Что такое доходность акций простыми словами и как ее рассчитать

Приветствую вас, дорогой читатель!

Ценные бумаги покупают для извлечения прибыли. Поэтому доходность акций выступает самым важным критерием при решении о вложении денег. В статье вы узнаете о том, какие существуют виды доходности и как самому ее рассчитать.

Отталкиваясь от этого, сможете решить для себя, стоит ли покупать акции конкретной компании. Итак, поехали.

Что такое доходность акций

Разделив сумму прибыли от акции на ее рыночную стоимость, мы можем рассчитать доходность в процентном выражении. Следует отметить, что она может быть и отрицательной.

Теперь давайте рассмотрим ее разновидности.

Виды доходности

Вложив свои сбережения в покупку ценных бумаг, вы можете получить вознаграждение за счет двух источников:

  • выплаты по дивидендам;
  • прироста курса.

Дивиденды представляют собой часть прибыли, предназначенной вам как держателю акций. При этом размер дивидендов устанавливается советом директоров из расчета на одну акцию.

Поэтому чем их больше у вас, тем больше вы получите денег. Выплаты могут производиться раз в квартал, полугодие или год. Отечественные компании обычно платят вознаграждения по итогам полного финансового года.

Прибыль от прироста курса складывается от разницы между стоимостью продажи за вычетом затрат на покупку ценных бумаг.

Факторы, влияющие на доходность акций

Главный из факторов, влияющих на показатель, — это чистая прибыль бизнеса. Однако на практике мы часто сталкиваемся со случаями, когда финансовые результаты компании напрямую не влияют на рыночную стоимость ее бумаг. Это характерно для той категории ценных бумаг, которая подвержена резкому колебанию курса.

Поэтому, кроме прибыли, сталкиваемся с другими факторами, к примеру:

  • отраслевая принадлежность компании;
  • ситуация на фондовом рынке;
  • размер инфляции;
  • налоговая политика страны;
  • размер процентных ставок;
  • перспективы самой компании;
  • особенности дивидендной политики компании.

Совокупность всех перечисленных факторов существенно влияет на прибыльность.

Как рассчитать доходность акций с примерами

По принципу «Лучше один раз увидеть, чем сто раз услышать» хочу привести вам примеры того, как самому рассчитать доходность ценных бумаг.

Дивидендную

Ее можно высчитать при помощи следующей незатейливой формулы:

, где

d — это размер дивиденда за финансовый год;

p — текущая рыночная стоимость.

Допустим, совет директоров предприятия по итогам 2018 года установил размер дивиденда, равного 10 рублям. Цена же акции на фондовой бирже равна 150 рублям. Соответственно, дивидендная доходность округленно составит: 10/150 * 100% = 6,67%.

Рыночную

Рыночная доходность — это прибыль за счет курсовой разницы.

А рассчитывается она так:

, где

P1 — продажная цена;

P0 — цена покупки.

Если вы в свое время купили бумаги по цене 150 рублей за штуку, а теперь в связи с ростом котировок решили продать уже за 190 рублей, рыночная доходность будет равна: (190-150)/150 * 100% = 26,67%.

Как определить общую доходность

Используя две предыдущие формулы, можно определить общую доходность предприятия.

Формула будет выглядеть так:

Тут все, как в предыдущем примере, за исключением символа D, который представляет собой размер дивиденда.

Подставляем уже знакомые нам цифры и получаем следующее: (10 + (190-150))/150 * 100% = 33,33%.

Зачем считать годовую доходность

Годовая доходность служит некой мерой для оценки привлекательности акций. Ведь зачастую ни финансовые результаты, ни котировки на фондовой бирже не отражают реального положения дел.

Инвесторы для оценки будущих рисков используют именно годовую прибыльность. Ведь если она не дотягивает до процента по банковским вкладам, то пропадает смысл вложения денег в акции. Это касается случаев, когда инвестор играет в долгую, а не намерен нажиться на краткосрочной спекуляции за счет скачков курса.

Также она выступает в качестве незаменимого инструмента для сравнения бумаг двух разных компаний.

Сама формула вытекает из расчета общей доходности. Добавляем только две цифры: количество дней в году и количество дней владения акцией. Допустим, если вы купили и держали актив до продажи на протяжении 200 дней, то годовая доходность составит: 10 + (190-150))/150 * (365/200) * 100% = 60,83%.

Расчет доходности в excel

Для быстроты расчетов можно использовать возможности программы Excel в составе пакета Microsoft Office. Возьмем, к примеру, рыночную доходность.

В столбец A запишем наименование предприятия. Столбец B будет содержать даты. В ячейке C1 записана цена покупки акций. А в следующем столбце под литерой D1 вставим цену продажи ценной бумаги. В итоге вбиваем в ячейку E1 (предварительно задав ей процентный формат) следующую формулу: = (D1 — C1) / C1 * 100% и получаем результат.

Как оценить привлекательность акций той или иной компании

По временной характеристике можно оценить акции по трем видам ее стоимости, в том числе:

  1. Рыночная стоимость. Показывает ценность акции в настоящем времени.
  2. Экономическая стоимость нужна для определения будущей стоимости бумаг.
  3. Номинальная стоимость. Применяется в самом худшем сценарии, то есть при ликвидации предприятия. Это прописанный в уставе тот минимум, на который может рассчитывать инвестор при банкроте компании.

Чтобы вычислить, насколько акции недооценены или переоценены, используются такие понятия, как:

  • капитализация (P);
  • прибыль (E);
  • свободный денежный поток (CF).

Капитализация — это суммарная стоимость акций компании. Для оценки привлекательности ее делят на прибыль и получают некий коэффициент. Чем больше цифра, тем лучше. В обратном случае акции считаются недооцененными на рынке.

Для некоторых аналитиков прибыль сама по себе ничего не значит. Они считают, что при помощи деления капитализации на размер свободного денежного потока можно определить степень привлекательности бумаги. Чем ниже результат, тем лучше.

Низкий коэффициент показывает, что в наличии у компании остается достаточно свободных денег после уплаты всех налогов. Руководство может их направить на выплату дивидендов или реинвестировать в дальнейшее развитие. Это признаки здорового предприятия.

Также вам может помочь средняя доходность за какой-нибудь промежуток времени, скажем, за последние десять лет. Рассчитав результат каждого года и высчитав среднюю арифметическую, вы увидите некую закономерность.

Заключение

Я перечислил вам базовые формулы для самостоятельного расчета доходности акций. Публичные компании на своих официальных сайтах размещают отчеты. На основе этих цифр, а также размера дивидендов вы можете определить ценность актива.

Не полагайтесь только на котировки фондовой биржи. Учитесь прогнозировать свои риски на основе точных цифр.

Если вам понравилась статья, поделитесь ее с друзьями. Не забудьте подписаться на наши обновления. До скорых встреч!

Понравилась статья?
(Пока оценок нет)
Загрузка...
Комментарии
  1. Иван

    Очень интересная статья. А то я все смотрю на график, а реально на что смотреть не знал. Теперь вот знаю, от чего стоит отталкиваться.

  2. Татьяна

    Я новичок в этом деле. Спасибо за доступные и ясные примеры. Теперь я смогу самостоятельно посчитать, стоит ли овчина выделки.

  3. Светлана

    Да, трейдинг это вам не только графики, быки и медведи. Тут без математики не обойтись. Спасибо.  

Авторизуйтесь с помощью:

Adblock
detector