Стоимость акций Русагро сегодня: онлайн-график AGRO + аналитика и прогноз

Здравствуйте!

В данном обзоре будет рассмотрена компания потребительского сектора, которая носит название ПАО «Русагро».

Для начала я немного расскажу о самом эмитенте, его деятельности и специфике бизнеса. Далее разговор коснется дивидендной политики и планируемых выплат. Будут проанализированы финансовая и операционная составляющие бизнеса, а также рассмотрены перспективы развития эмитента и возможные риски.

А в конце выскажу свое мнение и поделюсь конкретными идеями о данных бумагах.

Поехали: «Русагро акции обыкновенные».

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

Данные о ценных бумагах

Динамика курса за все время

С начала размещения акций Русагро на Московской бирже их цена с 2014 года выросла примерно в 2,5 раза: с отметок около 280 рублей до 700 руб. за шт.

Однако внутри этого периода котировки акций компании успели побывать на уровнях примерно в 1300 рублей за бумагу.

Что хочется отметить, акции Русагро, несмотря на определенную волатильность в ценах, ни разу не заходили значительно ниже цены своего размещения, чем, наверное, очень порадовали долгосрочных инвесторов в эту компанию.

Бонусом за время своего котирования было то, что по акциям платились регулярные дивиденды.

О компании

Несмотря на то, что группа «Русагро» зарегистрирована только в 2003 году, ее основные предприятия зародились еще в 1995 г.

Компания представляет собой вертикально-интегрированный сельскохозяйственный холдинг, который к тому же включает в себя множество известных брендов продовольственных продуктов.

К примеру, зарегистрированными лейблами Русагро являются «Чайкофский», «Готовим дома», «Мечта хозяйки» и другие товарные знаки.

Изначально компания Русагро занималась исключительно торговлей сахаром. Но потом, в ходе широкий кампании по скупке и консолидации различных сельскохозяйственных предприятий, превратилась в полномасштабный холдинг, который работает во множестве продовольственных отраслей.

Свои акции компания разместила на Лондонской бирже в 2011 г. На ММВБ депозитарные расписки появились в 2014 г.

Продукция компании

Производственную деятельность компании Русагро можно разделить на следующие сегменты:

• мясо,
• масла и жиры,
• сахар,
• молочные продукты,
• сельское хозяйство.

Главные акционеры

Основными держателями акций Русагро являются следующие лица:

Ключевая фигура и ее роль

Одной из главных фигур в Русагро является ее основатель и ключевой собственник организации Вадим Мошкович (владеет 71,9 % акций). С мая 2015 года он также находится на месте председателя совета директоров компании.

В операционном плане ключевым лицом компании Русагро является ее генеральный директор Басов Максим Дмитриевич. Эту должность он занимает уже на протяжении 10 лет. До этого он возглавлял холдинг «Металлоинвест».

В его обязанности как единоличного органа исполнительной власти входит:

• управление деятельностью и основными производственными процессами эмитента;
• формирование и утверждение штата сотрудников;
• построение планов развития общества;
• контроль над своевременным выполнением задач, поставленных высшими органами управления.

Дочерние компании

В организационной структуре Русагро предусмотрено наличие большого количество дочерних предприятий, которые представляют деятельность одного из нескольких сегментов производства.

Перечислять их все я не буду, но вот примеры нескольких ключевых компаний:

• сегмент «Сахар»: ООО «Русагро-Сахар», ООО «Русагро-Белгород»;
• сегмент «Масла и жиры»: АО «Жировой комбинат», АО «Пугачевский элеватор»;
• сегмент «Мясо»: ООО «Тамбовский бекон», ООО «Русагро-Приморье»;
• сегмент «Сельское хозяйство»: ООО «Русагро-Молоко», ООО «Возрождение» и др.

Планы компании на будущее

В соответствии с выбранной стратегией развития Русагро придерживается следующих приоритетных направлений:

• увеличения объема производства и географии присутствия;
• развития человеческого капитала;
• создания и развития собственных брендов, а также активного выхода на розничные каналы продаж;
• автоматизации максимального числа процессов и внедрения инновационных технологий.

Статистика дивидендов

Ошибка загрузки таблицы.

Интересные факты о компании

Здесь хочу привести немного цифр о Русагро:

• лидер на рынке маргарина;
• второй ведущий производитель сахара в России;
• один из крупнейших производителей сыра и сливочного масла в России;
• один из самых масштабных земельных банков РФ;
• третий крупнейший производитель свинины в России

Также компания не стоит на месте и потихоньку совершает шаги в направлении будущего. Так, с июля 2019 года Русагро вместе с разработчиком искусственного интеллекта для беспилотников Cognitive Technologies реализует программу по вводу автономных комбайнов для уборки зерна.

