Что такое индекс волатильности: объясняю человеческим языком на простом примере

Здравствуйте!

Всем нам хочется «быть на волне» и со 100 % вероятностью уметь определять будущее состояние фондового рынка. Для этого трейдеры всего мира используют самые разные показатели, один из них – индекс волатильности. Что это такое и можно ли с его помощью добиться желаемых результатов?

Что это за индекс простыми словами

По-другому его также называют показатель страха или неуверенности.

От чего зависит индекс волатильности

Показатель основывается на прогнозах. Математика и статистика здесь не работают. Он зависит от того, насколько уверенно трейдеры ведут себя в момент торгов.

Изначально при его расчете брали за основу американский индекс S&P 100, но впоследствии его заменил S&P 500, т. к. он позволяет учесть больший процент компаний.

Как применяют

Трейдеры прибегают к индикатору для расчета изменчивости фондового рынка в будущем. Используется он и для торговли опционами и фьючерсами.

Как его читать? Для этого нужно понять, что изменяется при росте или падении VIX. Если он низкий, игроки ведут себя уверенно и спокойно. Если процент страха повышается, то это говорит о начинающейся панике среди трейдеров, из-за чего линия тренда может пойти в другом направлении.

Используют волатильность не только для определения настроения на рынке, но и для поиска оптимальной точки входа.

Страх в 10–20 % и ниже на живом графике говорит о спокойствии игроков. Он может означать скорый разворот тренда. Активы в это время лучше продавать.

20–30 % – средние цифры, здесь особо ничего не происходит. А вот 30–40 % может быть толчком к вероятному изменению котировок.

Волатильность 40–50 % свидетельствует о начавшейся панике. Стоимость ценных бумаг стремительно падает. Это наиболее удачный момент для входа перед новым ростом цены.

Онлайн-график курса индекса волатильности VIX

Аналоги индекса VIX

Разные страны и крупные корпорации применяют свои аналогичные показатели страха. Например, на NASDAQ 100 – VXN, на Dow Jones – VXD. Существует и своя волатильность для облигаций – это MOVE, LBPX. Так, при желании любая корпорация может создавать свой индикатор настроения. Например, у Google это VXGOG, а у Apple – VXAPL.

Критика индексов изменчивости

Коэффициент волатильности применяют более 30 лет. Однако у него есть свои противники, которые считают, что это сугубо субъективный коэффициент. Так, американский экономист Роберт Шиллер в 90-е годы при расчете настроения рынка убедился, что индекс не смог предугадать Великую Депрессию.

В несостоятельности индикатора убежден и политик Майк Харрис. По его версии, процент VIX не может полноценно отражать будущее состояние фондового рынка на любом из промежутков. Не советует его использовать и опытный трейдер Нассим Николас Талеб.

Заключение

Коэффициент изменчивости – это условный параметр. Определить по нему будущее состояние рынка со 100 % вероятностью невозможно. Надежней использовать фундаментальный и технический анализ. Однако умение определять эмоции игроков может помочь найти лучшую точку для входа на рынок.

А вы используете этот показатель на практике? Ставьте лайк и делитесь своим мнением в комментариях.