Что такое биржевой рынок: объяснение человеческим языком на простом примере

Здравствуйте, уважаемые читатели! В этой статье я расскажу про биржевой рынок, опишу, чем он отличается от фондового, срочного и товарного.

Что это такое

Это совокупность товаров, продаваемых на бирже, и сделок, которые заключаются на торговых площадках.

Товары биржевого рынка:

  • акции, облигации и другие ценные бумаги;
  • фьючерсы, опционы и другие производные инструменты;
  • материальные ценности, например природные ресурсы.

В структуру биржевого рынка также входят фондовый и срочный рынки.

Краткая история появления

У лингвистов нет единого мнения насчет происхождения термина «биржа». Предполагается, что оно восходит к слову «кошелек». Первыми биржевыми рынками можно назвать европейские ярмарки. Туда так же съезжались торговцы, предварительно обговорив место и время.

С XIV по XVI век в Европе хаотично появлялись центры, где одни торговцы продавали продукцию другим. Вскоре это потребовало выработать свод правил, которого должны были придерживаться тогдашние коммерсанты.

Когда мануфактурное производство сменилось заводским, количество товаров увеличился, укрупнились импортно-экспортные потоки, а торговые биржи стали создаваться на постоянных основах. Первыми странами, где появились биржевые рынки почти в современном понимании, стали Голландия, Бельгия, Британия и Священная Римская Империя.

Функции

В функционал подобных рынков входит:

  1. Организация торгов, в которых может участвовать любой. Условия будут прозрачны, а цены отслеживаются.
  2. Определение стоимости товара на основе рыночного торга.
  3. Отслеживание выполнения договоренностей по каждой сделке.
  4. Разработка правил сделок.
  5. Арбитражная функция, если во время торгов стороны не пришли к соглашению.
  6. Информирование участников биржи.

Основное, чем должен заниматься биржевой рынок, – сформировать цену товара для разных секций. Остальные функции – создать сторонам удобные и прозрачные условия для торгов.

Как появляются биржи?

Первые подобные площадки формировались вместе с развитием торговли в европейских странах. Они появились в тех городах, где были самые большие ярмарки: в Лондоне, Милане, Франкфурте.

Сейчас биржевые рынки открываются в мегаполисах, так как им требуется высокое развитие городской инфраструктуры . Если говорить о Российской Федерации, то торговые площадки есть в Петербурге и Москве.

Биржевому рынку нужны контрагенты – фирмы (они продают свои акции), и брокеры, которые выступают от лица клиентов, желающих купить или продать ценные бумаги. У каждой площадки есть обслуживающий персонал – арбитраж, депозитарий, регистраторы.

Необязательно быть юридическим лицом, чтобы создать биржевой рынок. Главное – выбрать сферу деятельности, написать устав, оформить учредительные документы. Создатель также должен финансировать организацию торгов, привлекать клиентов, составлять котировальный лист. За заключенные сделки тоже отвечает учредитель.

После организации торговой брокеры могут покупать места.

Виды

Есть 4 варианта бирж:

  1. Фондовая – на ней продают и покупают ценные бумаги, обычно это акции, облигации.
  2. Валютная – их можно сравнить с гигантским пунктом обмена валют.
  3. Товарная – здесь заключают сделки о покупке разнообразной продукции. Это могут быть цветные или драгоценные металлы, энергоносители, продовольствие, ткань, каучук, полимер и многое другое.
  4. Срочный – здесь торгуют производными инструментами (деривативами). Из-за этого срочный рынок по ошибке называют фьючерсным. Но фьючерс – сделка с четким сроком исполнения. Производным инструментом он называется потому, что контракт может быть о чем угодно. Фьючерс продается на биржевой индекс. Часто на торгах устанавливается срок исполнения обязательств по контракту, поэтому рынок и называется «срочным».

Что такое внебиржевой рынок и чем он отличается от биржевого

Все сделки, которые заключаются не на бирже, – часть внебиржевого рынка. Если у вас есть акции Газпрома, вы можете пойти к своему другу и продать их ему. Сейчас покупатель пересылает деньги на электронный кошелек, подобно торговле через брокерский терминал, а не передает их из рук в руки. Но это не делает такую сделку частью биржевой торговли.

