Стоимость акций группы ГАЗ сегодня: онлайн-график GAZA, GAZAP + аналитика и прогноз

Добрый день.

Сегодня речь пойдет про очень интересного эмитента из автомобилестроительной отрасли. Конечно, это Группа ГАЗ, акции и бизнес которой до сих пор находятся в санкционном радаре Минфина США. Несмотря на то, что компания не публикует отчетность, я все равно постараюсь доступными способами определить, как идут дела у Горьковского завода.

Пару слов скажу об истории предприятия и важных этапах становления. Расскажу про ситуацию с санкциями и предоставлю актуальную информацию на этот счет. А напоследок порассуждаю о том, насколько последняя цена акций отражает действительность и есть ли перспективы роста у этих бумаг.

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

Обыкновенные акции:

Привилегированные акции:

Данные о ценных бумагах

Динамика курса за все время

Обыкновенные, как и привилегированные акции Группы ГАЗ оказались не лучшим инвестиционным объектом для участников рынка. Котировки с 2011—2012 года после однократного роста находятся, по сути, в медвежьем тренде. Несмотря на то, что были несколько позитивных растущих движений, стоимость акций в рублях за этот период сократилась более чем вдвое.

О компании

Группа ГАЗ появилась в 2005 году в ходе реорганизации производственных мощностей компании «Руспромавто», которая существовала с 2001.

Чуть позже в середине 2006 года из Группы были выделены активы, занимающиеся военно-промышленной техникой. В то же время Группа ГАЗ приобрела английского автопроизводителя LDV Holgings. Правда, после кризиса 2008 годов эту организацию пришлось обанкротить.

Помимо этого, были еще попытки слияний и поглощений других организаций со стороны Группы ГАЗ, но они не увенчались успехом.

В 2010 году Группа начала выпуск всем известных моделей «Газель-бизнес», а в 2013 было запущено производство «Газель-NEXT».

Эмитент ведет также деятельность по сборке легковых автомобилей зарубежных производителей.

Сегодня Группа ГАЗ — это крупнейший автомобилестроительный холдинг в России. Компания является дочерним обществом организации «Русские машины», которая в свою очередь входит в структуру группы «Базовый Элемент» Олега Дерипаски.

Санкции

Последний перенос срока введения полного запрета на работу с компанией был сдвинут с 6 июля до 8 ноября 2019 года.

В связи с санкциями Группа ГАЗ в данный момент не публикует отчетность.

Продукция компании

Группа ГАЗ занимается производством:

• коммерческих и легковых автомобилей;
• автобусов;
• грузовых авто;
• силовых агрегатов;
• автокомпонентов.

Помимо этого, эмитент предоставляет сервисные услуги по ремонту и обслуживанию автомобилей. Также ведется активная комплексная работа и предоставление акций и скидок корпоративным клиентам.

Главные акционеры

Основными держателями акций Группы ГАЗ являются:

Ключевая фигура и ее роль

Генеральным директором группы ГАЗ является автор 31 технического патента Сорокин Вадим Николаевич. Должность занимает с начала 2014 года.

В его обязанности как ключевого менеджера организации входит:

• руководство текущей деятельностью;
• представление интересов общества на разных уровнях;
• координирование деятельности структурных подразделений группы;
• публикация приказов и указаний, обязательных для исполнения всеми сотрудниками;
• утверждение штата работников и менеджерского состава;
• предоставление материалов и отчетов по деятельность эмитента высшим органам управления.

Дочерние компании

Ключевыми дочерними предприятиями, входящими в Группу ГАЗ, являются:

• ГАЗ;
• Саранский завод автосамосвалов;
• КАвЗ;
• Нижегородские моторы;
• УМЗ;
• ПАЗ;
• завод «Урал»;
• ЛИАЗ;
• Автодизель;
• ЯМЗ;
• КАаЗ.

Планы компании на будущее

У эмитента отсутствуют какие-либо планы по расширению производства или выпуску новой продукции. В основном компания настроена на развитие в рамках программы импортозамещения и освоения производственной продукции для иностранных заказчиков.

Помимо этого, Группа ГАЗ в апреле 2019 года попросила у государства финансовой поддержки в размере около 29,5 млрд. рублей. Деньги компании нужны для обслуживания кредитного портфеля.

