Что такое долговые ценные бумаги: объяснение на простом языке + шпаргалка по всем видам и их отличия

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Так уж сложилось, что в далеком от рынка инвестиций обществе слово «долговой» упрямо ассоциируется с чем-то негативным: долговыми бывают ямы, обязательства, расписки. А еще – ценные бумаги, и это уже совсем другая история. О том, что собой представляют долговые ценные бумаги, где их купить, а главное – как на них заработать, я сегодня и расскажу.

Что это такое и зачем они нужны

Назначение долговых ценных бумаг проще всего объяснить, проводя аналогию с банковским кредитованием: кредитор выдает заемщику средства, а со временем получает назад всю сумму займа и проценты сверх нее. Предоставление таких услуг должно быть лицензированным, а гарантию возврата денег обеспечивает кредитный договор.

Многие компании, заинтересованные в привлечении стороннего капитала, предпочитают вместо кредитов брать займы у частных инвесторов. В этом случае гарантом исполнения финансовых обязательств станет ценная долговая бумага: облигация, вексель, сберегательный сертификат и др. В итоге эмитент (заемщик) получает деньги в долг под низкий по сравнению с банковским процент, а вкладчик – гарантированную прибыль.

Где обращаются и как выпускаются ДЦБ

Спектр применения долговых ценных бумаг очень широк: на их покупке, продаже, передаче в залог и удачном вложении можно хорошо заработать. Оборот происходит на фондовых биржах и рынках Центрального Банка. Здесь между инвестором и эмитентом появляется еще одно звено — посредник (брокер), за вознаграждение помогающий совершать взаимовыгодные сделки.

Долговые ценные бумаги выпускают эмитенты, нуждающиеся в инвестировании: частные и государственные предприятия, само государство. Эмиссия предварительно согласуется с Центробанком: если разрешение получено, начинается изготовление бланков. Далее предложение о продаже размещается на фондовом рынке.

Роль в экономике страны

Экономическая ситуация в государстве во многом зависит от оборота ценных бумаг. Такая форма инвестиций сдерживает рост инфляции, ведь капитал привлекается без поступления в обращение дополнительной денежной массы. За счет продажи долговых обязательств обеспечивается финансирование национальных проектов.

Эмиссия долговых ценных бумаг крупными компаниями укрепляет фондовый рынок, повышая интерес населения к инвестициям. В свою очередь, инвесторы пользуются возможностью безопасно разместить финансы — даже если эмитент обанкротится, деньги с аукционной продажи его активов будут направлены на погашение долгов.

В чем разница между долговыми и долевыми ценными бумагами

Бумаги, приносящие процентный доход от прибыли выпустившей их компании, называются долевыми. Простейший пример — акции, владелец которых не только получает дивиденды, но и может участвовать в собраниях акционеров.

При ликвидации предприятия акционер получит часть его имущества. Доходы акционера могут превосходить первичные траты во много раз, но при отсутствии прибыли вкладчик просто потеряет деньги.

Долговые ценные бумаги исключают риск инвестирующей стороны, заранее обозначая срок возврата денег и сумму прибыли. Они не так ликвидны и доходны, зато не требуют финансового чутья или строго анализа ситуации на фондовом рынке.

Виды ДЦБ

Разница между долговыми ценными бумагами основывается на том, кто имеет право выпускать тот или иной вид, на сроках их размещения, возможности передачи третьим лицам и других особенностях.

Облигации

Это долговые ценные бумаги, по которым эмитент обязуется выплатить покупателю их номинальную стоимость и определенный процент до строго оговоренной даты. В зависимости от срока погашения они бывают:

  • краткосрочными (до 5 лет);
  • среднесрочными (5–15 лет);
  • долгосрочными (от 15 лет).

В чем преимущества облигаций

Заемщику выгодно выпускать облигации, потому что процент выплаты по ним обычно гораздо ниже кредитной ставки любого банка. Второй плюс – сохранение собственного капитала, так как право на часть активов компании не передается покупателю. К тому же облигационный заем на долгое время получить легче, чем кредит на тот же срок.

Свойства

Облигация дает ее владельцу первоочередное право на возмещение в случае банкротства эмитента. Она может быть продана инвестором по цене, отличной от номинала, и тогда его доходом станет именно наценка.

Виды облигаций

По типу выплат делятся на бескупонные и купонные (купон здесь – процентная ставка). Первые подразумевают получение прибыли строго после гашения. Вторые предусматривают процентные выплаты и могут быть:

  1. Постоянными. Ставки всех платежей являются фиксированными.
  2. Переменными. Процент дохода плавающий.
  3. Индексированными. Нет четкого графика платежей, их суммы зависят от инфляции.

Большинство покупателей считают более надежными постоянные купонные облигации, но, разбираясь в инвестиционных нюансах, можно неплохо заработать на любом из видов.

Вексель

Представляет собой вариант расписки, обязующей должника выплатить предъявителю документа некую сумму до обозначенной даты.

