Котировки фьючерса на индекс РТС (Ri) + аналитика

Здравствуйте, сегодня расскажу об одном из самых популярных инструментов на срочном рынке. Речь пойдет про фьючерс на индекс РТС. Вкратце покажу, как этот инструмент рассчитывается, сколько нужно средств, чтобы начать с ним работать.

Разберу, из чего состоит rts, чем он отличается от своего собрата — индекса Мосбиржи. Попробую разобраться, какие плюсы и минусы есть у данного фьючерса, а также дам небольшой прогноз относительно его перспектив.

Онлайн-курс на сегодня

Параметры и обозначение

Формула, по которой рассчитывается цена фьючерса от базового актива

Для начала следует сказать, что такое индекс РТС в принципе, а уже потом поговорить о ценообразовании фьючерса.

А теперь к расчету самого дериватива. Сразу бросается в глаза, что цена базового индекса РТС измеряется в тысячах, а фьючерс торгуется за сотни тысяч, это происходит потому, что формула расчета выглядит следующим образом: (Значение индекса РТС * 100), измеряется инструмент в базисных пунктах, а минимальный шаг цены установлен в 5 пунктов или $0,1 в рублевом эквиваленте.

Как рассчитывается ГО

Самому рассчитывать гарантийное обеспечение по фьючерсу на индекс РТС не нужно, его всегда можно посмотреть в реальном времени через интерактивную торговую программу quik.

Но, несмотря на это, расчет является довольно простым: ГО будет составлять около 7,5% от полной стоимости фьючерса на момент очередного клиринга. Однако в периоды низких объемов торгов этот показатель может повышаться, предоставляя чуть меньшую возможность левериджа.

Расчет прибыли при этом будет приблизительно такой, что на один контракт инвестор будет получать и терять денег в 13 раз больше относительно стоимости ГО.

Преимущества и недостатки данного фьючерса

Низкая стоимость гарантийного обеспечения позволяет использовать повышенное кредитное плечо, что очень удобно при краткосрочной торговле или хеджировании. Плюсом срочного рынка, несомненно, признаются более низкие комиссионные издержки, чем на остальных секциях.

Недостатком является то, что, открывая позиции через фьючерс на индекс РТС, отпадает возможность получать дивидендные выплаты по входящим в его состав акциям. А также тот факт, что дериватив имеет короткий срок обращения (3 мес.), поэтому при открытии нужно обязательно учитывать даты экспирации инструмента.

Прогноз

Одни из самых весомых активов в индексе РТС (Сбербанк или Газпром) сейчас торгуются по заниженным мультипликаторам. Это позволяет ожидать усредненного повышения индекса в будущем за счет таких локомотивов рынка.

Вообще инструмент выглядит дешевым даже для emergingmarkets, но на данный момент серьезной переоценки не происходит в связи с санкционной риторикой. Однако в долгосрочной перспективе по ходу снижения напряжения он будет показывать себя все лучше и лучше.

Общая характеристика и особенности индекса РТС на бирже

РТС включает 50 наиболее крупных и ликвидных организации, котируемых на российском фондовом рынке. Ребаланасировка входящих в этот список компаний происходи каждый квартал.

Первый расчет индекса был произведен в 1995 года: все включенные на тот момент эмитенты были приняты за 100% или 100 базисных пунктов индекса. Это явилось отправной точкой для дальнейшего котирования инструмента.

Анализ и факторы влияния

Разберу примитивную ситуацию для наглядности. Индекс Московской биржи вырос на 10%, но рубль ослаб по отношению к доллару на 15%, значит, фьючерс на индекс РТС снизится на 5%.

Пример сделки

Фьючерс за счет своей ликвидности является неплохим активом, чтобы потренировать навыки технического анализа и постараться совместить его с фундаментальным.

На этом примере показано:

• одновременной выход негативной новости по санкциям;
• сильное техническое подтверждение на продажу.

Заключение

Напоследок скажу, что фьючерсы — это прекрасные инструменты, позволяющие наделить участников рынка дополнительным функционалом для торговли. Однако не стоит забывать, что финансовые деривативы — это не только возможности, но и повышенные риски, которые за ними стоят. Поэтому использовать такие инструменты нужно исключительно с пониманием дела.

Надеюсь, информация о фьючерсе на индекс РТС была полезной. Подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.