Что такое эмиссия ценных бумаг: цели, правовое значение, этапы и выход компании на IPO

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Эмиссия – важнейший инструмент размещения ценных бумаг (ЦБ) на открытом рынке. Именно благодаря этому инструменту облигации и акции становятся доступны инвесторам. Сегодня я подробно расскажу про этапы эмиссии ценных бумаг, правовые основы этого процесса и т.д.

Что такое эмиссия ценных бумаг

Это законодательно обоснованная совокупность процедур, позволяющих разместить ЦБ на бирже или среди инвесторов за несколько этапов. Благодаря этому компании, заинтересованные в допфинансировании, могут привлечь деньги инвесторов на новые проекты и собственное развитие.

Основные инструменты IPO (допразмещения) – акции и облигации. В первом случае компания привлекает финансовые ресурсы за счет увеличения уставного капитала (размещая на рынке дополнительный объем ценных бумаг).

Во втором деньги привлекаются на заемных условиях. Компании выпускают облигации с условием их погашения к определенному сроку по номинальной цене. Пока облигации находятся в собственности инвестора, ему выплачиваются проценты (купонный доход).

Процесс допразмещения, как и обращение эмиссионных ценных бумаг, жестко регулируется законодательно и проходит по этапам. Соблюдение законодательных норм регулируется ФСФР (Федеральной службой по финансовым рынкам).

Цели эмиссии

Главная цель – привлечь дополнительное финансирование. Проводить эту процедуру могут как частные компании (должны соответствовать требованиям ФСФР), так и государственные организации, в том числе правительство РФ и органы местного самоуправления.

Однако целью размещения может быть не только получение допфинансирования:

  1. С его помощью изменяют номинал ЦБ, выпущенных в предыдущие периоды.
  2. Выпускают ценные бумаги с новыми параметрами.

Так как допразмезщение могут проводить только акционерные общества, компании, желающие привлечь деньги таким образом, должны поменять форму собственности на АО.

Правовое значение этапов эмиссии

Сама эмиссия и порядок выпуска полностью регулируется законодательством. Основной правовой документ – № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996.

Этот документ описывает правовые основы, однако, эмитент должен обратить внимание и на другие акты:

  • Указание Банка России (БР) «О порядке присвоения и аннулирования…» от 13.10.2014 № 3417-У.
  • Специальное положение БР «О стандартах эмиссии…» от 11.08.2014 № 428-П и «О раскрытии информации…» от 30.12.2014 № 454-П.

Согласно этим актам, эмиссионные ценные бумаги должны соответствовать следующим критериям:

  1. Возникают посредством допвыпуска.
  2. Должны давать держателю определенный комплекс прав.
  3. Должны иметь одинаковый объем (ценность).

Этапы эмиссии

Процедура допразмещени состоит из следующих этапов:

  1. Эмитент принимает решение о размещении эмиссионных ЦБ, после чего утверждает решение о проведении IPO.
  2. После производится госрегистрация допвыпуска.
  3. Далее осуществляется IPO.
  4. В конце процедуры обязательна госрегистрация отчета, где описываются итоги выпуска.

Я перечислил важнейшие этапы, на самом деле их больше. Это может быть проведение необходимых корпоративных процедур (созыв общего собрания акционеров для принятия решения о размещении), раскрытие информации эмитентом и так далее.

Заключение

Эмиссия – проверенный временем инструмент привлечения дополнительного финансирования. Поэтому многие организации (особенно растущие), предпочитают не брать кредит в банке или привлекать дополнительные средства акционеров, а размещать акции и облигации.

Процедура, хотя и состоит из нескольких этапов, не вызовет особых сложностей, особенно при точном соблюдении законодательства РФ и открытости компании.

Понравилась статья?
Лайк автору
1
Загрузка...
Комментарии
  1. Олег

    Спасибо за отличную статью. Очень познавательно, давно хотел узнать, что такое эмиссия и для чего она нужна.

  2. Людмила

    Статья интересная, но хотелось бы узнать больше!

  3. Евгений

    Не так давно заинтересовался финансовыми рынками. Статья понравилась, теперь знаю не только терминологию, но и суть IPO.

Авторизуйтесь с помощью:

Adblock
detector