Пока инновационной для отрасли системой управления оснащены всего 2 машины, однако в случае успеха этого проекта эмитент заявляет, что поставит их на все комбайны агрохолдинга.

Где и как купить/продать акции сегодня

Акции Русагро представлены в Лондоне и на ММВБ в качестве расписок на акции.

Но для частного инвестора существуют разные способы приобретения бумаг, среди них:

• через брокерскую компанию;
• через банк;
• через эмитента или у контрагента напрямую.

Через российского брокера

В этом перечне указаны лучшие брокерские компании, обладающие высокой надежностью и хорошим сервисом.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

Иногда эмитенты проводят выкуп или продажу своих акций, но данный способ не всегда доступен.

Совершить сделку можно с другим юридическим или физическим лицом без привлечения финансовых посредников. Для этого необходимо заполнить договор купли/продажи ценных бумаг и самостоятельно на основе этого документа обратиться в обслуживающий депозитарий для внесения изменений в реестр держателей акций.

Что влияет на цену акций

На стоимость акций Русагро может оказывать влияние множество разных факторов, среди которых основными являются:

• цена на сырье и продукцию компании;
• динамика курса национальной валюты;
• общеэкономические тенденции;
• стоимость удобрений;
• цена на энергосоставляющие.

Перспективы компании

Компания Русагро показала, что может развиваться, наращивать свою производственную базу как за счет органического роста, так и за счет M&A. Конъюнктура в плане внешних ограничений, санкций и общего направления на процесс импортозамещения, конечно, этому способствовала.

Одно из главных направлений, которые собирается развивать менеджмент компании, – это Китай.

У эмитента уже есть производственные мощности, частично ориентированные на данное направление. В 2019–2020 годах планируется ввод 6 свинокомплексов, племенной фермы, убойного и мясоперерабатывающего комплексов. К тому же компания уже законтрактовала условия поставки сои китайской COFCO.

Рынок экспорта свинины для Китая сейчас закрыт, но в случае его открытия это может стать для Русагро золотой жилой, так как из-за АЧС в Поднебесной произошло резкое сокращения поголовья свиней, что вызвало дефицит на рынке около 10 млн тонн. Цены вследствие этих факторов выросли более чем на 50 %.

Аналитика и прогноз по бумаге

Акции Русагро на данный момент оценены объективно недорого (EV/EBITDA – 7,2; долг/EBITDA – 2,3) для компании с широкими перспективами развития.

Однако ситуативно на стоимость акций продолжат оказывать давление возможное SPO эмитента. Напомню, что в марте 2019 года Русагро одобрили дополнительное размещение акций (в размере до 6,5 млн шт. в ГДР) на Лондонской бирже. Таким образом, фирма собирается привлечь для инвестиций в основную деятельность порядка 200–300 млн долларов.

Позитивным моментом в акциях Русагро может стать учет всех составляющих бизнеса от консолидации «Солнечных продуктов».

Здесь нужно отметить, что компания при публикации отчетности за 1-ю половину 2019 года учитывала полный прирост выручки, но, по словам представителей фирмы не полностью учитывался прирост в EBITDA, что вылилось в серьезное падение рентабельности бизнеса.

По итогам публикации отчета за 2-ю половину 19-го года эта ситуация должна выправиться, что позитивным образом может сказаться на восприятии инвесторов.

Также крайне важным фактором, который может подтолкнуть акции Русагро к росту, остается вопрос с выходом компании на китайский рынок.

Альтернатива в этой отрасли

Альтернативами акциям Русагро на российском фондовом рынке выступают бумаги следующих компаний:

• группа «Черкизово»,
• «Красный Октябрь»,
• «Русгрэйн»,
• «Русская аквакультура»,
• «Абрау-Дюрсо»,
• «Белуга».

Заключение

В заключение хочу отметить, что акции компании Русагро действительно выглядят инвестиционно привлекательными в долгосрочной перспективе.

Несмотря на это, в конкретный момент времени они с высокой вероятностью будут находиться под давлением из-за SPO и в неопределенности по поводу рентабельности новых активов.

В связи с этим логично заключить, что торопиться с покупкой бумаг Русагро здесь и сейчас может быть не слишком целесообразно. Лучше немного подождать, а при возникновении драйверов роста смело заходить в акции.

Такими драйверами могут стать подвижки с китайским рынком, восстановление маржинальности бизнеса и рост дивидендов компании.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Подписывайтесь на новые статьи и делитесь ими в соцсетях.