Что такое корпоративные облигации: объяснение простыми словами + ТОП-10 лучших

Приветствую уважаемого читателя. Сегодня расскажу про ценные бумаги с фиксированной доходностью – корпоративные облигации. Что это такое? Сколько на них можно заработать? Как стоит подходить к выбору?

Рассмотрю, как развивается рынок корпоративных облигаций в нашей стране, а также проанализирую плюсы и минусы корпоративных бумаг по сравнению с государственными. В конце расскажу о парочке интересных моментов из практики. Итак, поехали!

Что это такое

Раньше облигации выпускались с очень простыми характеристиками, по сути, это были бумаги, на которые есть обязательство уплатить процент на указанную в будущем дату, а при истечении срока обращения облигаций по ним возвращалась номинальная стоимость.

Сейчас корпоративные бонды намного сложнее и могут варьироваться по большому количеству признаков. Чуть дальше я расскажу о каждом из таких различий.

Эмиссия

Понятие эмиссии корпоративной облигации включает в себя само размещение бумаг. Она может осуществляться как по закрытой подписке (только для определенного круга лиц), так и по открытой подписке, когда кредитором компании может стать любой участник фондового рынка.

Чтобы совершать эмиссию корпоративных облигаций, эмитент должен утвердить решение о выпуске, провести государственную регистрацию и в полной мере отчитаться об итогах процесса.

Виды корпоративных ценных бумаг

Корпоративные облигации по своим характеристикам могут быть:

1. С фиксированной либо плавающей ставкой. В первом случае процент не меняется на всем сроке обращения бондов, а во втором случае ставка привязана или к доходности относительно ОФЗ, или корректируется в зависимости от инфляции и ключевой ставки.
2. Конвертируемые и неконвертируемые облигации. Признак устанавливает возможность в будущем обменять корпоративные бонды на определенное число обыкновенных акций.
3. С неизменным и меняющимся сроком. Здесь имеется в виду право на досрочный отзыв облигации.
4. Обеспеченные и необеспеченные бумаги. По бондам без обеспечения невозможно применять арест на имущество организации в случае невыплаты обязательств.

Есть и другие различия между корпоративными облигациями, но эти основные и самые важные.

Риски и доходность

Как правило, доходность и риски по корпоративным облигациям имеют прямую корреляцию. Чем меньше риск банкротства конкретного эмитента, тем ниже доходность по его бондам. При этом разделяют два типа рисков: кредитный и рыночный.

Кредитный риск

Кредитным называется риск невыплаты корпорацией своих долговых обязательств. Или, что еще хуже, дефолт по облигациям. Чтобы понять, какой уровень такого риска у эмитента, необходимо уметь оценивать его денежные потоки по отношению к уровню долговой нагрузки.

Рыночный риск

В первую очередь рыночный риск отражает в себе возможное изменение ключевой ставки ЦБ. Приобретение бондов при повышающихся ставках снижает ваш доход, а при снижающихся, наоборот, дает вам дополнительный прирост прибыли. Поэтому перед покупкой корпоративных облигаций, особенно длинных, необходимо внимательно следить за прогнозами Центрального банка по динамике ставки в будущем.

Налогообложение

В отличие от государственных ценных бумаг облигации, выпускаемые корпорациями, облагаются налогом на доходы физических лиц, который составляет 13 % от прибыли. Причем налог может взиматься не только с прироста рыночной стоимости тела корпоративной облигации при реализации ее на вторичном рынке, но и в некоторых случаях с купонного дохода.

Где смотреть список

Для отслеживания доступных бондов можно использовать торговые терминалы от брокеров. Также это можно сделать на некоторых специализированных сайтах , таких как Cbonds, smartlab, rusbonds и др. Чтобы ознакомиться с первоисточником, используются или официальный сайт компании, выпустившей облигации, или веб-страница центра раскрытия информации.

Рынок корпоративных облигаций в России

Рынок корпоративных облигаций в РФ сейчас развит достаточно сильно. Среди них самые надежные и ликвидные входят в состав первого эшелона, а более рискованные и, соответственно, доходные располагаются во втором и третьем эшелонах.

Преимущества и недостатки

К плюсам следует причислить преимущества, связанные с определенными характеристиками, например возможность конвертаций некоторых долговых расписок в обыкновенные акции эмитента.

Другие достоинства корпоративных бондов:

• высокая доходность
• разнообразие выбора
• часто хорошая ликвидность и легкость приобретения.

Топ-5 самых надежных

Согласно рейтингу Акра, в топ надежных корпоративных эмиссий входят:

• биржевые бонды ФГУП «Почта России», серия БО-001P-07, ISIN RU000A1008Y3
• ОАО «Российские железные дороги», серия 001P-14R, ISIN RU000A1008D7
• ПАО Сбербанк, серия 001Р-78R, ISIN RU000A100758
• ВЭБ.РФ, серия ПБО-001Р-15 (RU000A1004U0)
• ПАО Газпром, серия БО-23 (RU000A0ZZET0).

Топ-5 самых доходных

• ООО «О1 Груп Финанс», серия БО-001P-01 ISIN RU000A0JXQM8 (доходность 7916344,32 % годовых)
• ООО «Прайм Финанс», серия БО-01 ISIN RU000A0JVYD5 (доходность 7742912,5 % годовых)
• ООО «РЕГИОН-ИНВЕСТ», серия 01 обл ISIN RU000A0JUUB9 (доходность 5761500 % годовых)
• ООО «Прайм Финанс», серия 01 ISIN RU000A0JU179 (доходность 2028000 % годовых)
• «Сибирский гостинец», серия БО-001P-01 ISIN RU000A0JWLX8 (доходность 503950,78 % годовых).

Где купить

Так как корпоративные бумаги размещаются на Московской бирже, то покупать их лучше через российских брокеров. Однако это можно сделать и в офисе компании-эмитента.

Лучшие брокеры

Самыми лучшими брокерами считаются топовые представители списка. Наряду с консервативными комиссиями они готовы предоставить высокую надежность и первоклассный уровень обслуживания клиентов.

Заключение

В заключение хочу еще раз сказать, что при выборе корпоративных облигаций всегда нужно учитывать факторы как риска, так и доходности. Были случаи, когда облигации с очень высокой ожидаемой доходностью действительно ее обеспечивали, один из таких примеров – компания «Мечел».

Долговые бумаги этой организации в трудные времена снижались в стоимости настолько, что возможный доход по ним был в 1000 %, а потом действительно все выплатили и дали инвесторам хорошо заработать. Но чтобы находить такие истории, необходимо очень тщательно разбираться в бизнесе эмитентов.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Обязательно подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.