Курс акций Татнефть (TATN и TATNp): онлайн график + аналитика и прогноз
Здравствуйте, в моем фокусе сегодня будут бумаги одного из представителей нефтяного сектора РФ. Я рассмотрю обыкновенные акции Татнефть: гляну, как развивалась фирма, проанализирую, что она представляет собой сейчас, и попробую немного заглянуть в будущее, чтобы понять, привлекательны ли ее бумаги для инвестирования.
Добавлю пару слов о влиянии индекса MSCI Russia на обыкновенные акции и уточню, какие связанные с этим индексом риски есть конкретно у этого эмитента. Поехали!
Содержание
Стоимость акций на бирже: онлайн-график
Достаточно бросить взгляд на котировки «Татнефти», и сразу видна просто потрясающая история роста. Купив обыкновенные акции в 2016 году, на сегодняшний день можно было бы утроить свои вложения. Хотя в принципе не важно, какой вид акций выбрать: и обыкновенные, и прив показали выдающиеся результаты доходности.
Данные о ценных бумагах
Тикер | MCX: TATN; TATNp LSE: ATAD |
Торговые площадки и время торговли | Московская биржа. 10:00 – 18:40 Мск. London stock exchange: 12:00 – 20:30 Мск. |
Название | ПАО «Татнефть» имени В.Д. Шашина. |
Количество бумаг в обращении | 2 178,69 млн шт. обыкновенных акций. |
Номинал | 1 рубль |
Дивиденды | есть |
Год основания | 1950 год |
Кем основана | Министерство нефтяной промышленности СССР |
Штаб-квартира | Альметьевск (Татарстан) |
Динамика за все время
Обыкновенные акции:
Привилегированные акции:
О компании
«Татнефть» – средний игрок на рынке нефти, 5-е место в России по добыче с показателем 29,5 млн тонн в год. Безусловно, это очень важное предприятие для Республики Татарстан, так как основная ресурсная база находится именно там.
Больше всего нефти добывается на одном из крупных по мировым стандартам месторождении Ромашкинское. В структуре выручки экспортные продажи немного преобладают над сбытом на внутренних рынках.
Продукция компании
Помимо продажи сырой нефти и газа «Татнефть» производит различные нефтепродукты и продукты нефтехимии, причем все больше и больше смещается в сторону выпуска последних.
Компания владеет сетью собственных АЗС. Множество всем известных потребительских товаров – AOS, SoRti, BiMAX, Биолан, шины Viati и Kama – тоже производятся на предприятиях «Татнефти». Вдобавок акционерное общество – собственник банка «Зенит» и активно работает в финансовой сфере.
Главные акционеры
Основной мажоритарий – республика Татарстан, ей принадлежит 34 % акционерного капитала «Татнефти». Самая большая доля из этого пакета приходится на подконтрольную республике компанию АО «Связьинвестнефтехим» – 26,14 %. Через ADR (американские депозитарные расписки) The Bank of New York владеет 24,11 % обыкновенных акций.
Фри флоат проходит как 24 %, есть казначейский пакет, равный 3 %. Небольшими долями обыкновенных акций также обладает менеджмент «Татнефти».
Ключевая фигура и ее роль
Генеральный директор Маганов Наиль Ульфатович. Настоящий ветеран «Татнефти», который пришел в организацию обыкновенным рабочим в1976 году. Поднимаясь по карьерной лестнице в рамках одного предприятия, он добился очень серьезных результатов и в конце 2013 года занял высшую должность в акционерном обществе. Владеет микропакетом в 0,000176 % обыкновенных акций.
Дочерние компании
Одно из крупнейших дочерних обществ «Татнефти» – производственный комплекс ОАО «ТАНЕКО». В общем насчитывается около 147 предприятий:
- нефтегазодобыча;
- переработка;производство нефтехимии, теплоэлектроэнергетики;
- научное и техническое сопровождение и т.д.
Планы компании на будущее
«Татнефть» в сентябре 2018 опубликовала долгосрочную стратегию. Добыча нефти к 2030 году должна составить 38,4 млн тонн в год.
Планируется, что в процессе переработки выпуск светлых нефтепродуктов увеличится до 89 % от общего объема, который, в свою очередь, предполагает рост с 9,3 до 15,3 млн тонн. Заправочный, шинный, энергетический, банковский и прочие бизнесы, по словам «Татнефти», тоже не будут стоять на месте.
Например, в области машиностроения предполагается, что объем выручки в рублях возрастет в 3,6 раза, а маржинальность по Ebitda будет не ниже 16 %: это выше текущего уровня на 5 пунктов.
Кроме того, «Татнефть» собирается запустить производство полиэтилена. В комплексе все это должно обеспечить рост акций эмитента. Долгосрочная цель по совокупной капитализации – 36 млрд долларов. В опубликованной стратегии компания закладывает прогноз цены на нефть и валютный курс от Минэкономразвития РФ.
Статистика дивидендов
С дивидендами у обыкновенных акций Татнефти все в порядке. Они не только регулярно выплачиваются, но и с каждым разом увеличиваются.
