Что такое ценные бумаги: зачем они нужны, классификация и виды, примеры
Здравствуйте!
При фразе «ценные бумаги» в голове сразу возникает ассоциация – акция. Чтобы знания в данной отрасли экономики не обрывались, в этой статье я раскрою понятие, расскажу об основных видах, классификациях. А также немного о сфере, где все ценные бумаги вращаются.
Содержание
Что это такое и зачем они нужны
Все ценные бумаги и их оборот составляют рынок ценных бумаг. Его развитие влияет на рост финансовой системы, распределение инвестиционных ресурсов.
Сами по себе ценные бумаги не являются капиталом. Они обеспечивают доход своему владельцу.
Откуда берутся ценные бумаги
Начну с примера. Геологи нашли месторождение минерала. Чтобы начать добычу и переработку полезного ископаемого, нужны финансы.
Для этого создаются акционерные общества, выпускаются ценные бумаги. Каждый, кто покупает ценные бумаги, инвестирует деньги в разработку. Как только наладится добыча и продажа, появится доход. Все акционеры получат свои доли от этого дохода соответственно капиталу, который они вложили. Также самые крупные акционеры могут влиять на деятельность АО.
Выпуск ценных бумаг называется эмиссией. Так вот, эмиссия ценных бумаг нужна для того, чтобы:
- получить или увеличить первичный капитал;
- провести реорганизацию;
- увеличить объем инвестиций.
Кто выпускает
Различные некоммерческие организации размещают облигации.
Сертификаты выпускают банки, государство. Это самые большие по объему выпуска ЦБ.
Далее идут компании-грузоперевозчики – коносамент. Управляющие компании выпускают паи.
Ключевые особенности и функции ЦБ
Чтобы перейти к конкретным видам документов, стоит для начала разобраться с характеристиками ценных бумаг.
Какими свойствами обладают:
- все ценные бумаги обращаются на рынке, то есть покупаются, продаются, применяются для платежей;
- помимо оборота на рынке, данные документы используются в гражданском обороте;
- имеют свои стандарты и серии. Никакой самодеятельности;
- содержат все необходимые реквизиты;
- регулируются законодательно и признаются в стране;
- то, насколько ценная бумага быстро продастся, называется ее ликвидностью. Сколько принесет денег – доходностью;
- инвестиции – это всегда риск. Данным документам это также присуще;
- обязательны к исполнению прав, указанных в ЦБ.
Теперь о функциях:
- о состоянии экономики можно судить по стабильности курса ЦБ. Чем он устойчивее, тем лучше экономическое положение;
- способствуют распределению капитала в экономических сферах;
- собирают и накапливают свободные деньги и накопления;
- регулируют денежное обращение;
- применяются в качестве кредитно-расчетных инструментов.
Классификация
Все бумаги классифицируются по таким признакам:
| Классификация | Подвиды | Примеры и пояснения |
| Срок | · Срочные (имеют установленный временной период действия): кратко- (до 12 месяцев), средне- (до 5 лет) и долгосрочные (до 30 лет). · Бессрочные (выпускаются на все время существования). | Акции (срочные) Ипотечные ЦБ (долгосрочные) |
| Форма | · Бумажные (документарные). · Безбумажные. | Эмиссия ЦБ проводится в безбумажном виде. |
| Владение | · На предъявителя (владелец не указывается, может пользоваться кто угодно). · Именные (принадлежит одному лицу, все данные занесены в реестр). | Передать именную бумагу можно при соглашении сторон. |
| Передача | · При соглашении сторон. · Через приказ владельца. | Передача происходит также через вручение, цессию. Переданные по приказу или с индоссаментом – ордерные. |
| Выпуск | · Через эмиссию. · Без эмиссии. | Бумаги, выпускаемые через эмиссию, всегда проходят государственную регистрацию. Пример: акции, облигации. |
| Регистрация | · Регистрация государством.
· Центральным банком. · Без регистрации. |
Не все бумаги обходимо регистрировать. Регистрацию проходят эмиссионные бумаги, так как это большая часть всех выпущенных ЦБ на рынке. К ним относятся акции, облигации, сертификаты банков, закладные. |
| Принадлежность стране | · Российские (внутренние). · Иностранные. | В зависимости от страны выпуска. |
| Эмитент | · Государственные. · Негосударственные (корпоративные). | К государственным обычно относятся выпускаемые им облигации. Эмитентом негосударственных ЦБ являются банки, различные организации, частные лица. |
| Обращаемость | · Рыночные. · Нерыночные. | Рыночные ЦБ находятся в свободном обращении. А нерыночные ограничены в обращении: должны возвращаться к эмитенту, не подходят для перепродажи. |
| Цель | · Инвестиционные. · Неинвестиционные. | Другими словами – с целью получения средств или для обслуживания оборота на рынке товаров. |
| Риск | · Без риска. · Рисковые. | Рисковые ценные бумаги могут иметь разный уровень риска – низкий (ЦБ государства), средний (облигации корпораций), высокий (акции). По безрисковым риск минимальный. В качестве примера приведу краткосрочные векселя казначейств. |
| Наличие дохода | · Доходные (проценты, дивиденды, дисконт). · Бездоходные. | Чаще всего ценные бумаги доходные. Бездоходные являются лишь свидетельством на деньги, не самим капиталом. |
| Номинал | · Постоянные. · Переменные. | На мировом рынке разрешен выпуск акции без номинала или с равным нулю. Если так происходит, то должна быть указана доля уставного капитала на одну акцию. Номинал высчитывается отношением размера УК на число выпущенных акций. Соответственно, если меняется размер УК, то варьируется номинал акции. Этот процесс называется оценкой. |
| Привлеченный капитал | · Долевые (размер доли в УК). · Долговые. | Долговые ЦБ выражены в форме займа. |
Этот список может быть еще больше, если характеризовать каждую ценную бумагу по типам.
