Кто такой маркет мейкер: чем занимается, как их определить, примеры

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Финансовый рынок представляет собой непростую систему, где трейдеры стремятся к прибыльной торговле. Чтобы достичь желаемого, им необходимо научиться обходить препятствия на своем пути. Сделать это можно, лишь владея достоверной информацией. Сегодня я расскажу, кто такой маркетмейкер и чем он занимается.

Кто такой маркетмейкер и что он делает на рынке

В финансовой сфере, как и в любой другой, существует два типа участников: те, кто задают правила, и те, кто их соблюдает. К первой категории и относятся маркетмейкеры.

Маркетмейкер – профессиональный участник, который создает рынок и упорядочивает его в пределах единицы торгового инструмента (акции, фьючерса, облигации). Согласно подписанному с биржей договору, он обеспечивает ликвидность инструмента.

Принцип работы и функции

Чтобы лучше понять, в чем заключается деятельность маркетмейкера, стоит рассмотреть выполняемые им на рынке функции:

  • посредник: связующее звено между продавцами и покупателями;
  • источник актуальной информации. Обеспечивает своевременное поступление сведений о ценах на рынок;
  • создатель котировок. Согласно правилам фондового рынка, сделку можно совершить лишь при участии маркетмейкера. Только официально объявленная им котировка будет законной;
  • определение цены открытия. Открывая торговую сессию, маркетмейкер должен определить оптимальную цену открытия;
  • баланс рынка. Бывают случаи, когда поступает больше заявок на продажу, нежели на приобретение. В данной ситуации он обязан задействовать собственные средства для выравнивания баланса.

Какую роль маркетмейкеры играют на рынках

На биржевом рынке это поставщик. Он обязуется держать у себя заявки в рамках установленного ценового коридора с обговоренным ранее спредом. Он и торговая площадка – это разные юридические лица. Их интересы не совпадают, и свою совместную деятельность они осуществляют на основании договора.

На внебиржевом рынке маркетмейкер является непосредственным участником сделок – покупателем или продавцом. Таким участником, например, может быть крупный банк, готовый в любой момент продать свою валюту или валюту другого клиента. Таким образом на рынке удается обеспечить определенный уровень ликвидности.

Как определить маркетмейкера

Как, находясь в терминале, понять, есть ли в данный момент на рынке маркетмейкер? Очень просто. Присутствует он или нет, можно определить по стакану с заявками. Если в нем есть заявки как на покупку, так и на продажу, скорее всего, маркетмейкер сейчас на рынке. Так как его основная задача – обеспечение ликвидности и наполнение стакана.

Как торгуют

Чаще всего маркетмейкер одновременно выставляет заявки на продажу и покупку активов. Именно это способствует поддержанию стоимостного равновесия в определенных границах.

Сложно переоценить значение его деятельности в случае ажиотажа на рынке, когда существенно преобладает количество либо продавцов, либо покупателей. В такой ситуации он играет против толпы: если все покупают, он продает, и наоборот, даже несмотря на совершенно невыгодные для него лично предложения.

Ничего не поделаешь – нужно сглаживать резкие скачки цен. За свой труд он получает бонусы от биржи в виде уменьшенного размера комиссионных сборов и т. д.

Ловушки маркетмейкеров

Это не миф, они существуют. Можно привести условную классификацию:

  • новостные ловушки. В момент выхода новости (при несовпадении фактических данных с прогнозируемыми) цена формирует крупные тени в обоих направлениях, тем самым выбивая немало игроков;
  • обманный разворот. Особо азартные трейдеры практикуют вход в момент пересечения ценой последнего локального максимума/минимума;
  • двойная/тройная вершина. Во время формирования данного паттерна создается впечатление, что цена намеревается пробить уровень, построенный по предыдущему экстремуму, но ничего подобного не происходит;
  • обманчивое движение в момент открытия рынка. Суть этой ловушки в том, что утром цена идет в одном направлении (ложном), а в течение дня уже в противоположном.

