Что такое своп на Форекс: пример, виды, как применять

Здравствуйте, уважаемый читатель!

Финансовые рынки, манящие своей доступностью, после наступления IT-технологий по всем «фронтам» стали сложным организмом и не прощают вмешательства без соответствующей подготовки.

Дилетантский трейдинг обречен — «организм» имеет достаточно инструментов «отторжения» (разорения) добытчиков легких денег. Своп на Форекс — это один из них: работает под покровом ночи и известен как овернайт или ролловер.

Что такое swap на бирже простыми словами

Чтобы снять завесу с загадочного английского термина (в прямом переводе — «обмен» «перекачка», «сделка»), надо разобраться в природе его возникновения. Своп является стандартной биржевой операцией, которая регулирует соглашение двух сторон (например, банков) по обмену финансовых активов в установленный временной интервал.

На Форексе swap выражается платой за перенос открытой сделки на следующие сутки, а его размер определяется разницей в процентных ставках Центробанков и комиссией брокера (различают несколько видов свопа, о которых речь пойдет ниже).

Своп может принимать положительное и отрицательное значение и, соответственно, приносить трейдеру прибыль или убытки. Чаще свопы возникают при операциях с валютой, ценными бумагами и товарами на Форексе.

Пример

Понятие swap на Форексе имеет широкую базу трактовок, если рассматривать его под углом глубокого экономического анализа.

Для трейдера, работающего на Форексе, нет необходимости вникать во все тонкости и достаточно учитывать только особенности swap в части их возможного влияния на состояние депозита (подробнее в разделе «Механизм образования и метод расчета»).

Например, при торговле валютными парами на Форексе следует обращать внимание на активы, которые образованы валютами со значительной разницей в их ценности, что отражается и в существенной разнице между процентными ставками ЦБ (в первую очередь опасность представляют «экзотические» пары).

Цели

Swap по-разному используются участниками торгов на финансовых рынках, могут преследовать следующие цели:

• получение прибыли за счет спекуляции на разности процентных ставок ЦБ;
• диверсификация и хеджирование рисков.

Механизм образования и метод расчета

Несмотря на круглосуточный режим работы Форекса, законы торгов требуют закрытия всех позиций в 21.00 по Гринвичу (необходимо выполнить все обязательства по сделкам реальными деньгами). Трейдеров же не интересуют наличные: для них главное — оборот валюты.

Чтобы избежать наличных выплат по счетам, брокеры на Форексе выполняют требования по закрытию сделок и открывают новые, не меняя их торговый объем.

Рассмотрим пример расчета валютного swap, действующего на Форексе. Предположим, трейдер открыл сделку по паре GBP/USD стандартным лотом 100 тыс. ед.

В образовании swap будут принимать участие следующие значения:

• процентная ставка ЦБ Англии (например, 6%);
• процентная ставка ФРС США (например, 3%);
• текущий курс обмена (например, 1,98);
• размер лота — 100 000 ед.

Годовой swap рассчитывается по формуле:

(6%-3%) х (100 000×1,98):100% = $5940

Суточный swap составит $5940:365=$16,27

При этом положительный swap на Форексе возникнет при открытии сделки на покупку, т.к. фактически происходит операция займа $100 тыс. под 3% (ставка ФРС США) и размещается в 1,98 раза меньше GBP под 6-ти процентный депозит.

Если сделка предполагает продажу пары, то возникает обратная операция (происходит заем фунтов под 6%, а доллары США размещаются на депозит под 3%), которая приведет к отрицательному swap. В первом варианте депозитная ставка превышает кредитную, а во втором — наоборот.

На практике такая ситуация привела бы к добавлению на счет трейдера $16,27 при открытой buy-сделке и потере этой суммы, при суточном удержании открытой sell-сделки.

От чего зависит размер свопа

Величина swap на Форексе зависит от 3 показателей:

1. Разница в ключевой учетной ставке, установленной Центробанком, эмитирующим ту или иную валюту. Например, ставка Резервного Банка Австралии 0,75%, а Европейского Центробанка — 0%. Тогда по паре EUR/AUD может возникнуть swap при переносе открытой сделки на следующие сутки (рассчитывается по приведенной выше формуле).
2. Курсовая разница котировок валютных пар — чем она выше, тем шире своп.
3. Размер комиссии брокерской компании, обслуживающей трейдера (оговаривается в договоре). Для каждой валютной пары устанавливается свой размер комиссии по swap в пунктах.

Трейдеру нет необходимости высчитывать размер swap, т.к. брокер делает это самостоятельно и выдает общий результат в автоматическом режиме в торговый терминал.

Таблица свопов на forex

Строка «short» показывают размер swap при сделках на продажу, а «long» — на покупку.

Для каких трейдеров актуален своп

Механизм начисления swap несет риски только для трейдеров, которые используют среднесрочные и долгосрочные стратегии, предполагающие удерживание открытых позиций на длительных временных интервалах — от недели и более. Внутридневная торговля никаких рисков не несет (скальперы хоть в этой части могут не напрягаться).

