Что такое маржин колл и как его избежать?

Приветствую!

Каждый брокер для торговли на Форекс упоминает в договоре уровни маржин колл (Margin call) и (Stop out). На первый взгляд, особой разницы между ними нет — почти что синонимы. Но они все же отличаются. Предлагаю ознакомиться подробнее с маржин коллом.

Что такое margin call и стоп аут

С помощью этих инструментов брокер уведомляет трейдера о том, что сумма сделки скоро превысит доступную маржу и свободных денег на депозите не хватит для поддержания открытых.

При каких обстоятельствах можно произойти маржин колл и стоп аут

Например, в договоре при регистрации у своего брокера мы можем увидеть что-то вроде этого:

• Margin Call — 35%;
• Stop Out — 25%.

Это значит, что когда депозит трейдера снизится до 35% от требуемой маржи, он получит предупреждение от брокера. При достижении 25% брокер сам закроет сделки без предупреждения, начиная с убыточных.

Для чего нужен уровень маржин колл

• предупредить трейдера о том, что он терпит убытки и что лучше закрыть сделку;
• дать возможность клиенту пополнить счет, если он хочет держать позицию открытой и дальше.

У Форекса своя специфика. Это очень волатильный рынок. На звонки и переписку в почте времени нет. Поэтому многие брокеры отказываются от Margin Call, чтобы сразу срабатывал Stop Out. О его уровне клиента предупреждают заранее. Если забыл или не обратил внимания — твои проблемы.

Маржин колл и эффект домино

Трейдеры, торгующие с кредитным плечом, часто попадаются в своеобразную ловушку, вызывающую так называемый эффект домино. Конечно, торгуя ликвидным активом, с таким явлением сталкиваешься редко. Но активы со средней и невысокой ликвидностью такую проблему вызвать могут.

Если простым языком, то когда трейдер проворонил момент и не пополнил вовремя депозит, у него сработает маржин колл, а после него и стоп аут, после чего может начаться эффект домино.

Например, расчет был на рост актива. Но цена растет плохо или слегка просаживается. Стоп аут закрывает самую убыточную сделку, и это отражается на рынке. Цена актива падает еще ниже. Система закрывает следующие сделки, цена на рынке падает еще ниже. И так далее по цепочке, пока трейдер не останется без гроша.

Причина

Маржин колл чаще срабатывает, когда рынок ведет себя совсем не так, как мы прогнозировали. Например, технический анализ показывал, что нефть подешевеет, мы открыли длинную сделку, но внезапный теракт с атакой дронов на крупнейшие месторождения вызвал ее резкое подорожание.

Другой частой причиной может быть слишком высокая амплитуда цен на волатильных активах.

Как рассчитать маржин колл и стоп аут

Считаем по формуле:

x = (a×b)/c.

Где:

x = маржин колл;

a = котировки валютной пары;

b = количество лотов;

c = длина кредитного плеча.

Пример: мы хотим открыть сделку на 0.,1 лота на паре EUR/USD с плечом 1:400. Актуальная цена — 1,3500.

Значит, маржин колл в нашем случае: (1,3500×10 000)/400 = $33,75.

Чтобы открыть и продолжить удерживать такую сделку, нам нужно иметь на счету не менее $33,75 свободного капитала. Остальное — свободная маржа.

Примеры

Самый простой пример. Мы открыли длинную позицию по доллару в паре USD/JPY, но вечнозеленый вдруг резко подешевел. Это не значит, что мы 100% потеряем деньги.

Спустя время рынок может скорректироваться, курс развернется, а бакс опять подорожает. Но если этого не произойдет, то в какой-то момент на счету не окажется денег, чтобы перекрыть текущие потери, ордер автоматически закроется.

Как видим, общий баланс на депозите состоит из двух частей — свободных денег и обязательного страхового депозита. Сумма последнего пропорциональна кредитному плечу брокера.

Например, при продаже одних мини-лотов на 10 тысяч единиц USD/JPY с кредитным плечом 1:50 обязательный страховой депозит составит $200 долларов (10000/50). То есть, если положили на счет $300 и открыли сделку на указанных выше условиях, $200 сразу будут заморожены.

Заключение

Итак, маржин колл — это сообщение от брокера трейдеру о том, что на его депозите недостаточно денег, чтобы держать позицию открытой. Предполагается, что последний либо заранее закроет убыточную сделку, либо сделает перевод денег на депозит.

Стоп аут — это предельный уровень убытка, при котором ордер закрывается. Проворонили — потеряли деньги. А теперь, когда мы знаем что к чему, прогнозировать риски станет намного проще.

Остались вопросы? Добро пожаловать в комментарии!