Что такое MSCI Russia: онлайн график индекса + аналитика и прогноз

Приветствую увлеченных читателей.

Сегодня речь пойдет про MSCI Russia. Я расскажу, что это за индекс и кто его публикует, почему его важно отслеживать и какие стратегии можно использовать, чтобы на нем заработать. Предоставлю актуальные данные по поводу состава и структуры инструмента, а также покажу методологию расчета, с помощью которой каждый инвестор сможет примерно анализировать будущие изменения в MSCI Russia.

Также я объясню, когда происходят масштабные ребалансировки и куда надо смотреть, чтобы максимально быстро реагировать на изменение ситуации. Эта информация будет крайне полезна для всех, кто торгует на фондовом рынке, будь то долгосрочные инвесторы или активные трейдеры.

Онлайн-график и цена на индекс

Что такое индекс?

Индекс MSCI Russia – это отражение общей динамики целого ряда ценных бумаг российских эмитентов, которые больше всего подходят под установленные индексным провайдером параметры.

Доли в нем могут распределяться неравномерно, а первоначальные значения условно приняты за 100%.

Какие компании входят в индекс

Здесь представлен актуальный состав из списка компаний, входящих в MSCI Russia по состоянию на июнь 2019 года. Данные взяты с официального сайта провайдера: www.msci.com

MSCI кодНаименование эмитентаТикерВес, %
1896804Сбербанк РоссииSBER19,32
1884205ГазпромGAZP17,7
1874804ЛукойлLKOH15,27
3241302Новатэк (GDR)NVTK8,47
2056003ТатнефтьTATN8,29
2491705ГМК Норильский НикельGMKN6,3
3481902РоснефтьROSN3,53
6071002МагнитMGNT2,4
1885703Сургутнефтегаз (прив.)SNGS_p2,03
2375301МТС (ADR)MBT.N1,9
3170002X5 RETAIL GROUP (GDR)FIVEDR1,8
6994201АлросаALRS1,65
2517402СеверстальCHMF1,59
3099803НЛМКNLMK1,49
1885706Сургутнефтегаз (обыкн.)SNGS1,3
6971602ПолиметаллPOLY1,11
6187102Интер РАОIRAO1,08
7177401Полюс золотоPLZL1,05
3692203ВТБVTBR0,91
7143701Московская биржаMOEX0,86
3692701ММКMAGN0,73
6971101ФосагроPHOR0,68
2788702TRANSNEFT PREF (RUB)TRNF_p0,54

История индекса

Сейчас показатели MSCI Russia рассчитываются финансовой группой «Морган Стенли». Но началом отсчета мировых бенчмарков для разных фондовых рынков можно считать 1968 год.

Первыми расчетами нестандартных индексов занималась компания Capital International, она публиковала инструменты под наименованиями: Canada, Germany, French, Italy, Great Brittan, что соответствовало расчету исходя из динамики акций крупных компаний в указанных странах.

Компании «Морган Стенли» понравилась эта идея, и они захотели выкупить права на публикацию этих инструментов, но им было отказано. Тогда финансовая группа решила сделать свой аналог, который обрел довольно большую популярность среди инвесторов и аналитиков.

А после, в 1986 году, два провайдера продолжили переговоры по франшизе на расчет индексов, и «Морган Стенли» удалось получить права на все направления.

Позже, в 2007 году, произошло выделение рейтингового агентства MSCI, Inc. из общей финансовой группы и уже самостоятельно эта структура провела размещение акций на бирже.

Направление MSCI Russia входит в так называемую группу рынков с развивающейся экономикой (MSCI Emerging markets).

Виды индекса

Помимо основного индекса MSCI Russia Standard, существует еще один инструмент, который носит название Russia 10/40. Он строится на основе базового Russia Standard, но с некоторыми дополнительными условиями, которые позволяют ему подходить под европейские стандарты инвестиционного управления для фондов.

Дело вот в чем: фондам в ЕС запрещается вкладывать более 10% от общего размера капитала в акции одной компании при условии, что совокупно такие ценные бумаги не занимают долю, превышающею 40% от общих активов фонда. В остальных случаях уровень диверсификации должен ограничивать вес эмитента в портфеле фонда до 5%.

В связи с этим MSCI Russia 10/40 уменьшает доли отдельных акций, распределяя их веса в пропорциях до 4,5 и 9%.

Стоимость и динамика за все время

MSCI Russia отражает котировки крупнейших российских эмитентов, поэтому его динамика очень сходна с графиком нашего индекса «РТС».

Если сгладить некоторую волатильность, то видно, что с 2010 года котировки остались на одних и тех уровнях. Но нужно понимать, что график отражает стоимость в долларах.

Метод расчета индекса

Конкретные условия и формулы расчета для включения эмитентов в MSCI Russia провайдер не раскрывает. Однако есть некоторые ориентиры, которые можно использовать.

Сразу хочу отметить, что в MSCI Russia могут учитываться как акции компаний, так и депозитарные расписки. Главный критерий – чтобы их могли беспрепятственно покупать иностранные инвесторы.

Среди прочих условий включения можно выделить:

  1. Оценка акций в свободном обращении должна быть выше 1,5 млрд долларов.
  2. Доля фри флоата – не ниже 15% от капитализации.
  3. Рыночная капитализация не менее 3 млрд долларов.

