Стоимость акций Группа ЛСР сегодня: онлайн-график LSRG + аналитика и прогноз

Всем привет!

Сегодня на моем инвестиционном радаре компания ЛСР, акции обыкновенные. Это девелоперская группа и один из крупнейших российских застройщиков. Пару слов скажу об истории эмитента и его успехах, посмотрю на операционную и финансовую составляющие бизнеса.

Расскажу о дивидендной политике и реальных выплатах. Попробую разобраться в причинах падения акций эмитента в 2018 году и объясню, почему это была хорошая инвестиционная возможность. Но главное – что будет дальше и насколько текущие цены привлекательны для инвесторов.

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

Данные о ценных бумагах

ТикерMCX: LSRG

LSE: LSRG
Торговые площадки и время торговлиМос. биржа. 10:00 – 18:40 мск

London stock exchange: 12:00 – 20:30 мск
НазваниеПАО «Группа ЛСР»
Количество бумаг в обращении103 030 215 шт. обыкновенных акций
Номинал0,25 рубля
ДивидендыЕсть
Год основания1993 год
Кем основанаОснована на базе компании «ЛенСтройРеконструкция».
Штаб-квартираРоссийская Федерация, 190031, Санкт-Петербург, ул. Казанская, д. 36, лит. Б, 4-й этаж, пом. 32-Н (18), каб. 404

Динамика курса за все время

Акции ЛСР размещались незадолго до кризиса 2008 года. Котировки некоторое время держались на отметках выше 1700 рублей за бумагу, но кризисные настроения вынудили инвесторов закрывать свои позиции, и в начале 2009 акции ЛСР уже торговались около 100 руб. за штуку.

После этого, как и на всем рынке, в акциях ЛСР был период восстановления, и бумаги продемонстрировали выдающееся ралли, достигнув отметок почти в 1200 руб. за шт. Однако к 2012 году котировки скорректировались в район 500–700 рублей и продолжительное время находились в этом диапазоне, не отличаясь сильной волатильностью.

В конце 2017 года акции достигли локальных вершин, приблизившись к цене в 1000 руб., но в середине 2018 года бумаги упали до уровня 600 руб., несмотря на ожидания по высоким дивидендам. Многих тогда мучил вопрос, почему падают акции.

Мое мнение, что это было связанно с исключением акций из расчетных индексов и с продажей части своей доли главным акционером Молчановым. Те, кто воспользовался возможностью и купил инструментарий на падении, смог неплохо заработать и бонусом получить дивиденды в 78 руб.

О компании

ЛСР начала свою деятельность в 1993 году. Организация родом из Санкт-Петербурга.

За несколько лет компанией был сделан целый ряд приобретений. А первый жилой дом элитного класса был сдан в 1997 году. Далее группа ЛСР активно скупала производственные предприятия, которые помогали снабжать организацию собственным щебнем, кирпичом, песком и другими строительными материалами.

Первичное размещение акций на LSE и Московской бирже произошло в конце 2007 года. Далее в 2011-м было проведено дополнительное размещение. В общем числе эмитент продал 22,5 % своего акционерного капитала за 1170 млн долларов.

Сегодня ЛСР является одним из самых крупных строительных холдингов России.

Продукция компании

ЛСР развивает у себя следующие направления деятельности:

  • девелопмент;
  • строительство;
  • производство и продажу строительных материалов.

Главные акционеры

Структура держателей акций группы ЛСР выглядит следующим образом:

Держатель% доля владения обыкновенными акциями
Андрей Молчанов57,56
Банк Норвегии5
Физические лица6,88
Остальные30,56

Ключевая фигура и ее роль

Генеральным директором девелоперской группы ЛСР является ее основатель и главный акционер Андрей Молчанов. Имеет степень доктора наук и большое количество наград в сфере строительства. Формально на должности находится с июля 2019 года, однако до этого много лет уже руководил фирмой, после чего в августе 2018 временно покинул свой пост, но сейчас снова возглавил команду.

