Все о фьючерсе на акции Газпрома: котировки + параметры

Здравствуйте, сегодня рассмотрю один из достаточно популярных на российском срочном рынке инструментов. Речь пойдет про фьючерс на акции Газпром. Для начала расскажу, как происходит ценообразование на таком финансовом деривативе.

После отвечу на вопрос, какими преимуществами обладает торговля через фьючерсы перед обычным вложением в акции. И, конечно, коснусь самих акций Газпрома, чего можно ожидать в будущем, а главное — есть ли там возможность заработать.

Онлайн-курс на сегодня

Точные онлайн данные здесь.

 Параметры и обозначение

ПлощадкаММВБ
Тип контрактаПоставочный
НазваниеGAZR-6.19
ТикерGZH9; GZM9; GZU9; GZZ9
Даты экспирации22.03.19; 21.06.19; 20.09.19; 20.12.19

Формула, по которой рассчитывается цена фьючерса от базового актива

Формула расчета фьючерсного контракта выглядит следующим образом:

F = A * (1 + r * (n/365)) – DIV;

  • где A — это стоимость базового актива (акции Газпрома);
  • r — ставка рефинансирования;
  • DIV — размер выплачиваемых дивидендов.

Как видно, котировки фьючерса учитывают выплату дивидендов по акциям, именно поэтому можно было наблюдать ситуацию, когда, например, фьючерс GZM8 (с поставкой в июне) торговался сильно выше, чем GZU8 и GZZ8 (с поставками в сентябре и декабре).

Как рассчитывается ГО

Гарантийное обеспечение — это некий страховой залог, который взимает биржа и брокеры за торговлю фьючерсными контрактами. Перерасчет этого показателя происходит каждый раз в момент клиринга на Moex, как правило, для разных инструментов он составляет от 5 до 10% стоимости фьючерса.

Посмотреть величину ГО в реальном времени можно через торговый терминал Quik.

Преимущества и недостатки данного фьючерса

Главным преимуществом фьючерса на акции Газпрома является хороший уровень ликвидности, по этому инструменту всегда можно открыть и закрыть позиции, не испытывая проблем с проскальзыванием.

Также за счет возможности не вносить всю сумму, а только ГО, можно использовать заемные средства в большем объеме, чем предоставляет биржа при торговле спотовыми акциями. Плюсом также является расширенное время торгов за счет присутствия вечерней сессии.


К недостаткам причисляю то, что по таким контрактам не предусмотрено получение дивидендов и их можно использовать только ограниченное время, до момента экспирации.

Прогноз

Прогноз строится больше не по фьючерсу, а по самим акциям Газпрома, а они выглядят очень привлекательно. В производственном плане компания приближается к завершению обширных и крайне важных объектов, а также понемногу повышает дивиденды, что с большой долей вероятности воспримется рынком в позитивном ключе.

Общая характеристика и особенности базового актива

Газпром — это компания, которая не отличается высокой степенью эффективности, но при этом имеет сильнейшие позиции на рынке.

Сейчас Газпром находится в стадии широкомасштабных инвестиций, связанных с конструированием центров газодобычи на полуострове Ямал и на Востоке России, газотранспортной системы в Северо-Западном регионе России, строительством газопровода «Сила Сибири» и второго пускового комплекса газопровода «Сахалин — Хабаровск — Владивосток», реализацией проектов «Северный поток-2» и «Турецкий поток».

Однако по многим из этих проектов Газпром выходит на финальные этапы развития, после которых денежные потоки компании смогут сильно возрасти.

Анализ и факторы влияния

График акций Газпрома не может порадовать красивой картиной роста, цена уже долгое время топчется на месте, а мультипликаторы остаются в числе аутсайдеров. Но это не значит, что на них нельзя заработать.

На котировки акций оказывает влияние санкционная риторика и постоянно вводимые ограничительные меры. Также серьезным фактором влияния был и остается высокий уровень капитальных затрат эмитента.

Пример сделки

Это пример работы с фьючерсом на Газпром именно с переносом позиции из дневной на вечернюю сессию. Ближе к закрытию основной торговой сессии были опубликованы результаты по добыче и экспорту компании, которые превзошли рыночный консенсус по ожиданиям. После этого было достаточно времени, чтобы сформировать фьючерсную позицию и отработать фундаментально сильную новость.

Заключение

В заключение хочу сказать, что фьючерсы в общем, и на акции Газпрома в частности, — прекрасный инструмент, который дает массу дополнительных возможностей, но нельзя забывать, что он несет в себе и повышенные риски.

Подписывайтесь на статьи и делитесь ими в социальных сетях.

Понравилась статья?
Лайк автору
1
Загрузка...
Комментарии
  1. Иван

    А если входить не через фьючерс, а просто через акции, какое максимальное плечо даст брокер.

  2. Александр

    В основном это зависит от ликвидности инструментов портфеля, как правило, максимальным бывает 2-3-е плечо.

  3. Николай

    Лично я использую фьючерсы при хеджировании от каких либо событий, это очень удобно.

Авторизуйтесь с помощью:

Adblock
detector