Стоимость акций ГК «Роллман» сегодня: онлайн-график RLMN, RLMNp + аналитика и прогноз

Привет всем!

Сегодня в моем аналитическом покрытии будут находиться акции Роллман и их фундаментальная оценка. Немного расскажу об истории эмитента и его текущей сфере деятельности. Проанализирую операционные и финансовые данные организации.

Уделю внимание дивидендной политике ГК «Роллман», возможным будущим выплатам и тому, как начисляются дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям компании. А в завершении обзора, как всегда, подведу итоги и выскажу свое мнение об инвестиционной привлекательности данного эмитента.

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

Обыкновенные акции:

Привилегированные акции:

Данные о ценных бумагах

ТикерMCX: RLMN (обыкн. акции)

MCX: RLMNP (привил. акции)
Торговые площадки и время торговлиМосбиржа.

10:00 – 18:40 по МСК
НазваниеПубличное акционерное общество «Группа Компаний Роллман»
Количество бумаг в обращении4 700 000 шт. обыкновенных акций.

1 560 000 шт. привилегированных акций.
НоминалОбыкн. акции: 100 рублей.

Прив. акции: 100 рублей.
ДивидендыНЕТ
Год основания1993 год
Кем основанаНе указано
Штаб-квартира196084, Российская Федерация, г. Санкт-Петербург, ул. Заозерная, 14 А, литера Г, офис 2.

Динамика курса за все время

Котировки акций Роллман представляют собой историю затяжного падения с небольшими периодическими отскоками. Долгосрочные инвесторы в эти бумаги вряд ли что-то смогли заработать, скорее всего, даже потеряли часть своего капитала.

С момента выхода на ММВБ (конец 2012 года) обыкновенные акции компании «Роллман» успели за первые несколько месяцев вырасти в цене с 300 до 475 рублей, однако после этого тенденция резко сменилась, бумаги эмитента перешли в медвежий тренд. На данный момент они котируются около 20 рублей за акцию, т.е. их рублевая стоимость за 6 лет упала в 15 раз. И никаких дивидендов акционеры тут не получали.

Привилегированные акции Роллман появились в биржевых терминалах трейдеров на полтора года позже и довольно долгое время держались в широком диапазоне 80 – 100 рублей. Но с 2017 года, после отмены дивидендных выплат, префы компании также перешли к падению стоимости. Сегодня их цена колеблется на уровне 25 руб., торгуясь с определенной премией к обыкновенным акциям.

О компании

У истоков ГК «Роллман» находилась организация, занимающаяся исключительно торгово-закупочной деятельностью. Изначально в 1993 году она называлась «Эдельвейс».

Производственные площадки стали появляться после 1995 года. Первой из них был небольшой завод по изготовлению пластиковых изделий и упаковки «МПБ Пласт» (впоследствии его мощности были проданы зарубежным инвесторам).

Далее компания «Роллман» активно расширяла свою деятельность, приобретая все больше производственных объектов, а также расширяя работу над созданием собственных уникальных продуктов.

На данный момент группа компаний занимается довольно широким спектром различных бизнес-процессов — от научно-исследовательской и производственной деятельности до продажи продукции конечному потребителю.

Обыкновенные акции ГК «Роллман» были размещены на Московской бирже в декабре 2012 года. Торговля привилегированными акциями началась в мае 2014 года.

Продукция компании

Деятельность организации «Роллман» включает в себя следующие аспекты:

  1. Научно-исследовательская и производственная деятельность по созданию фильтровальных материалов и фильтров.
  2. Производство и продажа бытовой и автохимии.
  3. Деревообработка.
  4. Аренда помещений и промышленных объектов.

Главные акционеры

Основными холдерами акций группы компаний «Роллман» являются:

ДержательАкции обыкновенныеАкции привилегированные
HK Z&F HOLDING GROUP LTD18,11%
ООО «инвестиционная компания «Вектор»14,22%
АО Торговая компания «Апрель»4,28%
Прочие63,39%100%

Ключевая фигура и ее роль

Гендиректором группы компаний «Роллман» является Емельянов Сергей Владимирович. На данной позиции находится с марта 2019 года. Совместно с этой должностью занимает пост технического директора в дочерней структуре ООО «Завод Тримит».

В его обязанности как главного управляющего менеджера ГК «Роллман» входит:

  • организация и мониторинг над выполнением поручений высших органов управления;
  • представление интересов общества на разных уровнях;
  • утверждение и регламент внутренней документации;
  • подготовка планов по развитию акционерного общества;
  • операционное управление деятельностью организации.