В его обязанности генерального директора группы ЛСР входит:

  • руководство текущей деятельностью;
  • составление и утверждение планов развития;
  • мониторинг добросовестного и оперативного выполнения задач, поставленных главенствующими органами управления акционерного общества;
  • решение о назначениях и увольнениях руководящего состава.

Дочерние компании

Так как ЛСР – это именно группа компаний, ее организационная структура предполагает значительное количество дочерних предприятий. Их число превышает 40 различных обществ, поэтому перечислять все я здесь не буду.

Однако отмечу, что некоторые из них работают преимущественно на территории Российской Федерации, а некоторые покрывают еще два региона: Германию и Украину.

Почти во всех дочерних структурах у ЛСР доля владения составляет 100 %.

Планы компании на будущее

Среди ключевых задач в ЛСР выделяют следующие:

  • более широкое развитие девелопмента жилой недвижимости;
  • диверсификацию земельного банка и расширение присутствия на ключевых рынках;
  • работу с издержками и оптимизацию имеющихся активов;
  • активную кампанию по продаже строительных материалов.

Статистика дивидендов

За какой годПериодПоследний день покупкиДата закрытия реестраРазмер на акциюДивидендная доходностьЦена акции на закрытииДата выплаты
20198 июл 202010 июл 202078 ₽11,02%04.08.2020
2018год8 июл 201910 июл 201978 ₽9,87%790 ₽01.08.2019
2017год6 июл 201810 июл 201878 ₽9,18%850 ₽01.08.2018
2016год16 июн 201720 июн 201778 ₽8,83%883 ₽01.08.2017
201514 апр 201618 апр 201678 ₽10,86%718 ₽01.06.2016
201415 апр 201518 апр 201578 ₽11,84%659 ₽01.06.2015
201327 июн 20141 июл 201440 ₽6,44%621 ₽01.07.2014
201218 фев 201318 фев 201320 ₽2,92%684 ₽01.05.2013
201117 фев 201217 фев 201220 ₽2,95%677 ₽01.06.2012
20103 мар 20113 мар 201115 ₽1,23%1 215,3 ₽01.06.2011

Дивидендная политика ЛСР предполагает выплату не менее 20 % от чистой прибыли по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). На деле компания платит больше этого показателя и уже несколько лет подряд радует своих акционеров щедрыми дивидендами в 78 руб. на одну обыкновенную акцию.

Интересные факты о компании

ЛСР ежегодно возводит около 1 млн кв. метров недвижимости. Ее совокупный портфель составляет более 10 млн кв. метров.

Основатель и генеральный директор ЛСР Андрей Молчанов признан самым влиятельным предпринимателем в сфере строительства.

Где и как купить акции сегодня

Приобрести акции ЛСР сегодня можно разными способами. Среди таких:

  • через брокерскую компанию;
  • через банк;
  • напрямую у держателя бумаг.

Далее расскажу о каждом способе подробнее.

Через российского брокера

Надежные российские брокеры
НазваниеРейтингПлюсыМинусы
Финам8/10Самый надежныйКомиссии
Открытие7/10Низкие комиссииНавязывают услуги
БКС7/10Самый технологичныйНавязывают услуги
Кит-Финанс6.5/10Низкие комиссииУстаревшее ПО и ЛК

В этом разделе можно ознакомиться с лучшими представители финансового брокериджа.

Все эти компании имеют официальные лицензии, а также отличаются конкурентным уровнем комиссий и издержек, предоставляя первоклассные сервисы.

Здесь можно посмотреть список банков, предоставляющих качественные инвестиционные услуги для частных лиц.

В этом случае также необходимо будет открыть брокерский счет, но все эти вопросы решаются через банковскую структуру с полной поддержкой от сотрудников кредитной организации.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

Чтобы совершить сделку по покупке акций у частого или юридического лица, необходимо выполнить следующие шаги:

  • заключить договор;
  • обратиться к обслуживающему регистратору для внесения изменений в реестр акционеров.