Стоит ли трейдерам опасаться свопов

Трейдинг на Форексе в подавляющем большинстве случаев связан с использованием кредитного плеча, поэтому фатальных потерь свопы не принесут. Например, открытая стандартным лотом 3 месяца buy- сделка по паре EUR/USD принесла убыток по swap около $40 (кредитное плечо 1:100).

Что такое счета без свопов

В торговых условиях некоторых брокеров можно найти так называемые исламские счета, которые свободны от swap (получили такое название с учетом религиозных традиций). Однако здесь не все так «сладко» — брокеры не забывают позаботиться о своих прибылях и компенсируют «подарок» завышенными спредами или большими комиссиями на ввод/вывод средств.

Открыть исламский счет» могут не все, т.к. брокеры требуют документальное подтверждение вашего вероисповедания (встречаются и исключения, когда счет откроют без дополнительной верификации).

Почему со среды на четверг своп тройной

Методика расчетов валютных swap связана со спотовым характером рынка Форекс — расчеты по всем сделкам проходят на 2-ой рабочий день после завершения сделок. Поэтому в полночь со среды на четверг возникает тройной своп, учитывающий минувшие выходные и среду.

Когда своп не взимается

Избежать издержек можно в случаях, когда:

• сделка на Форексе самостоятельно закрывается до наступления 00 часов (по Москве);
• торгуется валютная пара, в которой отсутствует разница в ставках ЦБ;
• используется счет swap-free.

Виды

Классификация свопов зависит от типа рынков и включает валютные, процентные, товарные, фондовые и кредитные swap.

На рынке Форекс доминируют валютные swap, которые делятся по принципу временного интервала осуществления на следующие виды:

1. Короткий (однодневный) — прямая и обратная сделки совершаются до наступления даты спот (2-ой рабочий день после дня заключения сделки).
2. Стандартный — время 1-ой сделки совпадает с датой спота, а 2-я заключается позже даты спота (условия форвард).
3. Форвардный — включает две аутрайт сделки (обе заключаются после даты спота).

Плюсы и минусы

Образование swap на Форексе может играть как за, так и против трейдера. Если использовать стратегии на крупных ТФ, то придется погрузиться не только в графическую аналитику, но и учитывать данные фундаментального характера (контролировать публикации по ставкам ЦБ и оценивать факторы, которые могут повлиять на их изменения).

Продвинутые трейдеры используют свопы как отдельную пассивную стратегию для получения прибыли на Форексе.

Торговые стратегии Форекса на базе свопов

Спекуляции на положительных swap являются, скорее, попутным доходом на долгосрочных стратегиях. Трейдеры изучают условия брокера по положительным swap на конкретных валютных парах, в сделках на покупку или продажу. Информацию можно найти в договоре, в разделе «Специализация контрактов».

Решение об открытии той или иной позиции принимается на основе анализа текущей рыночной ситуации, с применением инструментов технического и фундаментального анализа. Торговать надо только по тренду и строго соблюдать правила мани менеджмента.

Стратегии, базирующиеся на валютных swap, требуют серьезной подготовки и опыта торговли. Для получения профита на Форексе необходимо учитывать уровень стабильности макроэкономической ситуации в странах, определяющих состояние мировых финансовых рынков.

Хеджирование рисков с помощью свопов

Хеджирование свопом предполагает страхование рисков участниками обменной сделки и применяется крупными игроками финансовых рынков (заключается два самостоятельных контракта). С помощью swap маркетмейкеры на Форексе страхуются:

• от колебаний процентных ставок (процентный своп);
• неблагоприятной динамики курсовых котировок (валютный своп);
• изменений цен на товары (товарный своп) и ценные бумаги (фондовый своп).

Что такое своп-линия

Понятие «своп-линия» появилось на международных финансовых площадках после кризиса 2008 г., который внес изменения в политику Центральных Банков. Новый инструмент призван решать проблемы ликвидности нестандартными мерами на базе взаимных валютных соглашений.

Формирование своп-линий между двумя ЦБ гарантирует обязательства сторон провести при необходимости обмен национальными валютами по текущему рыночному курсу. При этом заключается и договор обратного выкупа, где оговорены сроки и курс обмена.

Применение свопов в России

Операции по валютным свопам применяются ЦБ России с сентября 2002 г. и направлены на поддержание стабильности финансовых рынков. Суть таких свопов на Форексе заключается в продаже Центробанком определенного количества долларов США кредитным организациям по споту за рубли с последующим выкупом за рубли по форварду.

Сделки учитывают базовые курсы валют, процентную ставку по рублю и доллару, даты обмена по обеим частям и своп-разницу. С 2005 года используются аналогичные операции по евро.

Заключение

Образование своп на Форексе — фактически неизбежное явление. Его влияние может сказаться на долгосрочном инвестировании с использованием рисковых активов.

Подписывайтесь на мои статьи и обменивайтесь мнениями в соцсетях. Желаю всем положительных свопов на счетах!