Что такое доходность к погашению у облигаций и как ее рассчитать?

Привет всем, кто интересуется финансами и хочет разбогатеть. Хотите узнать, что такое доходность к погашению облигаций, когда и как вернуть вложенные деньги в ценные бумаги, тогда вам сюда. Читайте внимательно: вам станет понятно, как финансисты создают свои капиталы и откуда у них такая доходность.

Что такое доходность к погашению облигаций

Доходность к погашению, говоря просто, — это полный доход, который получил владелец за время обладания ценной бумагой. Сюда включаются все выплаты по купонам, стоимость погашения, срок владения.

Рассчитывается доходность по следующей формуле:

  • YTMop — ориентировочная доходность;
  • Сг — сумма выплат по купонам;
  • P — стоимость облигации в настоящий момент на рынке;
  • N — номинал;
  • T — время до конца погашения.

Данная формула может показать ориентировочную доходность к погашению. Так можно рассчитать приблизительный доход, понять, на какой процент прибыли от вложенных капиталов можно рассчитывать. Если вас интересует определенная ЦБ и ее доходность, лучше обращаться на специализированные сайты.

Более точную информацию по конкретным облигациям можно узнать здесь: https://www.rusbonds.ru/BondCalc.aspx.

Сроки и дата погашения облигаций

Процедура выкупа обозначает изъятие из обращения, выплату номинальной стоимости или иное возмещение, если это было прописано в проспекте эмиссии. Владелец ЦБ может получить деньги или другие ценные бумаги при погашении выпуска.

Чаще эмитенты при выпуске указывают конкретный период с датами начала и конца погашения. Это делается для того, чтобы разнести выплаты по срокам. Требования по выкупу в один день могут привести к финансовым затруднениям или даже дефолту — отказу от исполнения своих обязательств.

Обычно сроки назначаются от месяца до полугода. Здесь нет ничего страшного, так как аккумулировать свободные средства за короткий срок не всегда могут даже большие и устойчивые компании.

Порядок, условия и правила погашения

Как происходит погашение? В зависимости от типа долговых обязательств.

В случае с дисконтными облигациями выкуп производится только в денежной форме.

Для купонных могут быть два варианта:

  • денежный;
  • безденежный.

Второй вариант должен быть предусмотрен еще при выпуске. В любом случае выбор способа погашения остается за инвестором.

Когда наступает объявленный в проспекте эмиссии период выкупа, инвестор может заявить о том, что хочет погасить свою облигацию. Для ЦБ, выпущенных в бездокументарном виде, владельцы, зарегистрированные в реестре держателей долговых обязательств, получают первоочередное право на выкуп.

Порядок выплат определяется очередностью подачи заявления или временем покупки и производится по номинальной стоимости.

Погашение облигаций у клиентов брокера

Если физическое или юридическое лицо покупало облигации через брокера, деньги вначале поступают на счет брокера, а затем переводятся клиенту.

Обычно эти операции производятся автоматически и контролируются посредником. Клиенту придет сообщение о поступлении денег. Никаких заявок подавать не нужно, так как учет движения бумаг идет по обычным каналам брокера. Все фиксируется в электронном виде. Эмитент в процессе выкупа рассылает деньги по предоставленным ордерам купли-продажи.

Примеры бухгалтерских проводок погашения облигаций

Примером проводки служит таблица. Рассматривается случай, когда компанией на вторичном рынке была куплена облигация АО «Печерский» за 1315 рублей, номинал которой составлял 1241 рубль.

Возможно ли досрочное погашение

Если при выпуске долговых обязательств в проспекте эмиссии была оговорена возможность досрочного погашения, то никаких проблем не возникает, все делается, как сказано в документе. Все особенности выкупа прописываются в условиях выпуска.

Для остальных случаев досрочного погашения необходимы форс-мажорные обстоятельства. К таковым относится просрочка по выплатам на более чем 10 дней или утрата обеспечения эмиссии. То есть когда эмитент не может исполнять свои обязательства в полном объеме.

Где купить бумагу

Долговые обязательства можно покупать и продавать на фондовом рынке или при первичном размещении. На фондовом рынке цена определяется в ходе торгов, а покупать можно любое количество.

Так, уже при заключении договора с брокером можно указать работу именно в долговом секторе фондового рынка, сосредоточиться на покупке и продаже долговых обязательств. Правда, при этом необязательно дожидаться доходности. Зарабатывать можно и на разнице курсов или, получив доходность по купону, продать бумагу.

При первичном размещении необходимо подать заявку на аукцион и указать цену, за которую будете покупать, количество и процент первой ставки по купону.

Для этого обязательно:

  • оценить финансовую отчетность эмитента, определить его способность выполнить все обязательства;
  • учесть спрос на долговые бумаги, какую цену могут заплатить конкуренты, планируемую доходность от купонов.

Такой способ покупки больше подходит крупным компаниям со штатом аналитиков и финансовых гуру. Для простых инвесторов предпочтительнее покупать долговые обязательства на вторичном рынке, то есть на биржевых площадках.

Лучшие брокеры

Покупку и продажу ЦБ для получения доходности лучше осуществлять через брокеров.

Надежные российские брокеры
НазваниеРейтингПлюсыМинусы
Финам8/10Самый надежныйКомиссии
Открытие7/10Низкие комиссииНавязывают услуги
БКС7/10Самый технологичныйНавязывают услуги
Кит-Финанс6.5/10Низкие комиссииУстаревшее ПО и ЛК

Заключение

Дождавшись выкупа долговых обязательств, инвестор может получить весьма солидную доходность. Покупка подобных ценных бумаг — весьма распространенный способ увеличения капиталов для консервативных инвесторов, которые не хотят тратить время на отслеживание рынков и конъюнктуры ЦБ.

Но и для спекулянтов, стремящихся заработать на курсовой разнице, эти бумаги тоже подойдут. Кроме того, можно поймать период выплат по купонам.

Подписываетесь на мои статьи в соцсетях, на сайтах. Это поможет не только сберечь деньги, но и получить доходность от капитала любого размера.

Понравилась статья?
(Пока оценок нет)
Загрузка...
Комментарии
  1. Слон

    Мне бы денег, я сам разберусь на что их потратить.

  2. Марта

    Мне бы тоже.

  3. Инвестор-консерватор

    Облигации — это хорошо. Я с них много денег поимел. Что купоны, что продажа, что погашение — все доход.

  4. Богач из центра

    Купил бумагу, получил деньги по купонам, потом продал. Красота.

Авторизуйтесь с помощью:

Adblock
detector