Что такое ОФЗ с индексируемым номиналом: график котировок, какой выпуск лучше, плюсы и минусы

Все ОФЗ с индексируемым номиналом

НазваниеДоходностьЦенаЛет до погашенияКупон, рубНКД, рубДата выплаты купонаДата погашения
ОФЗ 520012.1%101.052.915.623.512021-02-17
ОФЗ 520022.6%99.667.413.813.632021-02-10

Что такое ОФЗ-ИН

ОФЗ-ИН – сокращенное название облигаций федерального займа с индексируемым номиналом. Их номинал индексируется, и значение зависит от инфляции. Такие активы позволяют инвестору чувствовать себя защищенным от обесценения денег. Это достигается благодаря наличию премии к инфляционному уровню в течение всего периода обращения.

Как рассчитывается ставка

По ОФЗ-ИН предусмотрен купонный доход в размере 2,5 % годовых. Величина неизменна, базой для расчетов служит сумма номинала на определенные даты.

При росте номинала облигаций изменяется их прибыльность.

Величина номинала возрастает в случае инфляции, уменьшается во время дефляции.

Для выявления уровня изменения стоимости денег анализируется индекс потребительских цен, который публикует Росстат.

Пример индексации номинала

Индексация осуществляется по следующей формуле:

Ni = N * ИПЦгм/ИПЦгн, где:

  • Ni – индексированный номинал на определенную дату;
  • N – сумма номинала при выпуске;
  • ИПЦгм – индекс потребительских цен в ценах 2000 года за месяц, в котором происходит корректировка стоимости;
  • ИПЦгн – индекс потребительских цен в ценах 2000 года на день размещения.


Например, номинал на дату размещения ОФЗ-ИН составил 1000 рублей. ИПЦ в ценах 2000-го на день начала размещения – 487,8. Если индексировать номинал ценной бумаги за август 2015-го, то берем в расчет данные за май 2000-го. ИПЦ в ценах 2000 года за май 2015-го – 489,5.

Номинал ОФЗ-ИН на 01.09.2015 составит:

Ni = 1000 * 489,5/487,8 = 1003,49 рубля.

Какой выпуск лучше и как его выбрать

Сейчас есть 2 выпуска ОФЗ-ИН. Их номера 52001 и 52002. По обоим выпускам номинал составляет 1000 руб. Купонный доход равен 2,5 % годовых и выплачивается с периодичностью 2 раза в год. Объемы эмиссии у них – по 150 млрд руб.

Дата начала размещения выпуска 52001 – 17.07.2015, срок его погашения – 16.08.2023.

Выпуск 52002 размещается с 21.03.2018, а дата его погашения – 02.02.2028.

Выбор выпуска зависит от срока обращения облигации и времени, которое вы собираетесь их держать. ОФЗ-ИН считаются хорошим вложением. Их следует приобрести и для диверсификации рисков. Такие облигации обеспечат неплохую отдачу при самом небольшом риске.

Если вы не планируете забрать деньги в ближайшей перспективе, то очевиден выбор – 52002. Однако, если есть неуверенность, можно купить 52001, дождаться срока погашения, а дальше решить, хотите ли вы продолжить инвестирование в подобный актив.

ОФЗ-ИН обоих выпусков можно досрочно реализовать на вторичном рынке.

Плюсы и минусы

Плюсы ОФЗ-ИН:

  • защита от инфляции, т. к. индексируемый номинал страхует от роста цен в будущем;
  • любые ОФЗ пользуются устойчивым спросом и считаются самым надежным инструментом на рынке ценных бумаг, а с индексируемым номиналом облигации становятся еще более популярными и беспроигрышными;
  • ОФЗ-ИН позволяют получить стабильный заработок независимо от инфляционных процессов, в плане надежности и ликвидности имеет преимущества перед остальными ОФЗ: с постоянным (фиксированным) доходом (ПД), переменным купоном (ПК), с амортизацией долга (АД).


Минусы ОФЗ-ИН:

  • отсутствие возможности реинвестирования дохода, т. к. инфляционный доход появится только в случае продажи или погашения облигаций;
  • для инвесторов, принимающих высокий риск в ожидании большого дохода (обычно присущий спекулятивным ценным бумагам), не самый лучший способ вложения.

Доходность и выгодно ли вкладываться

Доходность ОФЗ-ИН чуть выше, чем доходность банковских депозитов. Но ни банк, ни государство не обеспечат вам наибольшую доходность по вложениям. Доходность прямо пропорциональна риску, а надежность обратно пропорциональна доходности.

Для получения большей отдачи дополнительно в качестве диверсификации инвестиционного портфеля можно присмотреться к акциям. Например, набор акций биржевого фонда ETF позволит «разложить яйца» по нескольким корзинам, претендуя на более высокие дивиденды и сохранив риск в минимальных пределах.

Налогообложение

Налогообложение облигаций происходит следующим образом:

  • налогом на доходы от реализации облагаются юридические лица – 20 %, физические – 13 %;
  • с купонного дохода и дохода от индексации номинальной стоимости уплачивается налог юридическими лицами в размере 15 %. Ставки указанных налогов для физических лиц равны 0 %.

Примечательно, что с нерезидентов вышеперечисленные налоги не удерживаются.

Отзывы

Я собрал мнения об ОФЗ-ИН. Разброс оценок впечатляет.

Как купить: пошаговая инструкция

Действия физических лиц при покупке ОФЗ следующие:

  • открывается счет у брокера, обладающего специальной лицензией. Им может быть любой банк;
  • счет необходимо пополнить (банковским переводом, внесением наличных в офисе, при использовании интернет-технологий);
  • приобрести облигации и дожидаться погашения, получая 2 раза в год купонный доход.

Альтернатива

Альтернативой облигациям является банковский депозит. И то и другое дает инвестору/вкладчику стабильный не самый высокий и надежный пассивный доход. Но есть нюансы:

  • доходность облигаций хоть ненамного, но выше поступлений по депозитам;
  • ОФЗ-ИН не облагаются налогом на доходы для физических лиц (кроме реализации);
  • надежность. Облигации – разновидность госдолга, гарантом по ним является государство. Возврат депозитов на сумму до 1,4 млн руб. гарантирует Агентство по страхованию вкладов. На эту сумму можно рассчитывать при банкротстве банка. Однако в случае дефолта в стране суммы как по депозитам, так и по бондам выплачиваться не будут;
  • вкладчик имеет возможность выбрать срок погашения по открываемым депозитам, дату окончания срока ОФЗ-ИН устанавливает Минфин;
  • получение денег при реализации актива. По депозитам при досрочном расторжении, как правило, теряется сумма процентов. По ОФЗ накопленный купонный доход выплачивается за время нахождения облигаций у держателя. В случае с индексируемым номиналом поступления будут скорректированы на инфляцию;
  • дополнительный заработок от реализации облигаций на вторичном рынке. Если начинают снижаться ставки по депозитам, набирают популярность долгосрочные облигации и увеличивается их стоимость;
  • существует риск роста ключевой ставки Центрального банка. В таком случае рыночная стоимость облигаций будет ниже номинальной.

Заключение

Уважаемый читатель, вы ознакомились с ключевыми моментами работы с облигациями федерального займа с индексируемым номиналом. Имея представление о данном инструменте, можно попробовать себя в качестве инвестора, получая стабильный пассивный доход.

Спасибо за прочтение. Если информация была полезной, подписывайтесь на нас и делитесь ею в соцсетях.

До свидания!

Понравилась статья?
Лайк автору
1
Загрузка...

Авторизуйтесь с помощью:

Adblock
detector