Все виды и характеристики
Теперь конкретно, какие разновидности ЦБ бывают:
| Вид | Общая характеристика |
| Акции | Эмитентом акций является акционерное общество. Все купившие акции компании становятся ее совладельцами с долей УК. Инвесторы имеют право голоса на собрании, принимать участие в управлении, если акции являются голосующими. Во время выплаты дивидендов – получать часть дохода. При ликвидации общества – получить часть имущества. |
| Облигации | Основана на долге. Инвестор, приобретая облигации, дает в долг компании. В установленный срок эмитент должен вернуть займ, если не обанкротился. Так как известна дата погашения, размер суммы, можно оценить возможную прибыль. |
| Векселя | Это тоже долговая ценная бумага, которая обязывает в оговоренные сроки вернуть средства держателю. В отличие от облигации долг должен быть выплачем разово с процентами не позднее чем через год. Может быть передан третьим лицам без уведомления эмитента. |
| Банковский сертификат | Подтверждает, что у владельца есть вклад в банке и право получить деньги с процентами по данному вкладу в конце срока действия. Банковским сертификатом нельзя рассчитаться в магазине. Он только подтверждает наличие вклада. Для юридических лиц открываются депозитные сертификаты на 1 год. Для физических – сберегательный на 3 года. |
| Чек | Предъявителю чека банк выдает деньги со счета держателя чековой книги. то есть здесь участвуют 3 стороны: чекодатель (тот, у кого счет в банке), чекодержатель (тот, кто получил чек и предъявляет его банку), банк. Чеки бывают расчетные (безналичные переводы) и денежные (выплата наличных). |
| Фьючерсы | Это производный финансовый инструмент – договор, который обязывает произвести продажу или покупку в оговоренный срок по текущим ценам на рынке. Базовым активом по такому контракту могут быть пакет акций, валюта, товар, ставка по проценту. |
| Опционы | Это контракт, который дает преимущество, предоставляет право на первоочередную сделку в купле/продаже. |
| Коносамент | Это вторичный документ – расписка, которая подтверждает, что перевозчик гарантирует грузоотправителю получение и доставку товара. Получатель груза отмечает получение товара, имеющиеся повреждения и замечания. Применяют при морских, речных, международных транспортировках. |
| Закладная | Подтверждает права владельца выплатить задолженность по ипотеке, под залог имущества. Она отражает все реквизиты, суммы и сроки, информацию по кредитору. Если ипотека не будет погашена, имущество переходит к кредитору и обычно продается, чтобы погасить долг. |
| Инвестиционный пай | Это документ, выпущенный паевым фондом. Выдается инвесторам, которые имеют право на часть имущества ПИФа. Обладатель инвестиционного пая может влиять на управление компанией, получать вознаграждение при расторжении договора ДУ. |
Примеры ЦБ
Теперь попробую на примере охарактеризовать некоторые ценные бумаги.
Например, акция: бессрочная, по форме выпуска любая, именная, инвестиционная, можно отнести к рыночной или нерыночной, обыкновенная или привилегированная; эмитент – иностранная компания, рисковая, с переменным номиналом.
Облигация – всегда срочная, инвестиционная. Например, она государственная, с низким риском, рыночная, номинальная.
Ниже прилагаю фото некоторых ценных бумаг. Как видите, они соответствуют всем требованиям: указано, как называются, серия, номер, количество, стоимость и так далее.
Какие виды ЦБ юридически разрешены в России
В Гражданском кодексе РФ перечислены все виды ценных бумаг, которые существуют у нас в стране:
- облигация;
- вексель;
- чек;
- банковский сертификат;
- коносамент;
- акция;
- приватизационные ЦБ;
- складское и залоговое свидетельства;
- закладная;
Последний вид ценных бумаг, действующий по российскому законодательству, – инвестиционный пай.
Что такое рынок ценных бумаг
Рынок ценных бумаг представляет собой движение, покупку и продажу всех разрешенных ценных бумаг для инвестирования и получения прибыли. С помощью рынка фондовых активов обеспечивается взаимная работа компаний и инвесторов. Расскажу про работу одной из структур рынка.
Компания, желая продать акции, обращается в фондовую биржу. Проходит регистрацию, различные проверки, так как она должна соответствовать требованиям биржи. Такие компании инвесторы оценивают как менее рисковые в отличие от внебиржевых.
Самая крупная торговая площадка и популярная в США – NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа). В России – Московская биржа.
Заключение
Чтобы начать изучение рынка ценных бумаг, стоит в первую очередь разобраться в самих документах, их различиях. Надеюсь, я помог в этом читателям, раскрыв тему простыми словами. Буду рад комментариям. Подписывайтесь на мои статьи, делитесь полезностями в социальных сетях.
Всего доброго!
Загрузка...
Опционы и фьючерсы – это конечно не совсем ценные бумаги, это инструменты – деривативы. Применяются для хеджирования.
Если такой документ выдан с нарушениями, он уже недействителен? Да хотя бы просто описка?
Банковская сберегательная книжка – это ценная бумага, как и сертификат?