Характеристики

Этот вид ценной бумаги требует заполнения строго по утвержденной форме, при малейшем несоответствии долговое обязательство признается недействительным. Вексель — самостоятельный инструмент расчетов, им можно расплатиться. Выплаты по нему имеют безусловный характер и взыскиваются независимо от каких-либо дополнительных условий.

Виды векселя

Простой — прямое обязательство заемщика перед кредитором, гарантирующее возврат средств. Переводной дает возможность объявить должником третье лицо с его согласия, для чего проводится процедура заверения векселя – акцепт. При переходе бумаги на ее оборотной стороне делается индоссамент – передаточная надпись.

Есть и другая схема градации, основанная на вероятности погашения займа:

  • товарный вексель обеспечивает расчет за товары и услуги;
  • финансовый получен в обмен на деньги;
  • дружеский выписывается как фиксация добровольной помощи предприятию;
  • бронзовый используется мошенниками, указавшими участниками сделки вымышленных персонажей.

Казначейские обязательства

Долговые ценные бумаги, эмитируемые исключительно государством. Их владелец получает выплаты в течение всего периода действия документа, а по его окончании возвращается и сумма, инвестированная изначально. Обязательства помогают в короткие сроки пополнить государственный бюджет и выпускаются на срок от 1 года до 10 лет.

Сберегательные сертификаты

Это долговые бумаги, письменно подтверждающие обязательства банка перед физическим лицом по выплате сберегательных вкладов, процентов по депозитным счетам. Бывают именными и на предъявителя. К первым относятся документы с прописанными данными вкладчика, ко вторым — сертификаты свободного обращения, которые могут проданы или переданы по доверенности третьему лицу.

Различия между всеми этими видами

Для наглядности все характеристики долговых ценных бумаг я собрал в одной таблице.

ОблигацияВексельКазначейское обязательствоСберегательный сертификат
Форма выпускаЭлектронная, бумажнаяБумажнаяЭлектроннаяБумажная
Кто выпускаетЧастные и государственные компанииКомпания или физлицоГосударствоБанк
Выплата

процента
Фиксированный или плавающий процент, выплаты периодическиеФиксированная сумма, единоразовоВесь период действияВ момент возврата капитала выплачивается фиксированный процент
Срок погашенияДо 15 летПо индивидуальному договоруДо 10 летДо 3 лет
Можно ли передать третьему лицу++_Только сертификат на предъявителя

Выгодно ли эмитенту брать займы с помощью ДЦБ

Привлечение инвестиций путем выпуска долговых ценных бумаг эмитенту всегда выгоднее получения банковского кредита или закладной. Помимо сниженной процентной ставки, эмиссия дает еще несколько преимуществ:

  1. Возможность пользоваться капиталом долгий период.
  2. Вливание большого объема средств в бюджет компании.
  3. Отсутствие вещественного обеспечения.
  4. Создание положительной финансовой репутации.

Единственный минус ДЦБ, затрудняющий работу эмитента с ними, – это сложность реализации, что особенно актуально для некрупных одиночных предприятий.

Что выгоднее инвестору

В какие ДЦБ лучше всего вкладывать деньги? Ответ на этот вопрос зависит от нюансов конкретной ситуации. Традиционно к самым надежным долговым ценным бумагам относят облигации, у которых есть еще два плюса: активное обращение на бирже, вероятность неплохого дохода.

Казначейские сертификаты вызывают доверие тем, что заемщиком служит государство. Такая ценная бумага гарантирует возврат вложенных денег и своевременное получение процентных выплат. Но, как правило, они выпускаются на очень крупные суммы и используются для регулирования финансовых отношений государства и предприятий национального значения.

Сберегательные сертификаты не подлежат страхованию — эта мелочь, часто оставшаяся незамеченной, может стать причиной потери вложений при банкротстве банка.

Вексель ценен независимостью от условий: заемщик погасит его в любом случае. Но история знает массу примеров, когда с исчезновением долгового документа аннулировались все соглашения. К тому же вексель проще любой другой ценной бумаги включить в мошенническую схему.

Заключение

Каждый человек решает сам, как поступать со своими деньгами — вложить ли в акции или облигации, положить на сберегательный счет или хранить дома в трехлитровой банке. Все варианты имеют ряд преимуществ и рисков.

Поэтому нужно исходить из преследуемых целей и объективной оценки своей финансовой грамотности — возможно, немного повысить ее уровень поможет и моя статья. Если текст оказался для вас полезен, не забудьте поставить лайк и сделать репост.

Понравилась статья?
Лайк автору
1
Загрузка...
Комментарии
  1. Снусмумрик

    То есть долговая яма таки сохраняется, но уже не для частного лица, а для фирмы или государства.

  2. Марина

    Как показывает практика, облигации это действительно надежно. Вот только долго очень.

  3. Карл

    Зато приданое собирать удобно. Дочери там или сыну купил при рождении — подросток, глядишь, уже обеспеченным будет.

Авторизуйтесь с помощью:

Adblock
detector