Что такое депозитарии и для чего они нужны: объяснение человеческим языком на примере
Приветствую уважаемых читателей!
Немногим известно, что такое депозитарий, для чего он нужен на фондовом рынке, как организован процесс хранения ЦБ и другие особенности получения и передачи сертификатов клиентам. Информации много, постараюсь рассказать о депозитариях в России и других странах простыми словами.
Содержание
Что это такое
Большая часть ценных бумаг (ЦБ) на фондовой бирже находятся в обороте в электронной форме. При покупке акций или облигаций вы получаете не сами бумаги, а право на них, что фиксируется цифровым кодом.
Депозитарий – это хранилища, в которых находятся физические сертификаты на ЦБ, при этом их владельцы постоянно меняются. Достаточно просто внести на депозитный счет электронную запись.

Для чего нужен
В реестре компаний числится именно организация – депозитарий. При этом она не владелец ЦБ, а только номинальный держатель, ответственный за хранение чужих акций. Права распоряжаться ценными бумагами любым способом без согласия их прямого владельца у таких организаций нет.
Кроме хранения, в обязанности депозитариев входит:
- открытие клиентских счетов для передачи ЦБ;
- регистрация прав собственности при смене владельца;
- ведение отчетности;
- получение и передача сертификатов на ЦБ;
- сохранение конфиденциальности о клиентах;
- обеспечение дивидендных выплат по акциям.
Счет клиентам (депонентам) открывается на основе договора депо или депозитарного соглашения.
Функции и обязанности
На фондовом рынке в обращении сотни миллионов акций, причем у каждой компании. Держателей в таком обороте также сотни тысяч, каждый получает со своих ЦБ дивидендных доход. В обязанности депозитариев как раз и входит контроль над тем, кто, сколько и каким образом получит вознаграждение.
Перечисление купонной прибыли по облигациям, дивидендам по акциям, выкуп бумаг, участие в голосовании акционеров – все это функции депозитарных организаций.
Как работает
Депозитарии работают по схеме, напоминающей безналичный расчет. Вы совершаете банковские операции, но в действительности средства не поступают на счет, не отсчитываются при каждой покупке, чтобы передать их продавцу. Меняются только цифры на остатке.
Деньги переводятся в национальный расчетный депозитарий (НРД). Там проверяется право на получение выплаты и переводятся деньги согласно доле владения. После деньги разделяются между клиентами с удержанием налоговых выплат на полученный доход.
Какими законами регулируется депозитарная деятельность
Нормативно-правовое регулирование депозитарной деятельности основывается на ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 г. Этим законом установлены требования к деятельности депозитариев, в том числе лицензирование, ответственность и условия функционирования ФК по обороту ценных бумаг в качестве исполнительной власти.
Примеры депозитариев
Чтобы заниматься депозитарной деятельностью в России нужно зарегистрировать юридическое лицо и получить соответствующую лицензию в Банке России. Требования к претендентам довольно жесткие: минимум 20 миллионов личного капитала, современное оборудование, наличие учетных счетов, квалифицированных работников с допуском (выдается после сдачи специального экзамена).
Лидеры в рейтинге российских депозитариев – несколько организаций: СДК, Гарант, ИНФИНИТУМ, Газпромбанк, Внешэкономбанк.
Что такое репозиторий и чем отличается от депозитария
Если коротко, то репозиторий отвечает за сбор и регистрацию данных о договорах РЕПО, финансовых инструментах внебиржевого рынка. Выбрать подходящую организацию, занимающуюся такой деятельностью, может только брокер. То есть репозиторий – это такое же хранилище, но только информации. В РФ зарегистрировано две компании НРД и ПАО «Санкт-Петербургская биржа».
Виды депозитариев
С учетом функций, которые они выполняют, депозитарии делятся на следующие виды:
- Обыкновенные биржевые. Отвечают за хранение ЦБ, учет прав на них, контроль над передачей их при покупке или продаже и так далее.
- Специализированные, или реестродержатели. Выполняют основные функции депозитариев и следят за правомерность совершаемых сделок.
Центральный депозитарий в РФ с 2012 года – НРД, именно эта организация контролирует рынок ЦБ.
Плюсы и минусы депозитарных банков
Из минусов стоит отметить отсутствие гибкости в работе, так как они строго следуют правилам, установленным законом. Из плюсов:
- работает напрямую с держателем акций;
- компания обеспечивает и защищает права акционеров;
- контролируют получение дивидендов по ЦБ согласно долевому участию.
За счет ведения деятельности конкретно с владельцами ЦБ депозитарий не только подтверждает права держателей, но и учитывает их. Кроме того, клиентам обеспечивается защита от неправомерных действий организаций, выпускающих акции и реестродержателей.
Сколько стоит
Услуги депозитариев оплачиваются по тарифам с учетом следующих критериев:
- Фиксированная плата. Около 100–300 рублей ежемесячно, но только если в отчетный период совершались сделки, в ином случае плата не взимается.
- Минимальная ставка. Не зависит от того, проводились сделки или нет, снимается каждый месяц в размере 0,005–0,01 % от стоимости портфеля.
Некоторые брокерские компании устанавливают минимум 100–200 рублей в месяц, но в любом случае сумма не должна быть меньше 100–300 рублей в год. Если на брокерском счету более 50–100 тысяч, плата может не взиматься.
Советы по выбору надежного депозитария
Если счет нужен только как средство для сохранения конфиденциальности и ЦБ, то предпочтение отдается тем фирмам, которые выполняют именно эти услуги. Существуют депозитарии, объединяющие обе функции. В любом случае следует внимательно читать соглашение, чтобы убедиться, что за компанией не обозначено право спекулировать акциями клиента.
В общем, депозитарий должен быть в первую очередь надежным. Этот критерий определяется величиной финансовых рисков и собственного капитала. Информацию по надежности можно получить в НРД. Важно обращать внимание на размер комиссионных выплат. Слишком завышенная или заниженная цена – основание для отказа. Услуги должны оцениваться адекватно.
Как сменить депозитарий
По закону брокер при отзыве лицензии ЦБ должен сообщить клиенту о прекращении работы за месяц. Ценные бумаги в таком случае переводятся на другой депозитарный счет по соответствующему поручению. Услуги перевода платные, в среднем каждая операция обойдется в 300–400 рублей.
Заключение
По сути, депозитарная деятельность упрощает для многих участников рынка не только хранение активов, но и любые манипуляции с ними. С помощью депозитария при необходимости осуществляется купля-продажа, передача или переуступка прав собственности на любой вид ЦБ.
Надеюсь, статья была вам полезна, подписывайтесь на обновление и делитесь полезной информацией в соцсетях.
Если мои акции находятся в депозитарии, то остаюсь ли я их владельцем?
Да, депозитарий является только номинальным держателем акций, ответственным за их хранение. Никаких прав на ценные бумаги компания не имеет, в том числе на их продажу или покупку
Как происходит покупка акций, если они находятся в хранилище?
Деньги за ЦБ поступают на счет НРД, после проверки прав и условий соглашения, покупатель получает сертификат на владение акциями, а продавец деньги в размере их стоимости на рынке на момент совершения сделки