Что такое деятельность по управлению ценными бумагами: объясняю простыми словами на понятном языке

Приветствую, друзья!

Один из наиболее частых вопросов, которые задают начинающие инвесторы, – что такое деятельность по управлению ценными бумагами. Ниже я подробно расскажу, что включается в это понятие, рассмотрю его ключевые принципы, разновидности.

Что это такое?

Этот вид экономической деятельности предполагает распоряжение финансовыми активами. По сути, это покупка и продажа акций для извлечения максимальной прибыли.

Среди основных методов управления выделяется мониторинг. Он предполагает анализ текущей ситуации на фондовой бирже и тенденций ее развития, изучение характеристик эмитента, качества ценных бумаг.


О ключевых принципах

Первым сформулировал принципы управления ценными бумагами еще Дж. Хикс. Он предположил, что люди распределяют финансы, чтобы добиться максимальной доходности активов. Ключевое положение выглядит так: доходность тем выше, чем выше риски.

Виды

Вкратце классификация выглядит так:

  1. Агрессивное. Способ получения хорошего дохода в период стремительных ценовых колебаний активов. Существенный недостаток – высокие риски потерять инвестиции.
  2. Консервативное. Одна из наиболее популярных стратегических разновидностей. В приоритете работа с обязательствами проверенных временем эмитентов. На большую прибыль рассчитывать не стоит, но и риски ничтожны.
  3. Пассивное. Предполагает инвестирование в долгосрочной перспективе. Портфель складывается из высоколиквидных обязательств с невысокой процентной ставкой.
  4. Структурное. Допускает формирование портфелей из неоднородных активов. Они могут различаться видом, сроком погашения (если он предусмотрен формой ЦБ), степенью ликвидности, возможной доходностью.
  5. Индивидуальное. Портфели собираются после взаимодействия управляющих и учредителей. Способны выдерживать временные рыночные колебания, приносить неплохой доход за относительно небольшие промежутки времени.

Строго придерживаться какой-то одной стратегии не стоит. Вместо этого вы должны использовать вами созданную систему, которая будет сочетать несколько стратегических принципов: в этом случае управление ценными бумагами действительно принесет прибыль.

Цели управления

Ключевая цель деятельности по управлению ценными бумагами – извлечь максимальную прибыль.

Для этого решаются такие стратегические задачи:

  • защита инвестора (например, от инсайдерских или мошеннических практик);
  • обеспечение эффективности и прозрачности совершаемых сделок;
  • сокращение системных рисков.

Корректное управление ценными бумагами требует всех этих пунктов.

Основные этапы

Единовременное формирование портфеля невозможно. Рыночная конъюнктура постоянно меняется, активы в любой момент могут стать неликвидными. Управляющий обязан следить за степенью ликвидности портфеля, постепенно совершенствуя его состав.

Среди этапов инвестиционной деятельности выделяют:

  • определение инвестиционных задач, разновидности инвестпортфеля;
  • выбор конкретной стратегии;
  • отслеживание ценных бумаг, постепенное наполнение портфеля;
  • анализ прибыльности финансовых инструментов;
  • работу с купленными ЦБ.

Отмечу, что сбор полноценного инвестиционного портфеля невозможен без последовательного выполнения всех этапов.

Законодательная основа

Любые манипуляции с ЦБ не должны выходить за рамки правового поля.

В нашей стране нормативную базу составляют:

  • Федеральный закон № 39 «О рынке ценных бумаг»;
  • Федеральный закон № 46 «О защите прав и законных интересов…»;
  • Федеральный закон № 224 «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации».

Основные законы могут дополняться отдельными федеральными постановлениями, указами.

Доверительное управление (ДУ) ценными бумагами

Смысл доверительного управления: владелец передает активы в распоряжение управляющего, сохраняя за собой право собственности. Всю инвестиционную работу берут на себя профессионалы, избавляя держателя акций от лишних забот.

Преимущества и недостатки

Выгода ДУ понятна:

  • гибкая система реагирования на возможные риски и потери;
  • высокий потенциал дохода от ценных бумаг;
  • полный контроль над активами вплоть до того, что решения о покупке или продаже принимает сам инвестор;
  • мощная инвестиционная инфраструктура управляющей компании.

Из недостатков могу выделить лишь высокие комиссионные расходы. Однако они перекрываются уровнем прибыли и доходом.

Перспективы в России

Чтобы понять специфику рынка доверительного управления в России, требуется проанализировать его ключевые факторы:

  1. Недостаток экономической и финансовой грамотности подавляющего большинства граждан. Это мешает индивидуальному инвестированию.
  2. Относительно слаборазвитая инвестиционная инфраструктура.
  3. Внутренняя финансовая система не способна обеспечить приемлемый уровень роста капитализации.

Практически все управленческие сферы зависят от частного капитала государственных органов. Это не позволяет рынку частного инвестирования развиваться должным образом.

Модели управления

Выделяют три наиболее распространенные управленческие модели:

  • коллективное ДУ;
  • индивидуальное ДУ;
  • консультационное ДУ.

Коллективное доверительное управление подразумевает деятельность инвестиционных фондов. Индивидуальное осуществляется на персональном уровне, привлекает к участию профессиональных аттестованных агентов рынка – управляющие компании.

Консультационное управление не является ДУ в классическом понимании, поскольку не управляющий не получает права распоряжаться средствами инвестора. Все сделки и поручения совершаются от имени владельца портфеля ценных бумаг и по его поручению.

Как передать бумаги в Д/У

Пошаговая инструкция, как передать ценные бумаги управляющему:

  1. Подготовьте ЦБ.
  2. Оцените их стоимость: такую услугу предлагают специализированные компании.
  3. Выберите УК.

Последний шаг – заключение договора и оплата услуги. Я рекомендую оговорить вариант, когда гонорар управляющего – это определенный процент от дохода.

Заключение

Доверительное управление – неплохая альтернатива для новичков инвестиционного рынка. Доверившись профессионалам, вы избавите себя от лишних хлопот.

Всего доброго, подписывайтесь на наши обновления!

Понравилась статья?
(Пока оценок нет)
Загрузка...
Комментарии
  1. Оксана

    Давно планировала собрать полноценный портфель ценных бумаг, однако не знала, с чего начать. Воспользовалась услугами управляющей компании и ни о чем не желаю. Опытные специалисты помогли довольно быстро выйти на стабильный доход без рисков и потерь!

  2. Леонид

    Хороший вариант для людей, не разбирающихся в инвестиционных тонкостях. Защищает от рисков и потерь, помогает увеличить доход.

  3. Людмила

    Доверительное управление ценными бумагами – вещь хорошая, но довольно опасная. Никогда не знаешь, какую компанию выбрать. Мой совет: пристально изучать историю, читать все комментарии и анализировать. Репутация должна быть просто безупречной.

Авторизуйтесь с помощью:

Adblock
detector