Кто такие участники рынка ценных бумаг: понятие и виды

Людмила Пестерева

1 ноября 2019

1 557

Шрифт

Привет!

Участники рынка ценных бумаг объединяют финансовый и товарный рынки. Кроме того, сам рынок также делится на отдельные сегменты. Звучит немного запутанно, но ничего сложного нет. Хотите стать профессионалом, общаться с лучшими на равных – должны, да просто обязаны понимать основные сферы влияния каждого субъекта.

Содержание

Кто это такие
Категории участников
Заключение

Кто это такие

Участников рынка ценных бумаг называют также субъектами. Это те люди, организации, страны, которые влияют на сам процесс (в занудных учебниках – «вступают между собой в экономические отношения»).

Категории участников

Структура рынка ценных бумаг – это:

сами ЦБ и операции с ними (выпуск, купля, продажа, погашение);
участники;
инфраструктура для обслуживания.

Поэтому я рассматриваю участников по отношению к операциям ЦБ.

Эмитенты

Сначала ценные бумаги нужно выпустить на рынок. Тот, кто этим занимается, – эмитент:

акционерное общество (акции);
государство, коммерческие банки (облигации);
частные лица (деривативы).

Частные инвесторы

Тот, кто покупает ценные бумаги, – инвестор: фактически вкладывает свои деньги в обмен на обещание.

Ими также могут быть все участники РЦБ:

государство;
физические, юридические лица.

Согласно законодательству в каждом конкретном случае (выпуск или покупка определенного вида ценных бумаг) устанавливаются различные ограничения.

Обратите внимание: один и тот же субъект одновременно может быть эмитентом и инвестором.

Профессиональные участники

Профучастники оказывают посреднические услуги (важно: имеют лицензию). Это:

регистраторы (регистрируют выпуск);
депозитарии (основные функции: учет прав, хранение сертификатов);
клиринговая организация (контроль обязательств);
дилеры (самостоятельно принимают решение, рискуют собственными средствами);
брокеры (работают по указке клиентов за их счет);
инвестиционные фонды (главные здесь – управляющие инвестиционными счетами);
биржи;
аналитические агентства.

Тут нюанс: если некто называет себя профучастником, предлагает услуги, но не имеет лицензии, это проходимец. Чтобы получить документ, нужно соответствовать требованиям (опыт работы, объем работы в денежном выражении, образование, соответствие стандартам качества).

Контролирующие органы

Государству принадлежит исключительное право контроля работы. В разное время функции контроля выполняли различные комиссии. С 2013 г. регулятором деятельности является Банк России.

Действует и система саморегулирования рынка (СРО). Ассоциации:

НАУФОР (для участников фондового организованного рынка);
ПАРТАД (для регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев);
АУВЕР (для вексельного рынка).

Они разрабатывают стандарты, контролируют соблюдение, разбирают споры. Профучастник обязан быть членом НАУФОР или ПАРТАД.

Заключение

Это краткий обзор основных субъектов. Дальше я подробно расскажу о правилах работы, поделюсь практическими советами. Поэтому подписывайтесь на статьи, ставьте лайки – будем вместе покорять вершины финансового мира.