Плюсы и минусы индекса

Среди преимуществ MSCI Russia можно выделить:

  1. Диверсификация по самым крупным и ликвидным историям на российском рынке.
  2. Эффективный учет долей эмитентов.
  3. Динамичная ребалансировка.
  4. Отличный показатель состояния российского рынка акций.
  5. Основной бенчмарк, на который ориентируются крупнейшие мировые фонды.

Недостатками назову:

  1. Нет определенной формулы расчета, что затрудняет прогнозирование.
  2. Не учитывает никаких индивидуальных характеристик компаний с фундаментальной точки зрения.

Как и где заработать на индексе

Самый очевидный способ – покупка структурного продуктов на основе индекса MSCI Russia.

Можно воспользоваться иностранными инструментами:

  • ERUS;
  • db x-trackers MSCI Russia Capped UCITS 1C;
  • KIM KINDEX MSCI Russia Synth;
  • iShares MSCI Russia Adr/Gdr UCITS.

На российском рынке такой ETF пока не представлен. Однако Finex предоставляет возможность купить индекс РТС через инструмент «FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF». Это практически аналог MSCI Russia.

Но можно использовать и другую тактику. Анализируя рыночную динамику российских акций, можно попытаться предугадать, какие эмитенты увеличат или снизят вес на ребалансировке MSCI Russia, и на основе этих данных построить спекулятивную стратегию торговли.

Предостережение

Мнение эксперта
Владимир Сильченко
Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога "Капиталист"
Задать вопрос
Торговать следует только на реальных рынках и через лицензированных брокеров. Почти все конторы бинарных опционов – это мошеннические структуры, которые играют против своих клиентов, используя различные схемы отъема денег. Не нужно доверять свои средства кому попало в надежде на быстрое обогащение. Это всегда приводит к плачевным последствиям!

Лучшие брокеры

Здесь можно посмотреть список надежных брокеров с оптимальными условиями.

Надежные российские брокеры
НазваниеРейтингПлюсыМинусы
Финам8/10Самый надежныйКомиссии
Открытие7/10Низкие комиссииНавязывают услуги
БКС7/10Самый технологичныйНавязывают услуги
Кит-Финанс6.5/10Низкие комиссииУстаревшее ПО и ЛК

Интересные факты об индексе

Многие крупные иностранные фонды, оперирующие миллиардами долларов, в буквальной степени копируют портфель MSCI Russia.

Поэтому прозорливые инвесторы всегда отслеживают возможные изменения в индексе, ведь смена веса эмитента может привести к большому притоку или оттоку капитала из торгового инструмента.

Что влияет на цену

Так как индекс MSCI Russia – отражение нашего фондового рынка, на его стоимость могут оказывать влияние:

  1. Общеэкономические Геополитические факторы (в т.ч. возможные санкции).
  2. Смена состава и процентного соотношения акций в индексе.
  3. Показатели отдельных компаний, занимающих большой вес в MSCI Russia.
  4. Расстановка сил среди тенденции в России и мире.
  5. Другие индексы семейства MSCI emerging markets.

Прогноз, аналитика и перспективы

Большую роль в определении будущей динамики индекса MSCI Russia могут сыграть геополитические факторы, которые сложно прогнозировать.

Если посмотреть с точки зрения экономических тенденций, то снижение ставок на российском рынке в перспективе следующих нескольких лет будет оказывать положительное влияние на стоимость акций эмитентов, входящих в MSCI Russia.

Похожие индексы

Кроме России, в сегмент развивающихся рынков входят инструменты MSCI, рассчитываемые для других стран и регионов.

«Americas»«Europe, Middle East & Africa»«Asia»
АргентинаЕгипетИндия
БразилияГрецияКитай
ЧилиВенгрияИндонезия
КолумбияПольшаКорея
МексикаКатарМалайзия
ПеруСаудовская АравияПакистан
ЮАРФилиппины
ТурцияТайвань
Объединенные эмиратыТаиланд

Заключение

В заключение расскажу, когда инвесторам необходимо быть особенно внимательными. Ребалансировки в MSCI Russia проводятся каждый квартал, но широкий пересмотр весов акций происходит только 2 за год, в мае и ноябре.

Помимо этого, провайдер может изменить вес при существенном корпоративном событии, которое способно сильно повлиять на торгуемые параметры ценных бумаг. Например, это может быть масштабная дополнительная эмиссия или продажа в рынок доли крупного держателя.

Инвестору не стоит недооценивать влияние MSCI Russia на отдельных эмитентов. Лучше заранее сделать его своим помощником, который подскажет, где могут быть хорошие идеи, а где таятся опасности.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Обязательно подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.

Понравилась статья?
Лайк автору
1
Загрузка...
Комментарии
  1. Михаил

    Получается это индекс самых дорогих российских акций, если включаются выросшие акции и продаются упавшие?

    • Владимир Сильченко

      Скорее это список самых ликвидных акций. Там же учитывается оборот и стоимость фри флоат. Для фондов это самый важный фактор, им нужна ликвидность для формирования и продажи позиций.

  2. Константин

    В прошлом году Русгидро четко укатали под вылет из индекса, тема реально рабочая. На рынке сказывается почти всегда.

Авторизуйтесь с помощью:

Adblock
detector