доход (выше в статье). В том числе по недооцененным российским бумагам.
6. Покупайте российские акции с DSI>0,7.
7. Подбирайте недооцененные российские акции.

Советы начинающему инвестору

Биржа манит возможностью легкого заработка. Сложился такой миф — «легкий заработок».

Управление рисками

1. Контролируйте убытки. Не оставляйте на авось убыточную позицию. «Высидеть» убыток — одна из самых больших ошибок, который совершает трейдер. Перед открытием позиции составьте план на случай, если рынок пойдет против. При каком размере потерь позиция будет закрыта. Стандартный размер, рекомендуемый для точки отсчета, — не более 2% потерь.
2. Без необходимости не используйте большие плечи, особенно в короткой позиции. В шорте трейдер и так берет взаймы бумаги у брокера, если при этом использует плечо — риски потерь возрастают многократно. Это крайне рискованная игра. Обычно заканчивается маржин коллом — принудительным закрытием со стороны брокера в силу недостатка денежного обеспечения со стороны клиента. Частый пример — игрок открывает позицию против тренда в надежде на его смену. Тренд продолжается, к позиции добавляются еще плечи. В итоге маржин колл, потеря всего торгового депозита. Через какое-то время котировки разворачиваются, но трейдеру это уже не поможет. Многим трейдерам тяжело психологически торговать по тренду, комфортнее открывать контрпозицию. Это большие риски, которые несут потери больше чем в половине случаев, по моему наблюдению.
3. Выставляйте стоп-приказы. Это второе, чему должен научиться трейдер после запуска торгового терминала. В первую очередь касается краткосрочной торговли.
4. Умейте отдыхать. Это тоже часть искусства трейдинга и инвестиций. Уставший трейдер делает ошибки.

Заключение

Вложения в доходные и недооцененные российские акции — отличный метод пассивного долгосрочного инвестирования. На текущий день потенциал роста есть у акций банковского и нефтегазового сектора. В лидерах Сбербанк и Лукойл — две голубые фишки российского рынка, перспективы роста цен акций которых ждут многие.

До свидания, читайте мои статьи, делитесь своим мнением в комментариях.