Для продавца и покупателя выгода заключается в том, что они не заплатят комиссию ни своим брокерам, ни бирже. Однако никто не мешает одному участнику не выполнить свою часть сделки и уйти в закат. Стоит ли рисковать ради экономии – личное дело каждого.

Часто к внебиржевым торгам прибегают люди, которые давно сотрудничают и доверяют друг другу. Однако если вы только начинаете заниматься инвестициями, то лучше воспользоваться услугами брокера, чтобы не рисковать. Если мне нужно купить валюту, я пойду в официальный обменник, а не к незнакомцу, который подбегает на улице со словами «Доллары нужны?», даже если у менялы супервыгодные условия.

На биржевом рынке условия сделок одинаковы для всех. А стоимость акций или товаров вне биржи зависит от желаний левой пятки участников.

Участники биржевого рынка

Это все, кто как-то задействован в работе торговой площадки. Еще они называются субъектами.

Биржа

Юридическое лицо, которое создает условия для проведения торгов, следит за соблюдением правил и за тем, чтобы сделки выполнялись. На ней основывается весь рынок.

Расчетная палата

Совершает все расчеты в отношении сделок, которые заключаются на бирже. Также она регистрирует сделки, принимает оплату, следит, чтобы контракты выполнялись, создает правила расчета. Деятельность расчетной палаты делает все биржевые операции легальными и прозрачными.

Депозитарии

Тут хранятся деньги или другие ценности, которые составляют биржевой оборот.

Когда я перевожу деньги брокеру, сумма поступает в депозитарий. Если я через брокера куплю акции, в депозитарии вместо потраченных финансов окажутся эти бумаги.

Депозитарий не распоряжается хранящимися в нем ценностями. Он лишь обеспечивает, чтобы они никуда не исчезли, а за хранение берет плату.

Регистратор – реестродержатель сделок

Ведет список акций и облигаций. Как правило, предприятия, которые их выпускают, заключают договор с реестродержателем и оплачивают его услуги. Те, кто участвует в торгах, при покупке ценных бумаг комиссию не платят. Когда выплачиваются дивиденды, регистратор отправляет эмитенту список держателей акций.

Брокер

Юридическое или физическое лицо, которое представляет на бирже интересы своего клиента. Он обязан приобрести место на торговой площадке, получить лицензию, оформить нужные документы. После этого он ищет клиентов, чтобы от их лица проводить биржевые операции.

Брокер не распоряжается деньгами клиента и обязан согласовывать с ним каждую сделку. Однако клиент может выдать посреднику доверенность, тогда брокер сможет вкладывать деньги клиента без его ведома.

Брокер обязан анализировать состояние биржевого рынка и консультировать клиента о том, что стоит купить.

Дилер

Организация, которая участвует в торгах напрямую. Дилерами часто бывают банки, фонды и корпорации. Нередко дилеры скупают чужие ценные бумаги, а потом продают по спекулятивной цене. Такие организации составляют проспект эмиссии, следят, чтобы акции соответствовали правилам биржи, а проведенные сделки выполнялись.

Покупатель и продавец

Те, кто играет на бирже через своих брокеров. За минуту продавец может стать покупателем несколько раз. Через брокера участвовать в торгах может каждый.

Хеджеры

Аналог страховой компании. Они страхуют заключенный на биржевом рынке контракт от риска невыполнения. Их инструменты – фьючерсы и опционы.

Договор хеджирования нужен, чтобы эмитент не потерял деньги во время колебания стоимости, и переложить риски на дилеров.

Однако при сотрудничестве с такими организациями можно упустить прибыль, если цена на продукцию или ценные бумаги резко взлетит. Но большинство предпочитают сохранить имеющиеся деньги, чем молиться, чтобы цена не рухнула.

Хедж фонды

Инвестиционный фонд с активным управлением, который играет на бирже. То есть полной сохранности денег мне никто не гарантирует, однако я не потеряю их полностью. Услугами хедж-фондов пользуются те, кто не хочет рисковать, действуя самостоятельно.

Арбитражер

Спекулянт. Получает прибыль на разнице в стоимости одной и той же продукции на разных рынках в один момент времени или на одной бирже, но в разные моменты.

