Котировки индекса государственных облигаций RGBI: аналитика и прогноз

Приветствую, друзья. Сегодня мой блог будет посвящен торговым возможностям, которые дает индекс государственных облигаций RGBI. Индексы Московской Биржи — это торговые инструменты, рассчитывающие активы крупнейших российских эмитентов, представленных на бирже и работающих в основных отраслях российской экономики. Рассчитывается, начиная с 2002 года.

Онлайн-график и цена на индекс

Что такое индекс RGBI

Индекс ОФЗ содержит все данные по долговым обязательствам РФ, покрытых облигациями.

Какие компании входят в индекс

В настоящий момент в RGBI участвуют активы следующих российских компаний:

• Сбербанк
• Газпром
• Лукойл
• Роснефть
• Магнит
• Татнефть
• Полюс
• МТС
• Московская Биржа
• АЛРОСА
• НОВАТЭК
• Северсталь
• Сургутнефтегаз
• ВТБ
• НЛМК
• ЯНДЕКС
• Аэрофлот
• ИНТЕР РАО
• Транснефть
• ММК
• РусГидро
• РУСАЛ
• X5 Retail Group
• Газпром нефть
• компания «М.Видео»
• ФСК ЕЭС
• Polymetal International
• ТМК
• АФК Система
• Распадская
• Группа ЛСР (ПАО)
• Россети
• Лента Лтд
• Башнефть
• Ростелеком
• Мечел
• ФосАгро
• Юнипро
• НКНХ
• Московский кредитный банк
• ОГК-2
• САФМАР Финансовые инвестиции
• группа компаний ПИК
• EN+ Group.

История индекса

RGBI отображает ситуацию вокруг гособлигаций России и дает потенциальным инвесторам полное понимание того, как работает рынок в текущий момент. Официальная дата начала расчетов — 31.12. 2002 года. Индексу дали условное значение 100, после чего он начал изменяться в зависимости от количества облигаций, торгуемых на рынке России, а также размеров обязательств по ним.

Виды индекса

Базовый индекс государственных облигаций RGBI рассчитывается по методике clean price index (индекс «чистых» цен).

Кроме него, есть еще два индекса российских гособлигаций:

1. RGBI-tr. Рассчитывается по методике total return index (индекс совокупного дохода).
2. RGBI-g. Рассчитывается по методике gross price index (индекс «грязных» цен).

Стоимость и динамика за все время

Грамотное использование индекса позволяет трейдеру предсказать возможное положение экономики России в будущем и спрогнозировать общую доходность государственных облигаций РФ. Эту информацию можно использовать для торговли как на рост, так и на падение котировок.

Живой график RGBI показывает, что 2019 год начался с медленного, но последовательного роста. После катастрофического пика 2015 года выбрался из пике, пошел вверх и достиг максимального пика в марте 2018. Последовавший после этого новый обвал не стал трендом, и ситуация понемногу исправляется.

Метод расчета индекса

Если не использовать громоздких формул и говорить вкратце, то методика расчета RGBI предусматривает пересмотр цен облигаций, торгуемых на бирже, в рублевом эквиваленте. Основные показатели, используемые в расчетах, — это дюрация и доходность к погашению.

База расчета обновляется в режиме реального времени, что позволяет быть в курсе всех изменений на фондовом рынке и своевременно реагировать на изменения ситуации.

При определении базы облигаций RGBI не рассматриваются:

• облигации с обязательством обратного выкупа, находящиеся в обороте Банка России
• облигации со сроком погашения менее года (дата отсчитывается со дня последнего внесения базу).

Существует также и лимит ликвидности. Облигации, не достигшие порогового индикатора, в RGBI не попадают.

Плюсы и минусы индекса

Плюсы RGBI:

1. Доходность по акциям, включенным в него, никогда не падает ниже средней по рынку. Это создает предпосылки как для спекуляции, так и для долгосрочного инвестирования.
2. Работать с ним может каждый желающий через одного из сертифицированных российских брокеров.

Минус RGBI таков: минимальная диверсификация. Индекс охватывает менее половины рынка. На нем не играют новые компании с потенциально высокой прибыльностью.

Как и где заработать на индексе

• собирать в своем инвестиционном портфеле акции из состава индекса
• купить долю в ETF-фонде.