Статистика дивидендов

По обыкновенным акциям Группа ГАЗ не выплачивает дивиденды с 2007 года.

По привилегированным акциям в соответствии с дивидендной политикой начисляется не менее 10% от чистой прибыли.

Вот статистика выплат по префам:

Интересные факты о компании

1. Группа ГАЗ на российском рынке легких коммерческих автомобилей занимает долю порядка 50%. Что касается сегмента среднетоннажных грузовиков, то здесь компания имеет долю свыше 70%.
2. Организация является одним из ведущих игроков российского рынка автокомпонентнов. По стране работают свыше 1900 магазинов «Детали машин ГАЗ».

Где и как купить/продать акции сегодня

Акции котируются на Московской бирже, поэтому у инвестора есть возможность купить или продать бумаги Группы ГАЗ с помощью:

• лицензированного российского брокера;
• через инвестиционный отдел банка;
• напрямую у контрагента.

Через российского брокера

Здесь можно ознакомиться со списком надежных российских брокеров. Они предоставляют качественные услуги, наряду с вполне конкурентными комиссиями и условиями обслуживания. Такой способ больше ориентирован на самостоятельные сделки с акциями эмитентов через интерактивный брокерский терминал.

Через банк

ТАБЛИЦА

Вот список банков, предоставляющих инвестиционные услуги для частных клиентов. Покупка акций таким способом также предполагает открытие брокерского счета, но многие технические вопросы на себя возьмут сотрудники кредитной организации.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

Что влияет на цену акций

На стоимость акций Группы ГАЗ в первую очередь оказывают влияние:

• финансовые и операционные показатели эмитента;
• общеэкономические тенденции в стране (в т.ч. процентные ставки);
• уровень спроса на рынке автомобилей;
• геополитические факторы (в т.ч. санкции);
• колебания валютных курсов (так как многие комплектующие иностранные).

Перспективы компании

Данные по российскому автопрому за последние месяцы также не внушают оптимизма. Общие продажи легких коммерческих авто снижаются на 20% в год. Группа ГАЗ — лидер в этом сегменте, можно ожидать, что на ее долю приходится падение порядка 15-17%.

Volkswagen, ранее высказывавшейся за тесное сотрудничество с ГАЗом, теперь ведет себя крайне осторожно, указывая на то, что для дальнейших обсуждений необходимо снятие санкций.

Однако государство заверяет, что будет оказывать должную поддержку компании. В первую очередь это будет выражено в повышенном объеме целевых закупок по госпрограммам.

Аналитика и прогноз по бумаге

Пока каких-то инвестиционных идей в акциях эмитента не наблюдается. Многое будет зависеть от действий государства и продвижения в вопросе снятия санкций.

Что касается финансовой составляющей, трудно судить, так как последние консолидированные данные публиковались только за 2017 год. До этого прослеживалась динамика на сокращение долговой нагрузки. Так, чистый долг с 2015 года по 2017 снизился с почти 60 млрд. руб. до 46,4 млрд. руб. Но и это величина является достаточно большой для компании. При этом мультипликатор net debt/Ebitda составлял больше 3.

Но дальше хуже, падение продаж, безусловно, отрицательным образом скажется на операционной деятельности эмитента. На сегмент легких коммерческих авто приходится порядка 45% от общей выручка и 50% от операционного результата группы ГАЗ.

В этом свете для Группы ГАЗ государственная поддержка является действительно важным фактором. Напомню, что в виде субсидий в 2016 эмитент получил 4,6 млрд. руб., в 2017 около 2 млрд. руб.

Альтернатива в этой отрасли

Альтернативу акциям Группы ГАЗ на российском фондовом рынке составляют бумаги следующих эмитентов:

• Камаз;
• ПАЗ;
• Соллерс.

Заключение

Акции Группы ГАЗ сейчас находятся под давлением объективных факторов. Поэтому лучше подождать стабилизации ситуации, посмотреть, как себя будет вести государство. Когда будут сняты санкции, какой ущерб от них нанесен компании.

После того как эмитент начнет публиковать отчетность, можно будет принимать решения о целесообразности инвестиций в акции данной организации. Пока какого-то привлекательного инвестиционного кейса здесь не наблюдается.

На этом все. Подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.