Что такое эмиссия денег: цели, виды, последствия
Привет!
Эмиссия денег – это сложный механизм регулирования инвестиционной активности. В России сложилась интересная ситуация: вам могут гарантировать возврат вклада через 10–15 лет, но никто ничего не говорит о покупательной способности рубля. Хотя тема затрагивает вопросы макроэкономики, инвестор обязан знать необходимый минимум.
Содержание
Что такое эмиссия
Выделяют 3 возможных направления:
- кредитное, когда происходит рефинансирование коммерческих банков;
- валютное, где Центробанк скупает и перепродает валюту;
- фондовое, при котором эмиссионный банк выпускает-погашает и покупает-продает ценные бумаги (в основном облигации государственного займа).
Цели
Цели выпуска дополнительной денежной массы в оборот:
- покрытие дефицита бюджета;
- оживление экономики;
- сглаживание диспропорции развития между отдельными отраслями;
- перераспределение средств между производством и сферой обращения;
- изменение емкости товарного рынка и потребительского спроса;
- экспортируемая инфляция (секрет успеха США – когда валюта выкупается другой страной за счет дополнительно напечатанных местных денег).
Кто осуществляет эмиссию денег в РФ
Принципы эмиссионной политики в России
Принципы, которыми при эмиссии руководствуется ЦБ:
- покупательная способность – одно из условий благосостояния жителей РФ;
- стабильно низкая инфляция – предсказуемые условия для инвесторов, возможность роста экономики;
- снижение экономической неопределенности – приход на рынок долгосрочных инвестиций;
- плавающий валютный курс – способ адаптации экономики к глобальным экономическим потрясениям.
Решение об эмиссии принимается на основе комплексного анализа состояния экономики.
Особенности и порядок проведения
В России действует «Столыпинский клуб», в который входят экономисты, ученые, финансисты и предприниматели. Они:
- разрабатывают стратегии роста экономики страны;
- обосновывают влияние того или иного инструмента воздействия на инфляцию;
- рекомендуют меры противодействия.
Со стороны кажется, что эмиссия в руках совета директоров ЦБ. Но решение принимается на основе научных рекомендаций и анализа макропоказателей экономики.
Оптимальный размер эмиссии определяется на основе кассовых оборотов кредитных организаций с учетом отдельных регионов РФ. Для этого используют ежедневный эмиссионный баланс.
Механизм действия
Банки могут обеспечить желающих деньгами только в пределах свободных резервов. Это сумма:
- из уставного капитала;
- из депозитов;
- из кредитов ЦБ;
- из кредитов, предоставленных другими банками;
- из отчислений в резервный фонд;
- из ресурсов под активные операции банка.
Когда ЦБ кредитует банк, тот вынужден использовать свободные средства (кредитуя производство и население).
ЦБ влияет на свободные средства путем покупки-продажи валюты и ценных бумаг. Так удается регулировать объем денежной массы.
Виды
До сих пор под эмиссией понимают много лишних пачек наличности. На самом деле, эмиссионных инструментов у государства как минимум 3. Можно влиять с помощью наличных, безналичных денег и ценных бумаг.
а
Наличных
Для этого на местах открывают:
- территориальное управление. Распоряжается резервным фондом (по эмиссионному распоряжению ЦБ РФ);
- РКЦ – расчетно-кассовый центр. В резервных фондах сохраняется запас (не учитывается в обращении). В оборотной кассе деньги выдаются и принимаются (когда сумма возвращенных денег больше выданных, излишки изымаются из оборота в резерв).
Безналичных денег
Задачи такого вида эмиссии:
- инвестиции;
- увеличение оборотного фонда предприятий.
Механизм эмиссии безналичных средств происходит на основе банковского мультипликатора. Управляет процессом Центральный банк, коммерческие банки запускают процесс в работу (вне зависимости от собственного желания).
- Финансы увеличиваются, переходя с депозитного счета одного коммерческого банка к другому.
- В каждом отдельном банке увеличиваются привлеченные ресурсы, высвобождаются свободные средства.
- Эти дополнительные средства выдают под процент.
ЦБ также скупает валюту и ценные бумаги у коммерческих банков. Снова образуются свободные средства, которые выдают под кредитный договор.
Еще один способ – уменьшить ставку отчислений за предоставленные средства. В этом случае у банков также образуются свободные средства.
Ценных бумаг
ЦБ покупает государственные акции, в т. ч. на долгосрок. Данный способ удовлетворяет потребность инвесторов в «длинных» ресурсах. Для осуществления эмиссии нужны по возможности безрисковые активы, используемые в качестве залога в сделках РЕПО.
Последствия чрезмерной эмиссии
Остальные способы – под покупку иностранной валюты, под коммерческий (товарный) кредит – вызывают рост инфляции.
Заключение
Парадокс: США в очередной раз запускает печатный станок, но остается на плаву. Хотя при таком внешнем долге и инфляции государство просто обязано распасться на мелкие штаты. Большую роль здесь играет экспортная инфляция.
Жители бывшего СССР пережили несколько эмиссий, каждый раз теряя накопления. И хотя либеральные протестные движения в РФ кричат: #вэтойстраневсеплохо, ЦБ снижает учетную ставку, на бирже торгуются высокодоходные ОФЗ, а официальный уровень инфляции – 7 %. Считаете, что плохо живете? Велкам в/на Украину.
На сегодня все. Деньги – это всегда политика, интриги и сумасшедшие карьеры. Не пропустите новых статей: подписывайтесь и ставьте лайки. Удачи на финансовых рынках!
Загрузка...
Супер система. Сегодня печатаем, завтра забираем излишки: кредиты РЕПО в нуль, затем КОБР, депозиты (срочка). Еще с наваром!
Должно быть: выпускаешь товар – получай деньги на развитие от государства. Кредитом, через акции. Нет – ступай в коммерческий банк, плати процент на общих основаниях.
У нас и так реально деньги на карте. Просто электронные цЫфирки, а наличности не так много. Товар есть, так даже виртуальных ноликов на покупку не хватает.