Помимо этого, эмитенты иногда сами выкупают или продают свои акции прямо через офис их компании. Но такой способ доступен в редких исключениях.

Что влияет на цену акций

На стоимость акций ЛСР в первую очередь оказывают влияние следующие факторы:

  • производственные и финансовые отчеты;
  • спрос на жилье и коммерческую недвижимость;
  • состояние рынка стройматериалов и цены на сырье;
  • валютный курс;
  • процентные ставки (в первую очередь как ориентир по ипотечным ставкам);
  • другие экономические тенденции.

Перспективы компании

В операционном плане ЛСР выглядит очень неплохо. Это вполне конкурентоспособный игрок, и вот с чем это связанно:

  • эмитент вполне готов к изменениям, которые диктуются новым законом о дольщиках и прямом финансировании. У компании низкая долговая нагрузка и подготовлена большая кеш-подушка (более 55 млрд руб.), что может обеспечить ЛСР развитие не только за счет ранних продаж, но и самостоятельного ввода больших проектов;
  • понижение ставок по ипотечным кредитам сильно играет на руку ЛСР, так как стимулирует спрос на жилую площадь, а доля продаваемых через ипотеку квартир в портфеле недвижимости компании одна из самых высоких по отрасли;
  • также компания имеет возможность пойти по пути дальнейшего укрупнения и занять большую долю на московском рынке, что позитивно отразится на структуре продаж эмитента.

Однако взрывного операционного роста активов ЛСР ждать не стоит. Скорее эти факторы больше говорят о стабильности компании.

Аналитика и прогноз по бумаге

Мультипликаторы по акциям ЛСР одни из самых низких в секторе EV/EBITDA = 2,9, а чистый долг/EBITDA = 0,8. Все это говорит о том, что эмитент и в будущем сможет делиться со своими акционерами щедрыми дивидендами, выплачивая по 8 млрд руб. (78 руб. на акцию) и обеспечивая доходность около 10–11 % к текущим ценам.

Справедливая цена находится где-то возле уровней 800–850 руб. за бумагу, что достаточно близко к текущим котировкам. Но при падении цен ближе к 600 руб., как это было совсем недавно, актив становится очень интересным для покупок, так как менеджмент неоднократно говорил о намерениях сохранять дивидендные выплаты на текущем уровне.

Альтернатива в этой отрасли

На московской бирже конкурентами ЛСР выступают:

  • ПИК;
  • Мостотрест.

Заключение

Пора подвести итог. ЛСР – прекрасная компания, которая способна обеспечивать держателей акций неплохой и надежной доходностью при текущей конъюнктуре. Однако цены в районе 750 руб. не имеют большого апсайда, а покупки становятся привлекательными на уровнях 600–650 руб.

Поэтому я бы пока рекомендовал подождать более удобного случая для приобретения бумаг эмитента. Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Подписывайтесь на новые статьи и делитесь ими в соцсетях.

Понравилась статья?
Лайк автору
1
Загрузка...
Комментарии
  1. Дмитрий

    как вы считаете, включение акций ЛСР в базы расчета Мосбиржи и РТС сильно повлияют на котировки бумаг?

    • Владимир Сильченко

      нет, здесь особого влияния не будет. Больше влияния будет в случае возврата в FTSE.

  2. Георгий

    разве то, что основной акционер и основатель продает свой пакет, это позитивный момент? Если он начинает бежать с корабля, значит, связываться в этими бумагами точно не стоит.

    • Владимир Сильченко

      Молчанов продал только часть акций, при этом заявил, что это разовая продажа, так как контроль он оставит у себя. Не забывайте, что данные меры увеличивают фри-флоат компании, а это позитивный момент.

Авторизуйтесь с помощью:

Adblock
detector