Что такое мусорные облигации: объяснение человеческим языком + ТОП-6 лучших бумаг

Приветствую любителей финансовых тем. Сегодня разговор о таком явлении, как мусорные облигации. Хоть название у них и странное, но некоторые люди, не боящиеся крайнего риска, сделали на этих долговых обязательствах миллиарды долларов. Сегодня разберу, почему покупка и продажа этих обязательств является весьма рискованной, но может принести много денег.

Что такое мусорные облигации

Мусорные (они же бросовые или по-английски «junk bond») облигации назвали так только потому, что выпустили их эмитенты с низким финансовым рейтингом. Таким уровнем, по международной шкале оценки кредитоспособности, является Ва / ВВ или еще ниже. Для простоты определения можно считать, что если долговые обязательства выпускает компания с уровнем доверия ниже инвестиционного, то ее облигации можно отнести к «мусорным».

Но почему эти бумаги покупают люди и наживают на них капиталы? Все очень просто — высокие проценты по купонам, чтобы привлечь рисковых покупателей. Большой процент прибыли дает возможности риска (хотя продуманного в большинстве случаев).

Краткая история junk bonds

Такого рода ценные бумаги начали выпускать еще в начале 70-х годов малоизвестные компании, которым нужны были деньги на развитие бизнеса. Подобного рода организации необязательно вели плохо бизнес, были убыточными, находились в предбанкротном состоянии. Их плохо знали на рынке, репутация была неустойчивой, но деньги были нужны. Вот и приходилось заманивать инвесторов надеждами на высокие барыши.

Первопроходцем стал Майкл Милкен, рассчитавший риск владения и понявший, что возможные прибыли перевешивают риск дефолта эмитента в большинстве случаев.

Традиционные облигации были гораздо надежнее, но приносили меньшую прибыль. Поэтому для пополнения инвестиционного портфеля, привлечения новых вкладчиков хорошим годовым отчетом и ростом прибыли, банки и компании решили часть денег вкладывать в рисковые активы с высокими ожиданиями прибыли.

Эмитенты мусорных облигаций

 Среди них можно выделить следующие типы компаний:

  1. Начинающие организации, которым нужны деньги, но их кредитная история невелика или отсутствует.
  2. Бывшие лидеры рынка, испытывающие финансовые трудности.
  3. Компании, находящиеся на грани банкротства.
  4. Организации, которым нужны срочно деньги, но они не могут получить кредит в банке.

Как видно из списка, в основном мусорные облигации выпускают компании, испытывающие трудности со свободными средствами.

Как рассчитать целесообразность покупки данных облигаций

Начинать нужно с изучения того сегмента рынка, где действует эмитент. Оценивается общее состояние дел и перспективы развития. Если сам сектор убыточен или испытывает трудности, то тяжелое положение компании в кризисном сегменте говорит о том, что денег можно и не увидеть.

Если сектор развивается, то нужно проанализировать деятельность конкретной компании. Каковы причины выпуска мусорных облигаций, на что эмитент рассчитывает, получив деньги, оценить инвестиционную программу, сможет ли он решить поставленные задачи.

Также стоит соотнести риски и вероятную прибыль, какое место эти бумаги будут занимать в инвестиционном портфеле, какой убыток нанесут в случае объявления дефолта эмитентом.

Эксперты рекомендует держать в мусорных облигациях не более 5% от общей доли всех инвестиций.

Как купить

На биржевом и внебиржевом рынке котируется много мусорных ценных бумаг. Но приобретение на внебиржевом рынке сулит много неожиданностей в виде неликвидности, завышенной цены. Торгуя на бирже через брокера, можно увидеть котировки, объем торгуемых обязательств, чего нет при покупке за пределами фондовых площадок.

Где искать информацию по актуальным выпускам

  1. Прежде всего, в торговых терминалах брокеров, где эта информация обновляется в режиме реального времени.
  2. На сайте биржи, продающей эти мусорные бумаги.
  3. Помогут специализированные сайты информагентств Рейтер, Блумберг, в России это РБК, Интерфакс.

Лучшие брокеры

Наиболее удобный способ торговли — через брокеров.

Надежные российские брокеры
НазваниеРейтингПлюсыМинусы
Финам8/10Самый надежныйКомиссии
Открытие7/10Низкие комиссииНавязывают услуги
БКС7/10Самый технологичныйНавязывают услуги
Кит-Финанс6.5/10Низкие комиссииУстаревшее ПО и ЛК

Лучшие бумаги на сегодня

 В секторе российских мусорных облигаций стоит обратить внимание:

  • облигации от «Агентства по ипотечному жилищному кредитованию» АИЖК-26-об, их доходность — 15,3% годовых;
  • Бинбанк-10-1-боб, доходность — 13,7%;
  • облигации выпуска «РСГ-ФинБ7» от ГК «Кортрос» , доходность — 12%;
  • Обувьрус ООО обл. БО-01, доходность — 12,06%;
  • «Российские ЖД» ОАО 32 обл., доходность — 36,87%;
  • АПРИ Флай Плэнинг АО БО-П01, доходность — 16,11%.

Чем выше доходность, тем обычно выше и риски, но в случае с мусорными долговыми обязательствами РЖД риск дефолта и невыполнения обязательств — минимальный.

Заключение

Мусорные долговые обязательства могут принести прибыль гораздо больше обычных. Но где большой куш, там большой риск. Об этом нужно помнить, когда мучаетесь вопросом, стоит ли рисковать. Купив такого рода бумаги, можно вообще денег не увидеть, но, правильно все рассчитав и проанализировав, возможно хорошо заработать.

Читайте статьи, продвигайте в сосцсетях. Я помогаю вам, вы помогаете мне.

Понравилась статья?
Лайк автору
1
Загрузка...
Комментарии
  1. Бармен из Пензы

    У меня на заднем дворе мусора полно. Может кому сгодиться?

    • Банкир

      Ты не путай помойку и мусор из которого тянется золотая жила.

  2. Светик

    Ох золото. Его я очень люблю.

Авторизуйтесь с помощью:

Adblock
detector