Дивидендная политика устанавливает минимальный порог в 50 % от чистой прибыли по МСФО или РСБУ в зависимости от того, какая больше. На деле, как правило, получается 75 % от ЧП. Размер дивидендов одинаков как для обыкновенных акций, так и для префов.
Обыкновенные акции
Ошибка загрузки таблицы.
Привилегированные
Ошибка загрузки таблицы.
Интересные факты о компании
Среди крупных представителей нефтяной отрасли РФ именно «Татнефть» имеет самые высокие льготы по НДПИ – 6,4 доллара / баррель. В период с 2011 по 2018 г. налоговые льготы обеспечили 119 % Free cash flow и 78 % чистой прибыли общества. Текущая стоимость налоговых льгот «Татнефти» равна 75 % приведенной стоимости компании (EV). В результате налоговой реформы 2019 г. эта цифра должна достигнуть 110 % EV.
Где и как купить акции сегодня
Купить и продать акции «Татнефти» на данный момент довольно просто. Обыкновенные и привилегированные акции котируются на московской бирже, а депозитарные расписки обращаются на Лондонской фондовой бирже (LSE).
Через российского брокера
Название | Рейтинг | Плюсы | Минусы |
Финам | 8/10 | Самый надежный | Комиссии |
Открытие | 7/10 | Низкие комиссии | Навязывают услуги |
БКС | 7/10 | Самый технологичный | Навязывают услуги |
Кит-Финанс | 6.5/10 | Низкие комиссии | Устаревшее ПО и ЛК |
Брокеры часто предоставляют собственные интерактивные приложения, в которых есть суперудобные и простые интерфейсы. Там же в реальном времени можно отслеживать стоимость акций эмитента.
Если вы по каким-то причинам не хотите покупать обыкновенные акции на Московской бирже, а хотите приобрести АДР в Лондоне, то это можно сделать либо через местного брокера, либо открыв счет у зарубежного специалиста.
Через банк
Купить обыкновенные акции в любом отделении банка не получится, но это можно сделать через отдел инвестиций. Покупка таким способом скорее подойдет тем, кто обладает большим капиталом и хочет сформировать стратегическую позицию в акциях.
Напрямую в компании, у частного лица или фирмы
Альтернативные способы приобретения обыкновенных акций тоже имеют место. Например, для сотрудников «Татнефти» может быть актуальным заключить сделку прямо в офисе компании.
Что влияет на цену акций
В анализе обыкновенных акций «Татнефти» первоочередная роль отводится цене на нефть. Дополнительно необходимо следить за валютным курсом: от девальвации зависит, сколько будут стоить акции. Этот процесс играет на руку акционерам. Обязательно отслеживайте налоговые изменения в нефтяной отрасли, они тоже сильно могут влиять на доходы компании.
Рынок не оставляет без внимания высокие корпоративные стандарты и дивидендные выплаты. Многие фонды держат эти акции, и их решения о покупке или продаже бумаг могут сильно влиять на цену в краткосрочной перспективе.
Перспективы компании
Диверсификация доходов и уход в сторону повышения рентабельности за счет выпуска более чистых нефтепродуктов кажется разумной моделью. Производство потребительских товаров и банковский бизнес предоставят «Татнефти» преимущество по сравнению с другими нефтяниками.
Аналитика и прогноз по бумаге
Несмотря на перспективы «Татнефти», по мультипликаторам в отрасли дороже нее стоит только «Новатэк» (но тот и растет сильнее). Зато дивидендная доходность ее обыкновенных акций – одна из лучших. Если говорить об основных рисках обыкновенных акций, то к ним стоит отнести:
- падение цен на нефть;
- увеличение капитальных вложений;
- негативные изменения налогового режима;
- снижение веса «Татнефти» в индексе MSCI Russia.
Последнее технически – очень важный момент, так как во многом рост капитализации был обеспечен как раз притоком денег от иностранных инвестиционных фондов. Если в общих чертах, то компания находится на 4-м месте в этом индексе с весом 8,53 %. «Новатэк» расположился на одну позицию позади, но уже наступает на пятки, и через некоторое время ситуация может поменяться.
Вес «Новатэка» увеличится, а вес «Татнефти» сократится, что вызовет немалый отток инвестиций из бумаг компании. Такие вещи могут существенное давление на цену обыкновенных акций.
Альтернатива в этой отрасли
Конкуренцию за деньги инвесторов обыкновенным акциям «Татнефти» составляют бумаги других гигантов нефтегазовой отрасли: «Газпромнефти», «Роснефти», «Лукойла», «Башнефти», «Газпрома» и «Новатэка».
Заключение
Подведу небольшой итог. «Татнефть» – обычный представитель российской нефтянки, но с хорошими корпоративными стандартами, неплохой стратегией на будущее и довольно интересной дивидендной доходностью на акцию. Однако высокая оценка обыкновенных акций и возможные риски побуждают к покупке бумаг Татнефти только на рыночных коррекциях.
Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Подписывайтесь на статьи и обязательно делитесь ими в соцсетях.
Татнефть сейчас грузят капексами, на ближайшие годы нет смысла покупать ее акции.
Когда происходят ребалансировки в индексе msci Russia?
Большие ребалансировки проходят 2 раза в год, в мае и ноябре.