Дочерние компании

В организационной структуре группы компаний «Роллман» присутствует множество дочерних предприятий, среди них:

  • ЗАО «ПКФ «Невский Фильтр»;
  • ОАО «Ливенский Автоагрегатный Завод»;
  • ЗАО «СЗК «ВЭЛВ»;
  • HK Z&F HOLDING GROUP LIMITED;
  • ООО «Торговый Дом «Круп»;
  • ООО «Вишерский ДОЗ «Домострой»;
  • стройбаза «Пушкинская» и т. д.

Планы компании на будущее

Стратегия ГК «Роллман» включает в себя следующие пункты:

  1. Увеличение доли продаж на внутреннем рынке РФ.
  2. Повышение выпуска продукции с высокой добавленной стоимостью и высокомаржинальных продуктов.
  3. Научно-исследовательская деятельность и вывод на рынок принципиально новой продукции в сфере автохимии и фильтровальных материалов.
  4. Наращивание долгосрочных контрактов на прямые поставки с крупными российскими и иностранными партнерами.

Статистика дивидендов

За какой годПериодПоследний день покупкиДата закрытия реестраРазмер на акциюДивидендная доходностьЦена акции на закрытииДата выплаты
202016 дек 201620 дек 20167,1 ₽7,96%89,2 ₽3 янв 2017
20207 сен 20169 сен 20167,1 ₽7,47%95 ₽23 сен 2016
20163 мар 20167 мар 20163,55 ₽3,84%92,4 ₽21 мар 2016
201626 ноя 201530 ноя 20153,55 ₽4,03%88,1 ₽14 дек 2015
201510 сен 201514 сен 20153,55 ₽4,73%75 ₽28 сен 2015
20153 июн 20155 июн 201510,65 ₽15,21%70 ₽19 июн 2015
201521 ноя 201425 ноя 20147,1 ₽7,96%89,2 ₽9 дек 2014
201428 мая 20141 июн 20147,1 ₽7,1%100 ₽13 июн 2014

Дивидендная политика ГК «Роллман» устанавливает минимальный уровень выплат только для привилегированных акций. Так, при наличии финансовой возможности ежегодно на одну АП должно отчисляться 14,2% от их номинальной стоимости, что составляет 14,2 руб. на одну бумагу.

При этом префы являются кумулятивными. Это означает, что дивиденды по ним в случае невыплаты могут накапливаться и переходить как обязательство к распределению на будущие периоды.

Таким образом, невыплаченный или частично выплаченный дивиденд по привилегированным акциям может быть распределен не позднее 2 лет от решения общего собрания акционеров, следующего за ГОСА, на котором было принято решение о невыплате дивидендов.

По обыкновенным акциям дивиденды не выплачивались.

Интересные факты о компании

  1. Группа компаний «Роллман» активно ведет научно-исследовательскую деятельность, в копилке инновационных достижений на сегодняшний день 12 зарегистрированных патентов на разработку специальных фильтровых материалов и уникальных фильтроэлементов, работающих в сверхтяжелых условиях.
  2. Также есть и неприятный факт в истории компании. Банк России в середине 2017 года выявил факт манипулирования акциями группы. По словам надзорных органов, с момента ipo до мая 2016 года на недобросовестную группу участников пришлось почти 90% от общего объема торговли акциями Роллман.

Где и как купить акции сегодня

Сегодня существует несколько способов приобрести акции ГК «Роллман»:

  • через брокера;
  • через банк;
  • напрямую у контрагента.

Так как акции обращаются на Московской бирже, предпочтительнее выбирать первый вариант и использовать услуги лицензированного брокера, однако при необходимости можно воспользоваться и другими способами.

Через российского брокера

Надежные российские брокеры
НазваниеРейтингПлюсыМинусы
Финам8/10Самый надежныйКомиссии
Открытие7/10Низкие комиссииНавязывают услуги
БКС7/10Самый технологичныйНавязывают услуги
Кит-Финанс6.5/10Низкие комиссииУстаревшее ПО и ЛК

Здесь можно посмотреть лидеров рынка российского биржевого брокериджа.

Почти все из этих брокерских компаний сейчас позволяют открывать счета онлайн, имеют конкурентные комиссии и высокий уровень надежности в сочетании с качественными финансовыми услугами.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

В редких случаях эмитенты позволяют покупать/продать свои акции прямо через офис организации.