Однако у этих субъектов есть положительная роль. Их активные действия сглаживают цены. Когда они активно покупают, цена повышается. А когда продают – понижается.

Кем регулируется биржевой рынок

Учредители биржи при составлении правил опираются на законодательную базу страны, где находится биржа. Государство также регулирует правила биржевого рынка, когда принимает или изменяет законы, касающиеся торгово-финансовой системы. Государственное регулирование называется внешним.

Все правила, которые придумали сами учредители, называются внутренними. Как и внешние, их обязаны соблюдать все, кто участвует в деятельности торговой площадки.

Виды сделок на рынке

Кассовые (спотовые, моментальные)

Фиксируются и оформляются сразу на бирже или через несколько дней. Условия такого контракта фиксированы, не изменяются ни при каких условиях.

Форвардные

Срочная сделка, популярная при покупке какой-либо продукции. Покупатель заплатит деньги, а продавец поставит товар в указанный срок. Такие сделки не оформляются сразу, так как вначале брокеры должны договориться о деталях.

Фьючерсные

Похожи на форвардные, только все условия, кроме цены и срока, прописаны заранее и пересмотру не подлежат. Предмет торгов – цена и срок исполнения контракта.

Опционные

Способ хеджирования (страхования) сделки от невыполнения. Покупатель или продавец получает право купить/продать товар по установленной цене в установленный срок. Однако он может этого и не делать – тогда он обязан выплатить определенную компенсацию стороне, которая от сделки не отказывалась.

Пролонгационные

Срочные контракты с продленным сроком действия, чтобы получить деньги, когда сделка будет выполнена полностью. Однако бесплатно продлить срок обычно невозможно.

Финансовые инструменты биржевого рынка

В них входят:

  • ценные бумаги
  • фьючерсы
  • опционы
  • форварды
  • валюта.

Если на торговой площадке предмет сделки – какие-либо товары, то они должны быть легальны в стране, где находится биржевой рынок, и обладать ценой, чтобы ими можно было торговать.

 

Примеры биржевых рынков

Фондовый рынок:

  • Нью-Йоркская NYSE
  • Биржа технологичных компаний NASDAQ
  • Лондонская LSE
  • Гонконгская HKEX
  • Московская биржа MOEX.

Срочные:

  • Нью-Йоркская торговая палата ICE
  • Европейская Eurex
  • Чикагская биржа опционов CBOE
  • Московский FORTS.

Товарные:

  • Лондонская биржа металлов LME
  • Чикагская товарно-сырьевая CME.

 

Как получить доступ к рынку

Если хотите стать субъектом биржи, нужно заключить договор с брокером, у которого есть лицензия. Я подготовил список нескольких фирм, которые сохранят и преумножат ваши деньги.

[tabs]

Заключение

Торговать на биржевом рынке можно всем, что продается и имеет легальный статус. Но нужно понимать механизмы работы всех ее инструментов, чтобы не потерять деньги.

Больше информации можно найти в других моих статьях, которые помогут вам стать специалистом по финансам. Подписывайтесь на обновления, делитесь интересными материалами с друзьями.

Понравилась статья?
Лайк автору
1
Загрузка...
Комментарии
  1. Антон

    Бинарные опционы как-то связаны с опционными сделками? Вообще, интересно, можно на этом заработать или лохотрон полный?

  2. Марина

    Ну и зачем писать такие статьи? Людям, которые не торгуют на биржах, она не нужна. А тем, кто хочет на этом серьезно зарабатывать, нужно более глубокое раскрытие. Короче, соглашусь с первым комментарием – жду подробного раскрытия тем.

  3. Михаил

    Очень полезная статья для тех, кто, как и я, ничего не понимает в биржах и видел их только в «Волк с Уолл-Стрит». Даже если не собираетесь заниматься инвестиционным бизнесом – полезно для самообразования.

  4. Вадим

    Вот насчет инструментов: хотелось бы подробнее узнать, что там и как. Понимаю, что автор хотел рассказать обо всем, но думаю, желательно по каждому написать отдельную статью. Будет?

Авторизуйтесь с помощью:

Adblock
detector