Традиционно инвесторы обращают внимание на западный рынок. Но тем, кто умеет торговать в условиях высокой волатильности, будет выгоднее составлять портфель, большая доля которого ориентирована именно на рынок России.

Предостережение о Форекс и бинарных опционах

Всех начинающих инвесторов интересует вопрос, как вложить мало и заработать много. Они не задумываются, что даже сама постановка является неверной. Если бы существовали реальные способы быстро разбогатеть на движении котировок таким образом, все уже давно массово переехали бы на райские острова.

Оптимисты возразят: а как же Форекс и Бинарные опционы? Если бы эти инструменты приносили реальную прибыль всем инвесторам — список богачей Forbes печатался бы в ста томах. Форекс не имеет никакого отношения к торговле облигациями. Это заработок на котировках валют, и деньги здесь теряют от 70 до 80% трейдеров.

Лучшие брокеры

Какого брокера выбрать? Ответ простой — любого из тех, кто имеет официальную государственную регистрацию (например, ФИНАМ, БКС или Кит-Финанс). Зарубежные брокеры, предлагающие торговать не самым активом, а только CFD на него, нам не подходят. Во-первых, они не предоставляют нам во владение сам актив. А во-вторых, они подчиняются только своему офшорному регулятору, поэтому в случае чего ищи ветра в поле.

Делая выбор можно опираться на следующие критерии:

• наличие гослицензии на оказание брокерских услуг
• минимальная комиссия за ведение счета
• депозитарная комиссия (плата за удержание торговых активов)
• наличие или отсутствие платы за использование торгового терминала
• размер комиссий за вывод заработанных денег с торгового счета
• плата за использование кредитного плеча (при маржинальной торговле).

Можно ориентировать и на «живые» отзывы клиентов, уже имеющих опыт работы с разными брокерами.

Интересные факты об индексе

До его появления инвесторы получали информацию из официальных отчетов с большой задержкой, что фактически лишало их средств для составления достоверных прогнозов развития рынка.

Что влияет на цену

Учитывая, что цена RGBI почти полностью складывается из активов компаний, работающих в сфере топлива, энергетики и добычи сырья и занимающихся их экспортом, на котировки больше всего влияют такие факторы:

1. Политическая ситуация в топовых экономиках (Китай, США, Германия).
2. Темпы технологических разработок.
3. Общественное давление (психология западного инвестора сильно меняется в зависимости от слухов и скандалов, озвучиваемых в адрес России).

В остальном движение цены RGBI подчиняется общим законам и зависит от сезонности (активность инвесторов снижается летом и увеличивается осенью), процентных ставок и общих макроэкономических показателей.

Прогноз аналитика и перспективы

Если взглянуть на график, то видно, что индекс гособлигаций RGBI наконец прекратил старый нисходящий тренд и перешел к росту. На более длинных таймфреймах видно, что после кризиса 2015 года котировки только росли, на фоне тех событий недавнее падение не выглядит столь уж катастрофическим.

Сегодня RGBI торгуется на уровне около 137 пунктов. Это неплохой результат, особенно на фоне последовательного роста последних дней. Все явно указывает на рождение нового тренда, поэтому фондовый рынок РФ, скорее всего, продолжит набирать обороты.

Похожие индексы

Аналогом индекса гособлигаций RGBI является индекс корпоративных облигаций ММВБ MICEX. Он также делится на три ветки, ведущие расчеты по методике «чистых», «грязных» цен и совокупного дохода. Это соответственно MICEX CBI CP, MICEX CBI GP и MICEX CBI TR.

Заключение

На самом деле все фондовые индексы России еще слишком молоды, в сравнении с западными. Их работу пока нельзя назвать гладкой и предсказуемой. Однако рынок РФ предоставляет трейдерам более чем достаточно инструментов для работы с государственными ценными бумагами.

А индекс гособлигаций RGBI — самый совершенный из них. Впрочем, выбор компаний для участия в индексе производится только на основе показателей их капитализации. Поэтому для глубокого понимая рыночной ситуации, нужно использовать методы фундаментального анализа.

На этом разрешите с вами попрощаться. Если есть какие-то мысли по этому поводу — делитесь ими в комментариях. Отвечу всем по возможности.