Что такое игра на понижение на бирже: суть, преимущества и недостатки, как правильно играть

Здравствуйте, уважаемый читатель!

Как зарабатывать на фондовой бирже, когда цена растет, понимают все. Даже люди далекие от инвестиций. Но зарабатывать деньги на падении цены? Такое возможно? Будем разбираться. Как играть на бирже на понижение — тема статьи сегодня.

Что такое игра на понижение на бирже

Это именно игра. С высоким уровнем риска. Shortsale — короткая продажа. Шорт. В отличие от долгосрочных инвестиций играть на понижение на бирже возможно ограниченное время. Играть в шорт годами одной открытой позиции без изменений не получится.

Отсюда название. По факту это 100% спекулятивные операции. Главная цель — на понижении активов заработать деньги за ограниченный промежуток времени. Дополнительно — хеджирование рисков.

Как можно заработать на падении активов, если у трейдера их нет? Он берет их взаймы у брокера. Как кредит. Денежные средства в счет обеспечения кредита блокируются на торговом депозите клиента до момента закрытия позиции. Когда трейдер «откупает» активы, они сразу уходят брокеру. Клиент получает доход или убыток в денежном эквиваленте по результатам сделки.

Важный нюанс — по умолчанию открытие в шорт доступно автоматически после подписания договора с брокером. Если у трейдера есть активы, которые он хотел бы зашортить — первым делом закрываются длинные позиции. Не получится по одному инструменту одновременно держать лонг и шорт.

Пример игры. У меня есть 50 акций Сбербанка. Я хочу по ним сыграть на бирже в шорт. Ставлю заявку на продажу 80 акций. Первый шаг — закрываются длинные позиции, которые есть. 50 акций. Я их продал. Второй — открывается шорт на 30 акций.

Все происходит одной заявкой. На счете будет отображаться 30 акций Сбербанка со знаком минус. На схеме — открытие позиции в шорт по 244 руб., закрытие — 220 руб. Прибыль 24 руб. за минусом комиссии и платы за использование заемных средств.

Суть шортинга

В этой статье рассмотрю игру на понижение касательно частного трейдера (физического лица) на Московской бирже. Трейдер имеет договор на брокерское обслуживание на бирже с профессиональным участником рынка (брокером), торгует личными средствами.

Отдельное направление — дилер, работающий на понижение на Форексе. Механизм сделок одинаковый. Берем взаймы ценные бумаги, фьючерсы у брокера взаймы, откупаем ниже по ценовым уровнем после снижения. Если не повезло — выше с убытком.

Преимущества и недостатки

Плюсы игры на понижение:

  1. Возможность получения дохода не только на росте, но и на падении цены.
  2. Хеджирование (страхование) рисков как инструмент торговых стратегий.


Пример игры — покупаем акции Газпрома на бирже в инвесторский портфель. Ожидается краткосрочное или среднесрочное падение цены, при этом долгосрочно бумаги выглядят привлекательно. Продавать смысла нет. Для хеджирования и дополнительного заработка открываем шорты в фьючерсах на акции Газпрома.

Одномоментно базовый актив и фьючерсы на него ходят параллельно с небольшой разницей. Контанго (превышение цены фьючерса над ценой базового актива) и бэквордация (ниже цены актива). Есть уверенность, что снижение заканчивается — откупаем короткие позиции фьючерса. Ждем возобновления восходящего тренда в Газпроме.

Минус игры один, но существенный — на порядок более высокие риски в шорте по сравнению с длинными позициями (лонги).

При покупке акций на бирже без использования плеча существуют два основных риска:

  1. Первое — компания становится банкротом, все деньги потеряны. При использовании бумаг надежных эмитентов — маловероятное событие. Я с трудом могу представить банкротство Газпрома, Сбербанка или Лукойла (три ведущие фишки на Московской бирже).
  2. Второе — долгосрочный уход цены ниже цены покупки. Инвестору приходится терпеть просадку. Или закрывать с убытком. Но это целиком решение инвестора. Брокер не имеет права закрыть лонги клиента, если у него нет обязательств по заемным средствам. Акции учитываются в независимой организации — депозитарии. При любом раскладе акции останутся за клиентом. Или инвестор может их перенести на свой торговый счет у другого брокера. Другое дело — игра на понижение. Трейдер полностью использует заемные деньги (активы) своего брокера. При недостатке обеспечения (цена пошла вверх) брокер имеет право выставить клиенту маржин-колл и закрыть все позиции в принудительном порядке. Пересидеть не получится.

Условия для шортинга

Они простые:

  • наличие у брокерской компании требуемого актива в списке для открытия шорта;
  • достаточность собственных средств трейдера для обеспечения коротких позиций.

Техника шортов на бирже

Стратегии для игры на понижении на бирже опираются на те же предпосылки, что и при покупке в лонг: фундаментальный и технический анализ, новостной фон. Предположение — цена актива может упасть. Играть на понижение на Московской бирже возможно разными инструментами. На фондовом рынке — акции. На фортс — фьючерсы, опционы.

Согласно постановлению регулирующего органа (ЦБ РФ), клиенты на бирже делятся на три категории по уровню риска. Юридические лица — клиенты с особым уровнем риска. Физические лица подпадают под 2 категории: стандартная и повышенная.

Общая схема (источник — сайт БКС).

В зависимости от категории риска при игре на понижении для клиента устанавливается различный уровень маржинального обеспечения. Вплоть до 100%. То есть, чтобы сыграть на понижение актива стоимостью 200 руб., на счете трейдера блокируется та же сумма. Для каждого актива устанавливается свой % обеспечения со стороны клиента.

Не все акции брокер позволяет шортить. Актуальный список активов для игры на понижение меняется, публикуется (как правило) на сайте брокерской компании. Так это выглядит у БКС.

Игра на понижение — всегда привлечение заемных средств брокера. Внутри дня не оплачивается, при переносе через ночь оплата по тарифам брокера. Пример — 13% годовых у Открытия на тарифе «Универсальный» для фондового рынка.

Заключение

Игра в шорт — еще один путь для получения дохода на биржевых площадках. Связана с повышенным уровнем риска. Советую игры использовать крайне осторожно.

До свидания, читайте мои статьи!

Понравилась статья?
Лайк автору
1
Загрузка...
Комментарии
  1. Игорь

    Все понятно, спасибо.

  2. Сергей

    Долго не въезжал как можно на понижении зарабатывать. Еще брокеры постоянно меняют список шортовых бумаг. И на сильных движениях опасно. Могут взять и убрать из списка. Или обеспечение резко повысить. Где хочешь там и бери…

  3. Юля

    А облигации можно шортить?

Авторизуйтесь с помощью:

Adblock
detector