Теоретическое отсутствие маркетмейкеров на рынке

Что бы произошло, если бы маркетмейкеров не оказалось на рынке? Постараюсь ответить на этот вопрос как можно подробнее.

В случае отсутствия их на бирже инвестору пришлось бы напрямую связываться с таким же инвестором, как он сам. При этом один из них должен хотеть купить ценные бумаги в определенном объеме, а второй – продать их в том же количестве. На российском рынке (не отличающемся высокой ликвидностью) это уже будет проблемой.

Сложности возникнут и при резком скачке цен на необходимые активы. В момент роста акций число желающих приобрести их увеличится, а вот продать – наоборот.

Задача маркетмейкера – обеспечивать наполнение стакана заявками. В его отсутствие может возникнуть ситуация, когда трейдер хочет продать акции, а купить их попросту некому. Стакан пуст. Если же маркетмейкер присутствует на рынке, он обязан выкупить выставленные на продажу акции.

Существует ли сговор между маркетмейкерами

Среди неуспешных трейдеров бытует устойчивое мнение, что при любой убыточной сделке обогащаются карманы маркетмейкеров. Ничего удивительного: люди всегда склонны винить в своих неудачах кого-то стороннего. На самом деле это не так.

Подобные обвинения можно предъявить лишь недобросовестным «кухонным» брокерам, которые не выводят сделки на реальный рынок ликвидности. На российской бирже подобное, к сожалению, не редкость. В действительности же маркметмейкер – очень крупный игрок, обслуживающий огромное количество заявок. Ему абсолютно неинтересно удерживать противоположную позицию по каждой отдельной сделке.

Примеры маркетмейкеров в России и в мире

На фондовом рынке РФ это лицензированные организации, которые наделены полномочиями дилеров. Согласно данным ММВБ, на ней работают около 1000 маркетмейкеров. Ситуация с валютным рынком несколько иная.

Здесь ликвидность по большей части обеспечивают:

  • ЮниКредит;
  • Росбанк.

Список наиболее крупных маркетмейкеров на валютном рынке Форекс

На рынке Форекс ликвидность гораздо больше. Здесь маркетмейкеры почти со стопроцентной гарантией получают обратную сделку.

Можно привести в качестве примера некоторых из них:

  • Deutsche Bank;
  • UBS;
  • Citi;
  • Royal Bank of Scotland;
  • Barclays Capital;
  • Bank of America.

Список наиболее крупных маркетмейкеров на бирже NASDAQ

Здесь это крупные мировые организации, осуществляющие торговлю акциями и другими ценными бумагами. Вот некоторые из них:

  • Bear Steams & Co.;
  • CS First Boston;
  • Goldman Sachs & Co.;
  • Salomon Brothers Inc.;
  • Sands Brother Inc.

Заключение

В завершение хочу еще раз напомнить всем, кто уже не понаслышке знает о работе на бирже или только планирует свои первые шаги. Маркетмейкер – не акула, не невидимая рука и не кукловод. Это незаменимый участник рынка, обеспечивающий его ликвидность.

До новых встреч, уважаемые читатели. Подписывайтесь на наши статьи и не забывайте рассказывать о них своим друзьям.

Понравилась статья?
Лайк автору
1
Загрузка...
Комментарии
  1. Игорь

    Подскажите, как играть на Форексе? Кто-нибудь может поделиться опытом?

    • Андрей

      День добрый. Пожалуй, игрой это не назовешь. Это инвестиции. Прибыль зависит от правильной стратегии.

  2. Сергей

    Хорошая статья. Все понятно. Но пускаться во все тяжкие все равно страшно)))

  3. Кирилл

    Все верно написано. Но лично я предпочитаю торговать криптовалютами. Это экономит время и не напрягает так сильно. За несколько дней вышел в ощутимый плюс.

Авторизуйтесь с помощью:

Adblock
detector