Чтобы совершить сделку со сторонним юридическим/физическим лицом, необходимо составить специальный договор, после чего обратиться в учетный депозитарий для внесения изменений в реестр держателей конкретного эмитента.

Что влияет на цену акций

Основными факторами, способными оказать влияние на стоимость акций ГК «Роллман», являются:

  • операционные и финансовые показатели эмитента;
  • внешнеполитические и общеэкономические тенденции;
  • процентные ставки;
  • уровень ввозных пошлин на автомобили и запчасти;
  • настроения участников рынка.

Перспективы компании

В ближайшее время ГК «Роллман» планирует сохранить показатели продаж и объем выпускаемой продукции на уровне 2018 года.

Организация имеет высокий уровень долговой нагрузки, этот факт продолжит оказывать давление на маржинальность бизнеса. Чистый долг Роллман по состоянию на 1 полуг. 2019 год составляет около 344,3 млн. рублей. Превалирующая часть кредитных средств имеет ставку выше 12% годовых, что может ежегодно стоить организации около 40 млн. руб. только процентами.

Пока не видно каких-то действительно эффективных точек роста, способных привести к большей операционной эффективности эмитента. Однако в основном бизнесе по продаже фильтров Роллман хорошо законтрактован и имеет отлаженные отношения со стабильными крупными поставщиками, такими как РЖД и рядом других больших компаний.

Если ГК «Роллман» будет работать над увеличением продукции с высокой добавленной стоимостью и продажами на собственных розничных площадках, в долгосрочной перспективе это может оказать некоторое позитивное влияние на деятельность компании.

Аналитика и прогноз по бумаге

Главным триггером для роста стоимости акций ГК «Роллман» является возможное сокращение долговой нагрузки в будущем и возврат к выплате дивидендов, которые при данной цене акций могли бы обеспечить фантастическую доходность по префам в более чем 50% годовых.

Но такой сценарий выглядит маловероятным.

Непокрытый убыток ГК «Роллман» по МСФО составляет 170 млн. руб. Операционная прибыль 66 млн. руб., EBITDA около 85 млн. руб. Мультипликатор чистый долг / Ebitda находится на уровне 4,3х. Проценты по кредитам, без учета тела, необходимо выплачивать около 40 млн. руб. в год. Стоимость чистых активов находится ниже капитала и резервов. Важно! Так как это условие, не позволяющее платить дивиденды.

Все это говорит о том, что в данный момент компания «Роллман» находится в плохом финансовом состоянии, как минимум в ближайшее время рассчитывать на возврат к дивидендным выплатам не стоит.

Альтернатива в этой отрасли

Конкурентами акциям компании «Роллман» за карман инвестора косвенно являются следующие эмитенты:

  • Донской завод радиодеталей;
  • завод ДИОД;
  • ИСКЧ;
  • Левенгук
  • Наука-связь;
  • НПО Наука;
  • Тантал;
  • Фармсинтез.

Заключение

Подводя итоги, хочу отметить, что группа компаний «Роллман» — это довольно интересный и уникальный эмитент, который находится не в лучшем финансовом состоянии.

Низкая ликвидность, проблема с высоким уровнем долга и низкой рентабельностью, история с манипуляциями, исключение из сектора РИИ и непонятные перспективы развития бизнеса. Все это выражается в оценке акций и приводит к падению их стоимости.

Мое мнение, что бумаги данной компании являются высокорискованными, требуют тщательного анализа и постоянного мониторинга ситуации.

Но при определенном стечении обстоятельств, которое может быть выражено в выправлении финансовой ситуации фирмы, объединении ее с другой компанией или докапитализации через выпуск новых акций (хотя маловероятно, что найдутся инвесторы, но это нельзя исключать), компания «Роллман» может стать интересной инвестицией.

Однако стоить обращать внимание только на привилегированные акции и аккумулировать сюда лишь небольшую часть от своего портфеля.

Надеюсь, информация о компании была полезной. Делитесь статьями в соцсетях.

Понравилась статья?
Лайк автору
1
Загрузка...
Комментарии
  1. Олег

    Как так получается, что 90% от объема проторговали манипуляторы, неужели они что-то заработали на 10% остальных?

    • Алексей

      Там у них скорее всего не только задача заработать на трейдинге была, возможно заморочки как раз шли, чтоб продать доп. выпуск префов

  2. Михаил

    Почему префы находятся в фаворе, а необычка?

    • Владимир Сильченко

      Там дивиденды установленные, плюс если вдруг удастся компании провести доп выпуск акций они защищены от размытия.

Авторизуйтесь с помощью:

Adblock
detector